FOKUS 4-Caterpillar erhält einen großen AI-Verkaufsanstieg, während die Zölle drücken

- von Abhinav Parmar und Nathan Gomes

29. Jan (Reuters) - Die Ergebnisse von Caterpillar CAT.N für das vierte Quartal spiegeln die Weltwirtschaft wider, wobei die Umsätze durch steigende Ausgaben für künstliche Intelligenz angekurbelt wurden, obwohl der Ausrüstungsgigant die Anleger auf eine Zollbelastung in Höhe von mehr als 2 Milliarden US-Dollar im kommenden Jahr vorbereitet.

Der weltgrößte Baumaschinenhersteller gab bekannt, dass der Quartalsumsatz in seinem Segment Power and Energy, das Generatoren herstellt, um mehr als 20 Prozent gestiegen ist.

Wie die großen Tech-Giganten haben sich auch Caterpillar und einige andere Industrieunternehmen auf die künstliche Intelligenz gestützt, um die Stimmung der Anleger zu verbessern. Die Aktien von Caterpillar sind im letzten Jahr um rund 60 Prozent gestiegen, was etwa dem Vierfachen der Gewinne des S&P 500 in diesem Zeitraum entspricht.

Der KI-Boom hat die Energie- und Energiesparte von Caterpillar zum umsatzstärksten Geschäftsbereich des Unternehmens gemacht und damit das Standbein Bauwesen überholt.

Die Aufträge für "Prime Power"-Systeme, große Generatoren, die für eine kontinuierliche Stromversorgung rund um die Uhr ausgelegt sind, nehmen zu, sagte CEO Joe Creed in einer Telefonkonferenz nach den Geschäftszahlen, da die Kunden von Rechenzentren nach zusätzlicher Energie vor Ort suchen, um mit dem schnellen Wachstum Schritt zu halten.

Die Aktien von Caterpillar, die weithin als Indikator für die globale Industriekonjunktur gelten, stiegen im frühen Handel um 4,4 Prozent.

GEGENWIND DURCH ZÖLLE

Das Unternehmen warnte vor zollbedingten Kosten in Höhe von etwa 2,6 Milliarden Dollar im Jahr 2026. Der absolute Bewertung der im letzten Jahr auferlegten Zölle belief sich auf 1,8 Milliarden USD, so das Unternehmen.

Industrieunternehmen gehörten zu denjenigen, die von den expansiven Zöllen des US-Präsidenten Donald Trump im vergangenen Jahr am härtesten getroffen wurden, indem sie ihre Prognosen senkten und die Preise erhöhten. Während viele US-Firmen den Anlegern in diesem Jahr mitgeteilt haben, dass die Zölle "überschaubar" sind, deuten die ersten Kommentare zur Gewinnsaison darauf hin, dass die Gewinnmargen unter Druck stehen (link).

"Die besser als erwartet ausgefallenen Umsätze in allen Geschäftssegmenten wurden durch den zollbedingten Gegenwind beeinträchtigt, was die Margenausweitung für das Quartal begrenzte", so Jefferies-Analyst Stephen Volkmann.

Volkmann fügte hinzu, dass er erwartet, dass der Gegenwind bis 2026 anhalten wird.

Caterpillar skizzierte zwei Szenarien für die jährliche Betriebsgewinnmarge, die einen Trend aus dem letzten Jahr widerspiegeln.

Unter Berücksichtigung der Zölle rechnet das Unternehmen mit einer jährlichen bereinigten Betriebsgewinnmarge, die sich am unteren Ende des Zielbereichs bewegen wird.

Auf dem Investorentag im November gab Caterpillar ein Ziel für die bereinigte Betriebsgewinnmarge von 15 Prozent bis 19 Prozent bis 2024 bekannt, das bis 2030 auf 21 Prozent bis 25 Prozent steigen soll, je nach Umsatzniveau.

Auf bereinigter Basis erwirtschaftete das Unternehmen in dem am 31. Dezember abgeschlossenen Quartal einen Gewinn je Aktie von 5,16 US-Dollar, gegenüber 5,14 US-Dollar im Vorjahr. Der Umsatz stieg von 16,2 Milliarden Dollar auf 19,1 Milliarden Dollar.

Analysten hatten im Durchschnitt mit einem Quartalsgewinn von 4,68 Dollar pro Aktie und einem Umsatz von 17,86 Milliarden Dollar gerechnet, so die von LSEG zusammengestellten Daten.

Die Wall Street geht davon aus, dass das Bausegment im Jahr 2026 wieder wachsen wird, unterstützt durch stärkere Händleraufträge, eine sich stabilisierende Bautätigkeit im Nichtwohnungsbau und eine erhöhte Nachfrage nach Mietflotten.