FOKUS 4-Microsoft-Investitionsausgaben steigen, Einnahmen beeindrucken nicht, Aktien fallen nach Stunden

- von Deborah Mary Sophia und Aditya Soni und Stephen Nellis

28. Jan (Reuters) - Microsofts Investitionsausgaben erreichten im letzten Quartal ein Rekordhoch, wie das Unternehmen am Mittwoch mitteilte, während der Umsatz die Erwartungen der Wall Street leicht übertraf. Dies weckte Bedenken bei den Anlegern, die von den massiven Ausgaben für künstliche Intelligenz, einschließlich eines Cloud-Megadeals mit OpenAI, eine große Auszahlung erwartet hatten.

Die Aktienvon Microsoft MSFT.O fielen im erweiterten Handel um mehr als 7 Prozent.

Der Tech-Gigant teilte mit, dass der Umsatz seiner Cloud-Sparte Azure im Zeitraum Oktober-Dezember, dem zweiten Quartal seines Geschäftsjahres, um 39 Prozent gestiegen ist. Damit wurde die Konsensschätzung von 38,8 Prozent laut Visible Alpha nur knapp verfehlt .

Der Windows-Hersteller hat dank seiner frühen Wette auf OpenAI, dessen Technologie die meisten seiner Angebote, einschließlich M365 Copilot, antreibt, seit langem einen First-Mover-Vorteil im KI-Rennen der Big Tech.

Microsoft besitzt einen Anteil von 27 Prozent an dem ChatGPT-Hersteller, dessen Rekapitalisierungsbemühungen im vergangenen Jahr dazu beigetragen haben, die Gesamtergebnisse von Microsoft nach einer WDHLG der Art und Weise, wie Microsoft seine Beteiligung bilanziert, nach oben zu treiben.

Doch die große Resonanz auf Googles neuestes Gemini-Modell und die Einführung autonomer Agenten wie Claude Cowork von Anthropic haben sowohl Microsofts KI-Geschäft als auch die Softwareangebote, die lange Zeit im Mittelpunkt des Unternehmens standen, in Gefahr gebracht.

"Microsofts Aktienkurs ist sehr stark von der Entwicklung von OpenAI abhängig, und ich denke, dass dies aus Sicht von Microsoft ein wenig unkontrollierbar ist, zumindest im Moment mit dem ChatGPT-Modell im Vergleich zu Gemini", sagte Ryuta Makino, Research-Analyst bei Gabelli Funds.

Der Wettbewerb hat die Microsoft-Aktie belastet, da die Anleger weiterhin daran zweifeln, ob Big Tech genügend Rendite abwirft, um die KI-Ausgaben zu kompensieren.

Es wird erwartet, dass Microsoft, Alphabet GOOGL.O, Meta META.O und Amazon AMZN.O in diesem Jahr zusammen mehr als 500 Milliarden US-Dollar für KI (link) ausgeben werden.

Im Berichtsquartal beliefen sich die Investitionsausgaben von Microsoft auf insgesamt 37,5 Milliarden USD, ein Anstieg von fast 66 Prozent gegenüber dem Vorjahr, wobei etwa zwei Drittel der Ausgaben in Computerchips flossen. Das war mehr als die Marktschätzungen von 34,31 Milliarden Dollar, laut Visible Alpha.

Die Gesamteinnahmen stiegen im zweiten Quartal um 17 Prozent auf 81,3 Milliarden USD, während die Analysten auf der Grundlage der von LSEG zusammengestellten Schätzungen 80,27 Milliarden USD erwartet hatten.

Microsoft sagte, dass sich der Auftragsbestand in seinem Cloud-Geschäft auf 625 Milliarden Dollar mehr als verdoppelt hat. Die Zahl lag über den 523 Milliarden Dollar, die der Cloud-Rivale Oracle ORCL.N im Dezember gemeldet hatte.

Aber etwa 45% der verbleibenden Leistungsverpflichtung von Microsoft wurde allein von OpenAI getrieben, was die Abhängigkeit von dem Startup unterstreicht, das rund 1,4 Billionen Dollar an Gesamtausgaben für KI zugesagt hat, wobei es nur wenige Details darüber gibt, wie es die Ausgaben zu finanzieren plant.

Microsoft sagte, dass sein Cloud-Auftragsbestand ohne OpenAI um 28 Prozent wuchs, selbst wenn man einen 30-Milliarden-Dollar-Deal mit dem Claude-Hersteller Anthropic einbezieht.

Die große Umstrukturierung von OpenAI Ende Oktober (link) gab Microsoft diesen Anteil. Die Umstrukturierung beinhaltete nicht nur die Verpflichtung von OpenAI, Azure-Dienste im Bewertung von 250 Milliarden Dollar zu kaufen, sondern gab dem ChatGPT-Entwickler auch die Möglichkeit, Cloud-Geschäfte mit anderen Unternehmen zu tätigen, die seine Abhängigkeit von Microsoft verringern könnten.