GRAFIK-Take Five: Eine Frage des Vertrauens?

26. Jan (Reuters) - Schlucken Sie eine Tablette gegen Reisekrankheit, denn der Wirbelwind wird diese Woche weitergehen. Es gibt eine pikante erste Sitzung derFederal Reserve in diesem Jahr, schwankende Beziehungen zwischen den USA und Europa und Nervosität in Japan.

Apple, Microsoft, Meta, Tesla und Samsung berichten über ihre Gewinne und es gibt eine Flut von Zinsentscheidungen für Schwellenländer.

Marc Jones und Amanda Cooper in London, Lewis Krauskopf in New York und Gregor Stuart Hunter in Singapur berichten über alles, was die Märkte bewegen wird.

1/SICHERE ZONE IN GRÖNLAND?

Nachdem US-Präsident Donald Trump, Europa und die Nato von ihrem eisigen Abgrund über Grönland zurückgetreten sind, werden die Märkte - mit der bemerkenswerten Ausnahme der Goldbugs und Waffenfirmen - hoffen, dass die Spannungen weiter abklingen.

Dafür werden sie mehr konkrete Details über das "Rahmenabkommen (link)" sehen wollen, das die beiden Seiten ausgehandelt haben, und dass die Krise sicher aus Trumps Social-Media-Feed herausgehalten wird.

Dies könnte dazu beitragen, dass die weltweiten Aktienmärkte (link) wieder auf Rekordhöhen steigen und der scheinbar unaufhaltsame Anstieg des Goldpreises (link) gebremst wird , der inzwischen die Marke von $5.000 (link) je Unze überschritten hat , obwohl er angesichts des Jahresbeginns nur einem weiteren geopolitischen Krisenherd Platz machen könnte.

2/KAMPF DER FED

Die US-Notenbank hält ihre letzte Zinssitzung ab, und da allgemein erwartet wird, dass Jerome Powell & Co. am Mittwoch die Zinssätze konstant halten (link), wird der Fokus ebenso auf den Bedrohungen für die geschätzte Unabhängigkeit der US-Notenbank liegen.

Die Anleger werden natürlich weiterhin nach Signalen Ausschau halten, wann sich die Zinssätze bewegen könnten, aber dies wird das erste Mal sein, dass Powell eine Fed-Pressekonferenz abhält, seit in diesem Monat bekannt wurde, dass die Trump-Regierung eine Untersuchung (link) seiner milliardenschweren Renovierung des Fed-Hauptquartiers eingeleitet hatte.

Powell hat diesen Schritt als "Vorwand" bezeichnet, um mehr Einfluss auf die Zinssätze zu gewinnen. Der Fall fügt sich auch in die beiden anderen wichtigen Nebenschauplätze des Streits um die Unabhängigkeit ein - den Fall des Obersten Gerichtshofs der USA über Trumps Versuch, die Gouverneurin Lisa Cook (link) zu entlassen, und seine noch nicht angekündigte Entscheidung (link) darüber, wer Powell im Mai als Fed-Chef ablösen wird.

3/WIE GROSSARTIG?

Vier der sieben so genannten "Magnificent Seven" der US-Tech-Giganten - Microsoft MSFT.O, Apple (link) AAPL.O, die Facebook-Muttergesellschaft Meta META.O und Elon Musks Tesla TSLA.O - sowie das südkoreanische Unternehmen Samsung 005930.KS legen diese Woche ihre Ergebnisse vor.

Für viele wird entscheidend sein, inwieweit sich ihre massiven Ausgaben - die in einigen Fällen zunehmend durch Schulden finanziert werden - für das globale KI-Wettrüsten auszahlen.

Es reicht nicht mehr aus, Prognosen zu Übertroffen. Die Unternehmen müssen die Prognosen in den Schatten stellen und einen Ausblick geben, der so rasant ist, dass sich die Anleger angesichts ihrer stratosphärischen Bewertungen wohl fühlen.

Abgesehen von den geopolitischen Turbulenzen der letzten Wochen sind es die Bereiche (link) des Marktes, die jenseits der künstlichen Intelligenz derzeit am besten abschneiden. Die"Magnificent Seven" könnten feststellen, dass Aktionäre, die sich an Blockbuster-Ergebnisse gewöhnt haben, noch mehr Großartigkeit wollen.

4/ZITTERPARTIE IN JAPAN

In Japan wird der Wahlkampf vor den vorgezogenen Neuwahlen am 8. Februar, die Premierministerin Sanae Takaichi ausgerufen hat, um ihren Einfluss auf die regierende Liberaldemokratische Partei (link) zu stärken, immer heißer.

Takaichis Versprechen, die Ausgaben anzukurbeln und die landesweite Verkaufssteuer auf Lebensmittel für zwei Jahre auszusetzen, haben den Yen (link) und japanische Staatsanleihen so stark unter Druck gesetzt, dass Finanzminister Satsuki Katayama letzte Woche zur Ruhe aufrufen musste und die Bank of Japan Andeutungen über eine Zinserhöhung machte (link).

Analysten befürchten, dass sich der Yen von seinem traditionellen Anker - dem Abstand zwischen den japanischen und den US-amerikanischen Langfristzinsen - gelöst hat, was neben dem erratischen Verhalten des Anleihemarktes (link) zeigt, dass die Anleger nun über die 221%ige Schuldenquote des Landes schwitzen.

5/HALTEN SIE FEST

Die Zentralbanken der Schwellenländer (link) treffen sich, und obwohl es nicht viele unmittelbare NEUE KÖPFE geben wird, wird es viele Signale geben, auf die man achten kann, während die Hitzewelle (link) für Schwellenländerwährungen, -anleihen und -aktien weiterläuft.

Es wird erwartet, dass das Schwergewicht Brasilien seine Zinssätze erneut unverändert bei 15 Prozent belässt, aber möglicherweise eine Senkung andeutet. Es wird erwartet, dass Chile mit seinen 4,5 Prozent Zinsen fast eine Kopie davon sein wird. Ungarn dürfte angesichts der näher rückenden Wahlen bei 6,5 Prozent bleiben. Südafrika dürfte aufgrund der hohen Strominflation bei 6,75 Prozent bleiben, obwohl eine Senkung nicht völlig ausgeschlossen ist.

Es wird jedoch nicht alles seitwärts gehen. In Kolumbien wird erwartet, dass der Zinssatz trotz der jüngsten Lohnerhöhungen um einen Viertel bis einen halben Punkt gesenkt wird, und in Ghana wird erwartet, dass der Zinssatz um 300 Basispunkte gesenkt wird, nachdem die Währung, der Cedi, nach dem Goldrausch im letzten Jahr ins Wanken geraten ist.