FOKUS 3-Zurich Insurance bietet 10 Milliarden Dollar für britische Beazley in ihrem jüngsten Angebot

- von Tommy Reggiori Wilkes und Charlie Conchie

LONDON, 19. Jan (Reuters) - Die Zurich Insurance Group ZURN.S hat ein Angebot in Höhe von 7,67 Milliarden Pfund ($10,3 Milliarden) für den Spezialversicherer Beazley BEZG.L unterbreitet und ist damit mit einem verbesserten Angebot an die Öffentlichkeit gegangen, das die Aktien des britischen Unternehmens am Montag um 40% ansteigen ließ.

Europas zweitgrößter Versicherer nach Marktwert kündigte die Offerte an, nachdem Beazley mehrere frühere Angebote abgelehnt hatte , deren Einzelheiten zuvor nicht bekannt gegeben worden waren.

Die an der Londoner Börse kotierte Beazley, die am Freitag einen Vorschlag vom 4. Januar abgelehnt hatte, der ihr Geschäft nach eigenen Angaben deutlich unterbewertet hatte, sagte, sie müsse das jüngste Angebot der Zürich noch prüfen.

Der Kauf von Beazley würde Zurich ein grösseres Standbein im Bereich der Spezialversicherungen verschaffen, die Bereiche wie Cyber, Marine, Luft- und Raumfahrt und Kunst abdecken . Gleichzeitig würde Zurich in Grossbritannien expandieren, und dies zu einer Zeit, in der die Abhängigkeit von den USA (link) und der schwache Dollar die Performance und die Aktien des Unternehmens belastet haben.

Zurich teilte den Investoren im November mit, dass sie plant, ihr Geschäft mit Spezialversicherungen auszubauen , und lancierte diesen Monat eine in London ansässige globale Einheit für dieses Geschäft.

Zurichs jüngstes Angebot von 1.280 Pence pro Aktie bewertet Beazley nach Berechnungen von Reuters mit rund 7,67 Milliarden Pfund, was einem Aufschlag von 56% auf Beazleys letzten Schlusskurs von 820 Pence entspricht. Zurich sagte, sie werde das Angebot mit Barmitteln, neuen Schulden und einer Aktienplatzierung finanzieren.

CEO Mario Greco sagte am Montag gegenüber der Financial Times, dass die Zürich im vergangenen Jahr fünf Versuche unternommen habe, Beazley zu kaufen. Das letzte Angebot habe bei 1.230 Pence pro Aktie gelegen, so Beazley und Zurich.

AKTIEN VON KONKURRIERENDEN LONDONER VERSICHERERN LEGEN EBENFALLS ZU

Die Aktien von Beazley waren der größte prozentuale Gewinner unter allen in London notierten Aktien, da sie ein Rekordhoch erreichten. Die Aktien der Rivalen stiegen ebenfalls, wobei Hiscox HSX.L um 1600 GMT um 7,4% und Lancashire LRE.L um 4,5% zulegten, da die Anleger auf eine weitere Konsolidierung der Branche setzten.

Ein erfolgreicher Abschluss wäre das jüngste ausländische Angebot für ein in London notiertes Unternehmen, wobei die relativ niedrigen britischen Bewertungen weiterhin Käufer anziehen .

Die Aktien der Zurich gaben um 0,9% nach.

Die Analysten von Jefferies sagten, dass der Aufschlag von 56% "grosszügig" sei, fügten aber hinzu, dass Beazleys differenziertes Cyber-Geschäft und die marktführende Eigenkapitalrendite eine höhere Bewertung rechtfertigen könnten.

Gemäss den britischen Übernahmeregeln hat Zurich bis zum 16. Februar Zeit, ein verbindliches Angebot zu unterbreiten oder auszusteigen.

Goldman Sachs, Lazard und UBS beraten Zurich, so Insider, die mit der Angelegenheit vertraut sind. Beazley sagte, dass sie von JPMorgan und Barclays beraten wurde.

ZÜRICH STREBT WACHSTUM IN SPEZIALVERSICHERUNGEN UND GROSSBRITANNIEN AN

Zurich sagte, der Kauf von Beazley würde zwei sich ergänzende Geschäftsbereiche zusammenführen und Beazleys Stärke im Bereich der Spezialversicherungen und seine Präsenz auf dem Londoner Marktplatz Lloyd's nutzen.

Eine Übernahme stünde im Einklang mit den strategischen Prioritäten , die Zurich an ihrem Investorentag am 18. November dargelegt hat, sagte das Schweizer Unternehmen.

Zurichs globales Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft verzeichnete 2024 Bruttoprämien in Höhe von rund 47 Milliarden US-Dollar, von denen nur 5 Milliarden US-Dollar aus Großbritannien stammten. Die Aktien der Zurich (link) sind seit Anfang 2025 nur um 8% gestiegen, was auf das Engagement in den USA und den schwachen Dollar zurückzuführen ist.

Die Aktien von Beazley hatten sich bis zum Börsenschluss am Freitag ebenfalls unterdurchschnittlich entwickelt, wobei sich die Aktie in den letzten 12 Monaten kaum verändert hat, während der FTSE 100 .FTSE um 20 Prozent gestiegen ist.

(1 Dollar = 0,7459 Pfund)