FOKUS 4-Boston Scientific stärkt Herzgeräte-Portfolio mit 14,5 Milliarden Dollar für Penumbra

- von Mariam Sunny und Mrinalika Roy

15. Jan (Reuters) - Boston Scientific BSX.N hat am Donnerstag dem Kauf des Medizintechnikunternehmens Penumbra PEN.N in einem 14,5 Milliarden Dollar schweren Deal zugestimmt. Dies ist die zweitgrößte Übernahme, die das Unternehmen je getätigt hat, um wieder in den neurovaskulären Markt einzusteigen und sein Portfolio an Herzgeräten zu erweitern.

Die Übernahme ist der erste große Deal im Gesundheitswesen im Jahr 2026, einem Jahr, von dem Analysten und Brancheninsider erwarten, dass es zu einer Welle von Megafusionen kommen wird (link), da die Unternehmen die günstigeren regulatorischen Rahmenbedingungen und die nachlassenden Zinssätze nutzen, um ihre Portfolios aufzustocken.

Mike Mahoney, CEO von Boston, bezeichnete die Übernahme in einer Telefonkonferenz mit Analysten als "Home Run" und "finanziell überzeugend".

MedTech-Unternehmen haben ihre kardiovaskulären Geschäftsbereiche durch interne Forschung und Entwicklung sowie durch Übernahmen erweitert, da die alternde Bevölkerung und die zunehmende Verbreitung von Herzerkrankungen die Nachfrage in diesem Segment ansteigen lassen.

Das US-amerikanische Unternehmen Stryker SYK.N hat im vergangenen Jahr ein 4,9 Milliarden USD schweres Abkommen (link) zur Übernahme von Inari Medical unterzeichnet, um sein Portfolio an Geräten zur Behandlung von Gefäßkrankheiten zu erweitern.

Boston, das vor kurzem seine jährliche Gewinnprognose aufgrund der starken Nachfrage (link) nach seinen Herzgeräten angehoben hat, sagte, dass die Einbeziehung der Produkte von Penumbra dazu beitragen wird, den Umsatz und die Margen im Laufe der Zeit zu verbessern.

Die Übernahme bringt Boston zurück in mehrere schnell wachsende Märkte und füllt gleichzeitig eine Lücke im neurovaskulären Portfolio des Unternehmens mit Geräten zur Entfernung von Blutgerinnseln im Gehirn, sagte Truist-Analyst Richard Newitter.

Boston hatte sein neurovaskuläres Geschäft vor mehr als einem Jahrzehnt an Stryker veräußert.

Mahoney sagte, dass das Unternehmen das neurovaskuläre Geschäft seit langem als ein attraktives Segment betrachtet, aber mit einer skalierten kommerziellen Plattform und einer starken Pipeline einsteigen wollte. "Um in dieses Geschäft einzusteigen, waren wir immer der Meinung, dass wir ein führendes Portfolio brauchen", sagte er.

Es wird erwartet, dass Penumbra im Jahr 2025 einen Umsatz von etwa 1,4 Milliarden US-Dollar erzielen wird. Die Aktien des Unternehmens stiegen um über 12 Prozent auf 351,30 Dollar.

Boston Scientific hat im vergangenen Jahr eine Reihe kleinerer Transaktionen (link) getätigt, darunter den Kauf des verbleibenden Anteils an dem in Privatbesitz befindlichen Unternehmen Nalu Medical, um sein Schmerzmanagementgeschäft zu stärken, und von Bolt Medical, um sein Angebot an Herzgeräten zu erweitern.

Das Geschäft bewertet Penumbra mit 374 US-Dollar pro Aktie, was einem Aufschlag von etwa 19,3 Prozent gegenüber dem letzten Schlusskurs entspricht. Penumbra-Aktionäre haben die Wahl, entweder 374 USD in bar oder 3,8721 Boston Scientific-Aktien zu erhalten, wobei die Transaktion zu 73 Prozent in bar und zu 27 Prozent in Aktien bezahlt wird.

Die Transaktion wird voraussichtlich im Jahr 2026 abgeschlossen sein, und der Vorstandsvorsitzende und CEO von Penumbra, Adam Elsesser, wird nach Abschluss der Transaktion in den Verwaltungsrat von Boston Scientific wechseln.