FOKUS 5-Citigroup-Gewinn übertrifft Schätzungen, da das Geschäft wieder anzieht

- von Tatiana Bautzer und Prakhar Srivastava

14. Jan (Reuters) - Die Citigroup C.N übertraf am Mittwoch die Gewinnschätzungen der Wall Street für das vierte Quartal, getragen von einem Aufschwung bei den Geschäftsabschlüssen und einer stärkeren Nachfrage nach Dienstleistungen für Firmenkunden.

Die Banken an der Wall Street profitierten von der Belebung der Fusionen und Übernahmen Ende letzten Jahres. Die Aktivität erholte sich in der zweiten Jahreshälfte, nachdem die Ankündigung von Zöllen die Märkte in der ersten Jahreshälfte belastet hatte und der Stillstand der US-Regierung die Geschäfte verzögerte.

Das wiedergewonnene Vertrauen der Unternehmen und ein entgegenkommenderes regulatorisches Umfeld veranlassten die Unternehmen zu Geschäftsabschlüssen, wodurch sich die Gebühreneinnahmen für Kreditgeber, die bei Fusionen und Kapitalerhöhungen beraten, erhöhten.

Die Gebühren für das Investmentbanking der Citigroup stiegen um 35 Prozent auf 1,29 Milliarden USD, gegenüber 951 Mio. USD im Vorjahr. Die Erträge im Bankgeschäft der Citi kletterten im vierten Quartal um 78 Prozent auf 2,2 Milliarden Dollar, und die Bank verzeichnete im Jahr 2025 einen Rekordumsatz mit der M&A-Beratung.

Die Aktien der Citi legten im Jahr 2025 um 65,8 Prozent zu und übertrafen damit ihre Konkurrenten und einen Index, der Bankaktien .BKX abbildet, bei weitem. Die Bank hat im vergangenen Jahr Aktien im Bewertung von 13,25 Milliarden USD zurückgekauft, und obwohl die Aktien immer noch mit einem Abschlag gegenüber den Wettbewerbern gehandelt werden, hat sich der Abstand verringert. Im frühen Nachmittagshandel fielen die Aktien der Bank um 3,9 Prozent.

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Laut Dealogic-Daten stiegen die weltweiten Erträge im Investmentbanking im Vergleich zum Vorjahr um 15 Prozent auf fast 103 Milliarden USD und erreichten damit den zweithöchsten Bewertung nach 2021. Die Citigroup verdiente im gleichen Zeitraum die fünfthöchsten Gebühren aller Banken.

Analysten gehen davon aus, dass die Dynamik bei den Geschäftsabschlüssen auch im neuen Jahr anhält, was durch die niedrigen Zinssätze begünstigt wird.

"Die Turnaround-Geschichte der Citi setzt sich unter Jane Fraser fort, da das Investmentbanking und die Beratungsdienste das Ergebnis antrieben", sagte David Wagner, Leiter des Bereichs Aktien und Portfoliomanager bei Aptus Capital Advisors. "Die Citigroup könnte offiziell ihren schlechten Ruf loswerden."

Der Verwaltungsrat des Kreditgebers genehmigte im vergangenen Monat den Verkauf seiner russischen Einheit, AO Citibank, an Renaissance Capital, was zu einem Vorsteuerverlust von etwa 1,2 Milliarden USD führte, der größtenteils auf die Währungsumrechnung zurückzuführen ist.

Die Eigenkapitalrendite der Citigroup lag im vierten Quartal bei 5,1 Prozent und damit weit unter dem Ziel von 10 bis 11 Prozent für das nächste Jahr. Ohne den Verlust in Russland lag die Rendite bei 7,7 Prozent.

Im vergangenen Jahr schloss die Citi den Verkauf eines 25%igen Anteils an ihrer Grupo Financiero Banamex an ein Unternehmen ab, das dem mexikanischen Milliardär Fernando Chico Pardo und seiner Familie gehört.

"Wir konzentrieren uns auf den nächsten Schritt im Ausstiegsprozess (für Banamex), und wir prüfen aktiv den Verkauf einiger zusätzlicher kleinerer Anteile im Vorfeld eines Börsengangs", sagte CEO Jane Fraser in einer Telefonkonferenz mit Analysten.

ABBAUVON AR BEITSPLÄTZEN

In einer internen Mitteilung an die Mitarbeiter kurz nach der Veröffentlichung der Ergebnisse erklärte Fraser, dass die jüngsten Ergebnisse, die Rekordeinnahmen in allen Geschäftsbereichen enthielten, die Messlatte für die Leistung höher gelegt hätten.

Fraser hat eine umfassende Umstrukturierung durchgeführt und die Zahl der Mitarbeiter reduziert. Wie Reuters berichtet, wird der Kreditgeber in dieser Woche etwa 1.000 Stellen streichen (link) . In der Mitteilung an die Mitarbeiter erklärte Fraser, dass künstliche Intelligenz und Automatisierung die Rollen in der Bank verändern werden: "Diese Verschiebung wird zu einem allgemeinen Stellenabbau führen, während unsere Mitarbeiterzahl weiter sinkt."

FORTSCHRITTE BEI DER REGULIERUNG

Letzten Monat zog das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) eine WDHLG der Zustimmungserklärung von Citi aus dem Jahr 2020 zurück, in der die Bank aufgefordert wurde, Kontrollen und Datenqualität zu verbessern.

Fraser wies auf die Maßnahme des OCC als Beweis dafür hin, dass die Aufsichtsbehörden "nachweisbare Verbesserungen" bei der Sicherheit und Solidität der Bank sehen.

"Letztendlich liegt der Zeitpunkt bei den Regulierungsbehörden", fügte sie hinzu.

Die zugrundeliegende Anordnung aus dem Jahr 2020 verlangt von der Bank zahlreiche betriebliche Veränderungen, um Probleme bei der Datenverwaltung zu beheben und Kontrollen zur Bewältigung laufender Risiken einzuführen.

Die Freigabe der Bescheide markiert einen Fortschritt in Frasers langjährigen Bemühungen, Risiko- und Kontrollmängel zu beheben, die die Gewinne der Bank unter Druck gesetzt haben.

HANDEL GLÄNZT IM JAHR 2025

Die Märkte blieben im vierten Quartal volatil, da die Anleger über eine potenzielle Blase bei Aktien im Bereich der künstlichen Intelligenz, den Zinspfad der Federal Reserve und geopolitische Spannungen spekulierten.

Der gesamte Marktumsatz von Citi fiel im Quartal um 1 Prozent auf 4,54 Milliarden US-Dollar, was auf festverzinsliche Wertpapiere und Aktien zurückzuführen ist. Für das Gesamtjahr wuchsen die Erträge aus dem Marktgeschäft um 11%, verglichen mit 2024.

Marktschwankungen lassen die Handelserträge der Banken häufig steigen, da die Kunden ihre Portfolios umschichten. Die Erträge an den Aktienmärkten gingen im Quartal um 1 Prozent zurück, was auf niedrigere Cash-Equities zurückzuführen ist.

Die Prime-Salden im Marktbereich stiegen um mehr als 50 Prozent, so das Unternehmen. Das rasche Wachstum im Prime Brokerage, dem Geschäft mit der Ausleihe von Bargeld und Wertpapieren an Hedge-Fonds zur Finanzierung großer Geschäfte, hat sich für die großen US-Banken zu einem Gewinnmotor entwickelt und den Wettbewerb um Kunden verschärft. Fraser hat die Prime Services als einen Schwerpunkt für schnell wachsende Einnahmen hervorgehoben.

Der Nettozinsertrag, die Differenz zwischen dem, was eine Bank an Krediten verdient und an Einlagen zahlt, stieg im vierten Quartal um 14 Prozent.

ERGEBNIS ÜBERTRIFFT ERWARTUNGEN

Auf bereinigter Basis meldete die Citi im vierten Quartal einen Gewinn von 1,81 US-Dollar pro Aktie, verglichen mit der durchschnittlichen Schätzung der Analysten von 1,67 US-Dollar, so die von LSEG zusammengestellten Daten.

Die Einnahmen in der Vermögensverwaltungssparte der Citi, einem wichtigen Teil von Frasers Wachstumsstrategie, stiegen um 7% auf 2,13 Milliarden Dollar, angetrieben durch das Wachstum von Citigold und der Privatbank.

Die Aufwendungen stiegen im Quartal um 6 Prozent, was auf Erhöhungen bei der Vergütung und den Sozialleistungen, den Steueraufwendungen, den Rechtskosten sowie bei Technologie und Kommunikation zurückzuführen ist.

Der Rivale JPMorgan Chase JPM.N übertraf am Dienstag die Schätzungen (link) für den Gewinn im vierten Quartal, während die Bank of America (link) BAC.N und Wells Fargo (link) WFC.N höhere Quartalsgewinne meldeten.