EXKLUSIV-Bain's Manappuram-Deal verzögert sich aufgrund von Bedenken der indischen Regulierungsbehörden, sagen Insider

- von Gopika Gopakumar

MUMBAI, 10. Jan (Reuters) - Die indische Zentralbank hat Einwände gegen den Plan von Bain Capital, eine Mehrheitsbeteiligung an Manappuram Finance zu erwerben, erhoben, da die US-Firma eine Mehrheitsbeteiligung an einem anderen indischen Kreditgeber hält, so drei Personen mit direkter Kenntnis der Angelegenheit.

Die Aktien von Manappuram MNFL.NS rutschten aufgrund dieser Nachricht ab und weiteten ihre Verluste aus und schlossen mit einem Minus von 7,8 Prozent.

Die indische Zentralbank missbilligt es, wenn Investoren die Kontrolle über mehrere Kreditinstitute - seien es Banken oder Nichtbanken - haben. Private-Equity-Firmen, die 20 Prozent oder mehr an Nicht-Bank-Kreditgebern hielten, mussten sich angesichts des Widerstands der RBI bereits von ihren Beteiligungen trennen.
Bain, das seine geplante Investition in das Goldkreditunternehmen im vergangenen März angekündigt hat, prüft einen schrittweisen Verkauf von Tyger Capital, einem kleineren Unternehmen, um die Bedenken der RBI auszuräumen, so eine der Personen.

Die Insider waren nicht befugt, mit den Medien zu sprechen und lehnten es ab, identifiziert zu werden.

Der Bain Capital Special Situations Fund, der die Bain-Beteiligung an Tyger Capital hält, gab auf Anfrage an, dass er keine Pläne für den Verkauf einer Mehrheitsbeteiligung habe und diese auch nicht plane.

Der Fonds ist "fokussiert und engagiert sich voll und ganz für das Wachstum von Tyger Capital, um sein volles Potenzial in Partnerschaft mit dem Managementteam zu erreichen, angesichts der starken Fundamentaldaten und Wachstumschancen in den Märkten, die es bedient", hieß es in einer Erklärung am späten Freitag.

Manappuram, das Kredite vergibt, bei denen Gold als Sicherheit verwendet wird, und die RBI reagierten nicht auf Bitten um eine Stellungnahme. Tyger lehnte eine Stellungnahme ab.

Bain erhielt die Genehmigung für das Manappuram-Geschäft, das im vergangenen März angekündigt wurde, von der indischen Marktaufsichtsbehörde und der Wettbewerbskommission, aber die RBI ist die letzte Instanz für die Genehmigung von großen Beteiligungen an Banken und Nicht-Banken.

Das vorgeschlagene Geschäft sieht vor, dass Bain 18 Prozent von Manappuram für rund 44 Milliarden Rupien (Dollar 490 Millionen) erwirbt und anschließend ein offenes Angebot für weitere 26 Prozent unterbreitet. Damit wäre Bain einer von zwei Mehrheitsaktionären mit dem Recht, Einfluss auf Managemententscheidungen zu nehmen.

Die Investitionen würden über zwei seiner Fonds, BC Asia Investments XXV und BC Asia Investments XIV, getätigt.

Bain besitzt 93 Prozent des bankfremden Kreditgebers Tyger Capital, ehemals Adani Capital, nachdem es 2023 Anteile von der Adani-Familie erworben hat.

Bain hat argumentiert, dass die Investitionen durch verschiedene Fonds und Teams getätigt werden, aber dieses Argument wird die RBI wahrscheinlich nicht umstimmen, so eine Insider.

Manappuram verfügt über ein 315 Milliarden Rupien ($3,5 Milliarden) Kreditbuch, das sich auf schnell wachsende Goldkredite konzentriert. Tyger verfügt über ein kleineres Vermögen von 73,2 Milliarden Rupien, das Geschäfts-, Landwirtschafts- und Hauskredite umfasst.

Der indische Finanzsektor erlebte im vergangenen Jahr einen Ansturm (link) ausländischer Investitionen. Die japanische MUFG 8306.T gab im Dezember bekannt, dass sie für 4,4 Milliarden Dollar einen Anteil von 20 Prozent an Shriram Finance übernehmen würde. Blackstone BX.N erklärte sich im Oktober bereit, rund 700 Mio. Dollar für einen Anteil von 9,9 Prozent an der indischen Federal Bank FED.NS zu zahlen.

(1 Dollar = 90,1730 indische Rupien)