Jefferies stuft Italiens Avio wegen Expansion auf den US-Markt mit "Kaufen" ein

07. Jan - Jefferies stuft das italienische Luft- und Raumfahrtunternehmen Avio AVI.MI aufgrund seiner Expansion in den US-Raketenantriebsmarkt auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 39,5 Euro ein

Das Brokerhaus sagt, dass Avio "sich schnell diversifiziert, um die Lieferengpässe bei Feststoffraketenmotoren (SRM) in den USA zu beheben" und von seiner europäischen Basis aus mit jüngsten Investitionen in eine SRM-Anlage in Virginia (link) und Partnerschaften mit Lockheed Martin (link) LMT.N und RTX (link) RTX.N expandiert.

Jefferies bewertet den US-amerikanischen Markt für Raketenantriebe als 10-mal größer als den europäischen Markt und sieht jefferies geht davon aus, dass diese Expansion den Anteil von Avio am europäischen und US-amerikanischen Markt bis 2029 von derzeit 2% auf 10% steigern wird

Jefferies fügt hinzu, dass die jüngsten erfolgreichen Starts der Vega C (link) und der Ariane 6 (link) sowie die Aufstockung der Mittel der Europäischen Weltraumorganisation für den Zeitraum 2026-2028 eine Erholung von den seit 2018 rückläufigen Margen signalisieren

Dennoch sieht der Broker angesichts der derzeit hohen Investitionen eine begrenzte kurzfristige Gewinndynamik und schätzt das EBITDA auf 34-35 Millionen Euro ($39,76-40,93 Millionen) im Zeitraum 2025-27, weist aber auch auf einen starken Anstieg des Auftragsbestands hin, der das längerfristige Wachstum fördert und die Bewertung unterstützt

Von den fünf Analysten, die Avio beobachten, stufen alle die Aktie als "strong buy" oder "buy" ein - LSEG-Daten

(1 Dollar = 0,8551 Euro)