HANDELSTAG-Neues Jahr, gleiche Risikobereitschaft

- von Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 05. Jan (Reuters) - Die weltweiten Aktienmärkte erreichten am Montag neue Höchststände, da die Anleger die Festnahme des venezolanischen Präsidenten Nicolas Maduro durch die USA und die Ankündigung, vorübergehend die Kontrolle über das Land zu übernehmen, gelassen hinnahmen (link). Ein Anstieg der Energiewerte (link) wurde durch eine weitere Welle des Optimismus in den Bereichen künstliche Intelligenz und Technologie ergänzt.

Wenn Sie mehr Zeit zum Lesen haben, empfehle ich Ihnen hier ein paar Artikel, die Ihnen helfen, die heutigen Ereignisse an den Märkten zu verstehen.

1. Trumps Venezuela-Gambit testet den Appetit der Anleger auf geopolitische Risiken (link)

2. US-Ölraffinerien gewinnen, chinesische Rivalen verlieren bei Trumps Venezuela-Streik: Bousso (link)

3. KI-gesteuerte Inflation ist das am meisten übersehene Risiko des Jahres 2026, sagen Investoren (link)

4. Privater PMI zeigt: Chinas Dienstleistungswachstum erreicht im Dezember 6-Monats-Tief (link)

5. Chef der Bank of Japan verspricht, die Zinsen weiter anzuheben (link)

Die wichtigsten Marktbewegungen von heute

• STOCKS: Neue Höchststände für Taiwan, Südkorea, den japanischen Topix, den MSCI Asia ex-Japan, Europa (link), und den Dow (link). Der britische FTSE 100 (link) schließt auf Rekordniveau.

• SEKTOREN/AKTIEN: US-Energiesektor (link) +2,7%, Finanzwerte +2,1%. Europäische Technologiewerte +3,8%. Valero Energy +9%, Chevron +5%, Goldman Sachs +3,7%, Amazon +3%.

• FX: Dollar (link) erreicht ein Monatshoch, beendet den Tag jedoch mit dem ersten Rückgang seit sechs Sitzungen. Chinas Spot-Yuan mit 6,9770/$ stärkster Bewertung seit Mai 2023.

• ANLEIHEN: Die Renditen von US-Staatsanleihen fallen um bis zu 4 Basispunkte, die Kurve flacht ab, da die Anleger die US-Arbeitsmarktdaten im Laufe der Woche erwarten.

• ROHSTOFFE/METALLE: Öl (link) um fast 2% gestiegen. Gold (link) +2,5%, Silber +5%. LME-Kupfer erstmals über 13.000 $/Tonne, da Streik in chilenischen Minen die Angebotssorgen verstärkt.

Die Gesprächspunkte von heute

Bullish oder bearish beim Öl?

Es ist unklar, ob sich die Ereignisse in Venezuela positiv oder negativ auf die Ölpreise auswirken werden. Langfristig dürfte die Sicherstellung eines größeren und stabileren Flusses von Rohöl aus dem Land mit den größten Ölreserven der Welt die bestehende Angebotsschwemme noch verstärken. Daher gehen einige Prognosen davon aus, dass der Ölpreis auf 50 $/Barrel oder sogar noch darunter fallen wird.

Doch wie die Analysten von SocGen anmerken, bedeuten die weltweit größten Reserven unter der Erde nicht, dass auch mehr Öl über der Erde liegt. Es wird Jahre dauern, bis der Ölfluss in Gang kommt - der Kapitalbedarf ist enorm, und das politische Risiko bedeutet, dass Venezuela für eine Weile kein attraktives Investitionsziel sein wird. In der Tat könnte das Chaos den Ölpreisen in nächster Zeit einen leichten Aufwärtstrend bescheren.

Neues Jahr, neue Höchststände

Das neue Jahr war geprägt von einem erneuten Anstieg der Risikobereitschaft, der die Aktien weltweit auf neue Höchststände trieb. Die Anleger setzen ihr Geld ein, und obwohl verschiedene Bewertungskennzahlen auf Gegenwind hindeuten, sorgt die Dynamik des letzten Jahres weiterhin für starken Rückenwind.

Die jüngste "Aktien sind teuer"-Kennzahl, die für Kopfschütteln sorgt, ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis des S&P 500, das jetzt bei einem Rekordwert von 3,30 liegt. Es gibt jedoch keine Anzeichen für eine baldige Trendwende - die Aussicht auf einen niedrigeren Ölpreis, niedrige und stabile Zinssätze und neue fiskalische Anreize könnten eine Korrektur noch einige Zeit hinauszögern.

Chinas Devisen

Der US-Dollar hat einen recht soliden Start ins Jahr 2026 hingelegt, allerdings nicht gegenüber dem chinesischen Yuan. Der Greenback fiel am Montag weiter unter 7,00 pro Yuan auf den niedrigsten Stand seit Mai 2023, wobei Händler auf die starke Nachfrage nach der Landeswährung durch chinesische Exporteure hinwiesen.

Die chinesische Zentralbank (People's Bank of China) hat den Yuan in den letzten Wochen stetig nach oben getrieben, musste jedoch das Ausmaß der Aufwertung dämpfen, die am Kassamarkt wesentlich stärker ausfiel. Das Fixing am Montag lag bei 7,0230 - Fixings unter 7,000 sind zu erwarten.

Was könnte die Märkte morgen bewegen?

• Inflation in Deutschland (Dezember, vorläufige Zahlen)

• PMI für Dienstleistungen im Vereinigten Königreich (Dezember)

• PMI für den Dienstleistungssektor in den USA (Dezember, endgültig)

• US Schatzamt-Auktionen

• Rede des Präsidenten der US-Notenbank Richmond, Thomas Barkin

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Die geäußerten Meinungen sind die des Autors. Sie spiegeln nicht die Ansichten von Reuters News wider, das sich gemäß den Vertrauensgrundsätzen (link) zu Integrität, Unabhängigkeit und Unvoreingenommenheit verpflichtet hat.