ÄNDERUNG-FOKUS 1-CFO von Goldman Sachs erwartet, dass die M&A-Dynamik bis 2026 anhält

- von Saeed Azhar und Lananh Nguyen und Manya Saini

NEW YORK, 09. Dez (Reuters) - Goldman Sachs GS.N sagt, dass dieses Jahr auf dem besten Weg ist, das zweitgrößte in der Geschichte für angekündigte Fusionen und Übernahmen in der gesamten Branche zu werden, ein ermutigendes Zeichen für 2026,so der Finanzchef Denis Coleman.

Seine Kommentare spiegeln den Optimismus (link) wider, der auch beim Konkurrenten Morgan Stanley an der Wall Street herrscht, dass sich die Aussichten für M&A verbessern. Das Transaktionsgeschehen hat sich in den USA beschleunigt, da die robuste Wirtschaft, die niedrigeren Finanzierungskosten und das wiedergewonnene Vertrauen der Unternehmen für mehr Aktivität sorgen.

"Unser Ausblick und unsere Sichtweise in Bezug auf Fusionen und Übernahmen sind... sehr ermutigend für das Gesamtniveau der Aktivitäten bis 2026", sagte Coleman am Dienstag auf einer von Goldman veranstalteten Investorenkonferenz.

Die Aktien der Wall-Street-Bank stiegen zuletzt um 1,7 Prozent. Die Aktie ist in diesem Jahr bisher um fast 54 Prozent gestiegen und hat damit den Bankenindex und den breiteren Markt übertroffen.

WIEDERAUFLEBEN DER DEALS

Eine Welle großer Börsengänge im Jahr 2025 hat auch den Optimismus der Anleger wieder angefacht, da die Unternehmen die sich verbessernden Marktbedingungen nutzen, um an die Börse zu gehen und Kapital anzuziehen.

"Die allgemeinen Aussichten und Erwartungen für den Aktienemissionskalender bleiben sehr positiv, und wir sollten auch 2026 ein gutes Niveau an Aktivitäten sehen", sagte Coleman.

In der Zwischenzeit ist auch das Volumen der von Finanzsponsoren geführten Deals stark angestiegen, so Coleman, der von einem branchenweiten Anstieg von rund 40 Prozent spricht.

Goldman, das seit jeher als bester M&A-Berater gilt, hat in diesem Jahr von der Arbeit an großen Deals profitiert.

Das Unternehmen übertraf die Erwartungen der Wall Street (link) für den Gewinn des dritten Quartals, da seine Investmentbanker höhere Beratungsgebühren erzielten und die Erholung der Märkte die Einnahmen aus der Verwaltung von Kundenvermögen ankurbelte.

Goldman verdiente ein Rekordhonorar von 110 Millionen Dollar für die Beratung von Electronic Arts EA.O bei der 55 Milliarden Dollar schweren Übernahme durch ein Konsortium unter der Führung von Saudi-Arabiens PIF und Silver Lake.

Bis Ende November wurden im Jahr 2025 insgesamt 63 Deals im Bewertung von 10 Milliarden USD oder mehr angekündigt. Damit wurde der bisherige Jahreshöchststand aus dem Jahr 2015 übertroffen und ein neuer Rekord bei den Megadeals aufgestellt, wie Daten der LSEG zeigen.

APPETIT AUF ÜBERNAHMEN

Die Messlatte für "transformative Akquisitionen" liegt bei Goldman weiterhin sehr hoch, so Coleman.

"Angesichts unserer führenden Position im M&A-Marktanteil ist die Möglichkeit, beträchtliches Kapital in die Akquisitionsfinanzierung zu investieren, für Goldman Sachs sehr attraktiv, und das Marktumfeld ist für diese Art von Investitionen förderlich", fügte er hinzu.

Anfang dieses Monats teilte die Wall Street Bank (link) mit, dass sie den Sponsor aktiver börsengehandelter Fonds, Innovator Capital Management, in einem Cash-and-Stock-Deal im Bewertung von etwa 2 Milliarden USD übernehmen wird .

Im Oktober schloss sie außerdem eine Vereinbarung über die Übernahme von Industry Ventures ab, einer Risikokapitalgesellschaft, die ein Vermögen von 7 Milliarden USD verwaltet.