FOKUS 8-Fiserv-Aktie sinkt um 42 Prozent, da Prognosesenkung und Führungswechsel die Anleger verschrecken

- von Arasu Kannagi Basil

29. Okt (Reuters) - Die Aktien von Fiserv FI.N brachen am Mittwoch um fast 42 Prozent ein und standen kurz vor einem Rekordeinbruch an einem einzigen Tag, nachdem das Unternehmen für Zahlungssoftware seine Ergebnisse unter den Schätzungen gemeldet und seine Wachstumsprognose für das zweite Quartal in Folge gesenkt hatte. Die Analysten nannten die Ergebnisse "schockierend schlecht".

Die enttäuschenden Ergebnisse verdeutlichen den zunehmenden Druck auf das Kerngeschäft des Finanzdienstleisters im Zahlungsverkehr und im Handel, das angesichts des scharfen Wettbewerbs und der Verlangsamung der Verbraucherausgaben Schwierigkeiten hat, seine Dynamik aufrechtzuerhalten.

"Um ehrlich zu sein, fällt es uns schwer, uns an einen derartigen Fehlschlag und einen derartigen Rückgang in einem der Teilsektoren zu erinnern, die wir während unserer Zeit an der Börse beobachtet haben", sagte Truist-Analyst Matthew Coad.

Fiserv kündigte auch eine Überarbeitung seiner Führungsspitze an und ernannte einen neuen Finanzchef und zwei Co-Präsidenten.

Managementwechsel dieser Größenordnung deuten häufig auf interne Herausforderungen oder einen Strategiewechsel hin und verstärken die Bedenken der Anleger hinsichtlich der kurzfristigen Aussichten des Unternehmens.

Wenn die aktuellen Verluste anhalten, werden sie nach Berechnungen von Reuters rund 29 Milliarden Dollar von der Marktkapitalisierung des Unternehmens vernichten.

"Wir können Fiserv angesichts der schockierenden Umsatz- und Gewinneinbußen im dritten Quartal und des abrupten Wechsels im Management nicht mehr empfehlen", so die Analysten von William Blair und fügten hinzu, dass es unmöglich sei, die Ergebnisse zu beschönigen.

"Diese Performance deutet für uns darauf hin, dass das Management zu einem früheren Zeitpunkt in diesem Jahr den Ball aus den Augen verloren hat."

Die Gesamtwirtschaft sieht sich mit mehrfachem Gegenwind konfrontiert. Führende Unternehmen berichten von einer Verlangsamung der Konsumausgaben, insbesondere bei Haushalten mit niedrigem Einkommen, da die Inflation und die hohen Zinssätze die Budgets belasten.

"Die Stimmung unter den Anlegern war bereits sehr schwach", so die Analysten von BTIG, und fügten hinzu, dass die miserablen" Ergebnisse des dritten Quartals und die Aussichten für das Jahr den Appetit der Anleger nur noch mehr herausfordern würden.

Fiserv ist in erster Linie ein Unternehmen für den Business-to-Business-Zahlungsverkehr und bietet Banken und Finanzinstituten eine wichtige Back-End-Infrastruktur, die wichtige Zahlungs- und Händlerdienste für den täglichen Betrieb unterstützt.

Fintech-Aktien wurden nach den Ergebnissen von Fiserv ebenfalls in Mitleidenschaft gezogen: FIS FIS.N sank um 8,8 Prozent, Global Payments GPN.N fiel um 6,7 Prozent, während Block XYZ.N und Jack Henry JKHY.O um 3 Prozent bzw. 4 Prozent fielen.

"Die traditionelle Fintech-Gruppe verkauft sich, aber wir denken, dass die Herausforderungen von Fiserv unternehmensspezifisch sind", sagte William Blair.

Mindestens zwei Brokerhäuser stuften die Aktien von Fiserv nach den Ergebnissen herab.

FRAGEN TAUCHEN AUF

"Wir müssen die Art und Weise ändern, wie wir Prognosen erstellen, über unser Geschäft kommunizieren und mit Analysten und Investoren in Kontakt treten", sagte CEO Mike Lyons, der erst vor wenigen Monaten das Ruder bei Fiserv übernommen hat, in einer Telefonkonferenz mit Analysten.

"In Zukunft werden wir unsere Wachstumstreiber klarer erläutern und die Strenge unserer Prognosen verbessern, was uns in die Lage versetzen wird, eine überzeugende Prognose abzugeben."

Lyons sagte, dass die Rücksetzung der Prognose nach einer "rigorosen" Analyse während des dritten Quartals vorgenommen wurde, da das Unternehmen seinen strategischen Fokus weg von kurzfristigen Umsatzinitiativen verlagert, während es eine Verlangsamung des Wachstums in seinem Argentiniengeschäft erlebt.

"Bei dieser Rücksetzung geht es darum, strukturelles gegenüber zyklischem Wachstum und nachhaltige Einnahmen und Ausgaben gegenüber kurzfristigen Ergebnissen in Einklang zu bringen", sagte Lyons.

Fiserv erwartet nun ein jährliches Umsatzwachstum von 3,5 Prozent bis 4 Prozent, verglichen mit der vorherigen Prognose von 10 Prozent. Der bereinigte Jahresgewinn pro Aktie wird nun zwischen 8,50 und 8,60 US-Dollar erwartet, gegenüber der früheren Prognose von 10,15 bis 10,30 US-Dollar.

"Unsere derzeitige Leistung ist weder dort, wo wir sie haben wollen, noch dort, wo unsere Stakeholder sie erwarten", sagte Lyons in einer Erklärung.

Die Verlangsamung des Wachstums von Clover, der Point-of-Sale- und Business-Management-Plattform von Fiserv, war in diesem Jahr eine der Hauptsorgen der Investoren.

Fiserv meldete für das dritte Quartal einen bereinigten Gewinn je Aktie von 2,04 US-Dollar, was weit unter den Schätzungen der Wall Street von 2,64 US-Dollar je Aktie liegt, wie aus den von LSEG zusammengestellten Daten hervorgeht.

Die Ergebnisse wurden durch eine erhebliche Verschlechterung des argentinischen Pesos und einen Anstieg der Zinssätze in Argentinien während des Quartals beeinträchtigt, so Fiserv.

Der bereinigte Umsatz in Höhe von 4,92 Milliarden US-Dollar blieb ebenfalls deutlich hinter den Erwartungen von 5,36 Milliarden US-Dollar zurück, da die Geschäftsbereiche Händlerlösungen und Finanzlösungen zurückblieben.

"Der Druck, den das Unternehmen bereits im Finanzsegment verspürt, trat viel früher ein als wir erwartet hatten, und das Ausmaß des Gegenwinds in beiden Segmenten ist besorgniserregend", so das Brokerhaus J.P.Morgan.

Das Zahlungsunternehmen PayPal PYPL.O wies Anfang der Woche auf kleinere Warenkorbgrößen (link) und vorsichtige Kunden hin.

ÜBERARBEITUNG DES MANAGEMENTS

Als Teil der Führungsüberholung ernannte Fiserv Paul Todd zum Chief Financial Officer. Er war zuvor Finanzchef von Global Payments GPN.N und tritt die Nachfolge von Robert Hau an, der bis zum ersten Quartal 2026 als Senior Adviser tätig sein wird.

Die Umbesetzung der Führungsspitze erfolgt zu einem Zeitpunkt, zu dem Lyons, der die Nachfolge von Frank Bisignano angetreten hat, versucht, das Unternehmen durch zunehmende Bedenken der Investoren und ein schwieriges Geschäftsumfeld zu steuern.

Bisignano leitete jahrelang First Data, das 2019 von Fiserv (link) für 22 Milliarden US-Dollar übernommen wurde. Nach der Übernahme wurde er 2020 CEO von Fiserv und hatte diese Position bis Anfang des Jahres inne, als er von Präsident Donald Trump mit der Leitung der (link) Social Security Administration betraut wurde.

Anfang dieses Monats wurde Bisignano auch zum CEO (link) des Internal Revenue Service ernannt, eine neue Position in der Behörde.

Die SSA reagierte nicht sofort auf eine Reuters-Anfrage nach einem Kommentar. Reuters konnte Bisignano nicht sofort für einen Kommentar erreichen.

Inmitten einer intensiven Investorenprüfung um Clover sagte Lyons Anfang des Jahres, dass er sich in einen "kleinen Feuersturm" begeben habe.

Einschließlich der Sitzungsbewegungen hat die Aktie in diesem Jahr bisher fast 64 Prozent ihres Wertes verloren.

"Wir sind der Ansicht, dass das Vertrauen der Anleger in dem Maße erschüttert wird, dass Fiserv zu einem Turnaround über mehrere Quartale mit deutlich verminderter Sichtbarkeit wird", so William Blair.