FOKUS 3-Von Five Point unterstütztes WaterBridge springt bei NYSE-Debüt um 14 Prozent nach oben

- von David French und Ankita Bora und Arasu Kannagi Basil

17. Sep (Reuters) - Die Aktien von WaterBridge Infrastructure WBI.N sprangen bei ihrem Debüt an der New Yorker Börse am Mittwoch um 14,2 Prozent in die Höhe und bescherten dem Midstream-Wassermanagement-Unternehmen eine Marktbewertung von rund 2,6 Milliarden Dollar.

Die Aktien des in Houston, Texas, ansässigen Unternehmens, das von der Private-Equity-Firma Five Point unterstützt wird, eröffneten mit einem Kurs von 25 Dollar pro Stück und lagen damit deutlich über dem Angebotspreis von 20 Dollar pro Stück, bevor sie ihren ersten Tag mit 22,83 Dollar beendeten.

WaterBridge betreibt Wassernetze in den wichtigsten Schieferbecken der USA und bietet Öl- und Gasproduzenten Versorgungs-, Recycling- und Entsorgungsdienste an. Bei der Energiegewinnung aus Schiefergestein werden große Mengen an Wasser verbraucht, so dass dessen Handhabung ein wesentlicher Bestandteil des Fracking-Prozesses ist.

Da es in den USA nur eine begrenzte Anzahl von Standorten für die Abwasserentsorgung gibt, bieten die Anlagen von WaterBridge eine seltene Investitionsmöglichkeit, sagten Führungskräfte des Unternehmens gegenüber Reuters. Sie fügten hinzu, dass der Börsengang es ermöglicht habe, den Anlegern sowohl das Unternehmen als auch sein Geschäft zu erklären, was dazu beigetragen habe, das anfängliche Interesse in ein bedeutendes Orderbuch für seine Aktien umzuwandeln.

"Die Markteintrittsbarrieren für die Wasserwirtschaft sind weit höher als beispielsweise bei der Erdgasgewinnung und -verarbeitung", sagte David Capobianco, Vorsitzender von WaterBridge und Gründer von Five Point, das WaterBridge 2016 gegründet hat. Der Staatsfonds von Singapur, GIC, erwarb 2019 eine Minderheitsbeteiligung.

Capobianco fügte hinzu, dass dieser Wettbewerbsgraben bedeute, dass WaterBridge letztlich mit einem höheren Gewinnmultiplikator als ein traditioneller Pipeline-Betreiber gehandelt werde, wobei die Bewertung eher dem Multiplikator für ein Abfallentsorgungsunternehmen entspreche.

ENERGIE-IPOs

Die US-Börsengänge erlebten in diesem Herbst ein lang erwartetes Comeback, da die Anleger die Zollunsicherheit hinter sich gelassen haben. Die Rekordhochs an den Aktienmärkten und die Erwartung von Zinssenkungen haben ebenfalls zu einer Belebung der Börsengänge geführt.

Während es zu Beginn des Jahres eine Reihe von Börsengängen im Energiesektor gab, darunter Venture Global VG.N, Flowco FLOC.N und Infinity Natural Resources INR.N, hatten die meisten von ihnen Mühe, über ihrem Angebotspreis zu handeln, und die Frequenz der Börsengänge in diesem Sektor hat sich seitdem verlangsamt.

Das Interesse der Anleger an WaterBridge war jedoch groß; das Unternehmen verkaufte 31,7 Mio. Aktien, um 634 Mio. Dollar (link) im Rahmen eines erweiterten Börsengangs einzunehmen. Zuvor hatte das Unternehmen (link) 27 Millionen Aktien für 17 bis 20 Dollar pro Stück auf den Markt gebracht.

"Der Börsengang von WaterBridge wird wahrscheinlich ein wichtiger Indikator für die Entwicklung des Öl- und Gasmarktes im Allgemeinen sein", sagte Jeff Whittle, Leiter des globalen Sektors Energie und natürliche Ressourcen der Anwaltskanzlei Womble Bond Dickinson.

Es ist das zweite Unternehmen, das Capobiancos Five Point innerhalb von etwas mehr als einem Jahr an die Börse gebracht hat. Das Landmanagement-Unternehmen LandBridge LB.N ging im Juni 2024 an die Börse und hat seinen Bewertung seitdem verdreifacht.

WaterBridge arbeitet mit LandBridge zusammen, das im Permian Basin in Texas und New Mexico Land für die Energie- und Industrieentwicklung besitzt und verpachtet, darunter auch Standorte für die Entsorgung von Abwässern aus der Öl- und Gasförderung.

Jason Long, CEO sowohl von WaterBridge als auch von LandBridge, sagte, dass die beiden Unternehmen das technische Know-how, das Wissen und die anderen Fähigkeiten des jeweils anderen nutzen.

"Wir betrachten WaterBridge als die Spitze des Speeres für LandBridge", sagte Long.