FOKUS 6-Paramount Skydance bereitet ein Angebot für Warner Bros Discovery vor, so eine Insider

- von Jody Godoy und Anirban Sen und Dawn Chmielewski und Zaheer Kachwala

11. Sep (Reuters) - Paramount Skydance PSKY.O bereitet ein Übernahmeangebot für Warner Bros Discovery WBD.O vor, wie eine mit der Angelegenheit vertraute Insider am Donnerstag gegenüber Reuters erklärte. Damit könnten zwei traditionsreiche Hollywood-Studios zusammengeführt und die Unterhaltungsindustrie neu gestaltet werden.

Ein Gebot für Warner Bros Discovery würde von der Ellison-Familie unterstützt, zu der auch Skydance-Chef David Ellison und sein Vater, der milliardenschwere Oracle-Mitbegründer Larry Ellison, gehören, wie das Wall Street Journal unter Berufung auf ungenannte Insider zuerst berichtete.

Das kühne Angebot, das nur wenige Wochen nach der Übernahme von Paramount Global durch Skydance für 8,4 Milliarden Dollar vorgelegt wurde, würde einige der bekanntesten Unterhaltungsmarken unter einem Dach vereinen und Superhelden wie Superman von DC Comics und SpongeBob Schwammkopf von Nickelodeon, Science-Fiction-Franchises wie "The Matrix" und "Star Trek" sowie die beiden großen Nachrichtensender CBS News und CNN zusammenführen.

"Dieser Deal ist das Hollywood-Äquivalent einer Fortsetzung, mit der niemand gerechnet hat, die aber jeder irgendwie hat kommen sehen", so eMarketer-Analyst Jeremy Goldman.

Es wurde noch kein Angebot vorgelegt, und die Pläne könnten noch scheitern, berichtete das WSJ.

Dennoch stiegen die Aktien von Warner Bros Discovery nach dieser Nachricht um bis zu 30 Prozent, während die von Paramount um 15 Prozent zulegten. Paramount und Warner Bros. lehnten eine Stellungnahme zu dem Bericht ab.

Warner Bros Discovery hat sein Mediengeschäft umstrukturiert, um das schrumpfende Kabelfernsehgeschäft von seinen Studio- und Streaming-Einheiten zu trennen.

Skydance versucht jedoch, alle Medienwerte von Warner Bros Discovery, einschließlich des Filmstudios Warner Bros, HBO und CNN, in einem größtenteils in bar abgewickelten Deal zu erwerben, wie das WSJ berichtete.

"Für WBD-Aktionäre ist ein bargeldreicher Ausstieg weitaus attraktiver, als darauf zu warten, dass sich Zaslavs Restrukturierungszauber (vielleicht) auszahlt" , so Goldman von eMarketer. Das bezog sich auf den Plan von CEO David Zaslav, das Kabelgeschäft von Warner Bros. Discovery von den Studios und dem Streaming-Geschäft zu trennen und damit eine Fusion rückgängig zu machen, die vor weniger als vier Jahren stattgefunden hat.

Im Erfolgsfall würde der Deal zwei der bekanntesten Hollywood-Studios sowie die Streaming-Dienste HBO MAX und Paramount+ zusammenführen.

Um zusammenzukommen und Monopolbedenken auszuräumen, wären die tiefen Taschen und der politische Einfluss von Larry Ellison, einem langjährigen Verbündeten von US-Präsident Donald Trump (link), erforderlich.

Das potenzielle Angebot unterstreicht den sich verschärfenden Wettbewerb in der Medienbranche, da die traditionellen Akteure versuchen, ihre Streaming-Dienste zu vergrößern und zu stärken, während die Zuschauerzahlen und Werbeeinnahmen zurückgehen.

Sie sehen sich einem verschärften Wettbewerb mit den kapitalkräftigen Technologieriesen Apple AAPL.O und Amazon.com AMZN.O gegenüber, deren Streaming-Dienste um Talente und wertvolle Sportrechte konkurrieren.

Ein solches Geschäft wird wahrscheinlich kartellrechtlich geprüft werden, so Rechtsexperten.

"Das DOJ wird untersuchen wollen, ob der Zusammenschluss zu höheren Preisen für die Verbraucher führen, die Verhandlungsmacht der Urheber verringern und die Vielfalt der Inhalte einschränken könnte", sagte Andre Barlow, ein Kartellrechtsanwalt in Washington. "Gleichzeitig könnte die Kartellabteilung des DOJ der Trump-Administration dem Deal gegenüber nachsichtiger sein als die aggressive Haltung der vorherigen Biden-Ära

Der Zusammenschluss würde die Zahl der unabhängigen großen Studios verringern und dem fusionierten Unternehmen einen größeren Marktanteil bei Kinoveröffentlichungen, Home Entertainment und der Lizenzierung von Inhalten verschaffen, so Barlow. Die Zusammenlegung der Kabelgeschäfte der beiden Unternehmen könnte die Verhandlungsmacht des Unternehmens stärken, was zu höheren Werbe- und Übertragungsgebühren bei den Kabelanbietern führen könnte, fügte er hinzu.

Die Kombination würde einen stärkeren Streaming-Rivalen für Netflix NFLX.O, Disney DIS.N und Comcast CMCSA.O schaffen.

'MACHBARER DEAL'

Larry Ellison, 81, dessen 41-prozentige Beteiligung am Cloud-Giganten Oracle ihn auf Platz 2 der weltweiten Milliardärsliste katapultiert hat, konnte sein Vermögen Anfang der Woche um fast 100 Milliarden Dollar steigern. Am Donnerstag war er laut Forbes mehr als 360 Milliarden Dollar Bewertung.

Die Familie Ellison war maßgeblich an der Finanzierung der Expansion von Skydance beteiligt. Analysten haben erklärt, dass eine Übernahme von Warner Bros. Discovery angesichts des Umfangs des Geschäfts und der begrenzten Bilanz von Paramount Skydance wahrscheinlich eine erhebliche private Finanzierung erfordern würde.

Der Marktwert von Paramount Skydance lag vor Bekanntwerden des potenziellen Angebots bei 16,4 Milliarden Dollar, der von Warner Bros Discovery bei etwa 30 Milliarden Dollar. Warner Bros. Discovery hat sich zwar bemüht, seine Schulden abzubauen, hat aber immer noch eine Nettoverschuldung von etwa 30 Milliarden Dollar, die bis zum Jahresende deutlich sinken soll, wie das Unternehmen versprochen hat.

"Es ist ein sehr machbares Geschäft, ich denke, es könnte sogar Sinn machen", sagte Douglas Arthur, ein Analyst bei Huber Research. "Sicherlich mangelt es der Ellison-Familie nicht an Bargeld. Und jeder hat über die Konsolidierung von Studios und Streaming gesprochen

Nach der Fusion von Paramount mit Skydance Media sagte David Ellison, er wolle das Filmangebot und die Streaming-Ambitionen des Unternehmens stärken und gleichzeitig die Kosten senken und den angeschlagenen Dienst Paramount+ umstrukturieren.