FOKUS 3-Crescent Energy übernimmt Vital Energy in einem 3,1 Milliarden Dollar schweren Schiefergeschäft

- von Sumit Saha und Shariq Khan

25. Aug (Reuters) - Der US-amerikanische Öl- und Gasproduzent Crescent Energy wird das kleinere Unternehmen Vital Energy im Rahmen einer reinen Aktientransaktion im Bewertung von 3,1 Milliarden USD (einschließlich Schulden) übernehmen, teilte Crescent am Montag mit.

Durch die Übernahme erhält Crescent ein bedeutendes Standbein im Permian-Shale-Becken in Texas (link) und New Mexico (link). Als das produktivste Ölfeld der USA zieht es weiterhin das Interesse der Investoren auf sich, trotz einer allgemeinen Verlangsamung der Deal-Aktivitäten in diesem Sektor.

Analysten zufolge dürfte die größere Größe des Unternehmens auch die Attraktivität für Investoren erhöhen.

"Dieser Sektor ist seit vielen Jahren weitgehend in Ungnade gefallen, und Größe verschafft einem Relevanz bei den Investoren", sagte Tim Rezvan, Analyst bei KeyBanc Capital Markets. "Jetzt wird (Crescent) zu einem viel bedeutenderen Unternehmen."

Reuters (link) berichtete zuerst am Freitag, dass sich die Unternehmen in fortgeschrittenen Gesprächen befinden.

Die Transaktion sieht vor, dass die Vital-Aktionäre für jedeihrer Aktien 1,9062 Crescent-Stammaktien erhalten, wodurch das Angebot einen Bewertung von 18,95 Dollar pro Aktie hat , was einem Aufschlag von 20 Prozent auf den Schlusskurs der Vital -Aktieam Freitag entspricht.

Die Aktien von Crescent fielen jedoch am Montag um mehr als 4,8 Prozent auf 9,47 Dollar. Auf diesem Niveau würde das Geschäft den Vital-Aktionären etwa 18,05 Dollar pro Aktie einbringen, während die Vital-Aktien zuletzt um mehr als 15,5 Prozent auf 18,24 Dollar stiegen.

Das Angebot fühlt sich kaum wie ein Gewinn für Vital an, sagten die Analysten von Capital One Securities in einer Notiz, in der sie auf den fast 50-prozentigen Einbruch der Aktien des Unternehmens im bisherigen Jahresverlauf hinwiesen.

"Es gibt Raum für höher bewertete Konkurrenten mit nahe gelegenen Vermögenswerten, die Crescent mit offensichtlicheren Synergien und strategischem Bewertung überbieten können", sagte Josh Young, Chief Investment Officer bei Bison Interests, das Aktien von Vital besitzt. Young machte keine Angaben zum Umfang seines Anteils.

Die Übernahme, die bis Ende 2025 abgeschlossen sein soll, wird laut Crescent sofortige jährliche Kosteneinsparungen in Höhe von 90 bis 100 Millionen US-Dollar bringen und den Cashflow steigern .

Crescent, das etwa 2,3 Milliarden Dollar der Schulden von Vital übernehmen wird, hat eine Pipeline von Verkäufen von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten im Bewertung von 1 Milliarde Dollar zusammengestellt, um die Bilanz zu verbessern , so das Unternehmen.

In Zukunft wird sich Crescent wahrscheinlich auf das Permian-Becken, das Eagle-Ford-Becken in Südtexas und das Uinta-Becken in Utah konzentrieren, so dass Vermögenswerte außerhalb dieser Gebiete als potenzielle Desinvestitionen in Betracht gezogen werden sollten, so Enverus-Analyst Andrew Dittmar.

Die Crescent-Aktionäre werden etwa 77 Prozent des fusionierten Unternehmens besitzen, die Vital-Aktionäre den Rest, so Crescent.