FOKUS 6-Amazon Cloud Computing-Ergebnisse beeindrucken nicht, Aktie stürzt ab

- von Deborah Mary Sophia und Greg Bensinger

31. Jul (Reuters) - Amazon.com AMZN.O prognostizierte am Donnerstag einen über den Marktschätzungen liegenden Umsatz für das dritte Quartal, konnte aber die hohen Erwartungen für seine Cloud-Computing-Einheit Amazon Web Services nicht erfüllen, nachdem die Konkurrenten die Prognosen der Wall Street deutlich übertroffen hatten.

Die Aktien brachen nachbörslich um mehr als 7% ein. Vor der Veröffentlichung der Ergebnisse hatte Amazon den regulären Handel mit einem Plus von 1,7% auf 234,11 Dollar beendet.

Sowohl die Google-Muttergesellschaft Alphabet GOOGL.O als auch Microsoft MSFT.O verzeichneten in diesem Monat große Umsatzsteigerungen im Bereich Cloud Computing (link).

Die Gewinnmargen von AWS sind ebenfalls gesunken. Amazon gab an, dass sie im zweiten Quartal 32,9 Prozent betrug, gegenüber 39,5 Prozent im ersten Quartal dieses Jahres und 35,5 Prozent vor einem Jahr. Die Margenergebnisse des zweiten Quartals waren auf dem niedrigsten Stand seit dem letzten Quartal des Jahres 2023.

"AWS ist der Wachstumsmotor des Unternehmens und der Rückgang der Marge lässt die Aktie fallen", sagte Ken Mahoney, CEO von Mahoney Asset Management. "Der Markt hat auf ein weiteres Feuerwerk gewartet, um die Aktie wieder auf neue Höchststände und darüber hinaus zu bringen."

AWS meldete einen Umsatzanstieg von 17,5 Prozent auf 30,9 Milliarden US-Dollar und lag damit knapp über den Erwartungen von 30,77 Milliarden US-Dollar. Im Vergleich dazu stieg der Umsatz von Microsofts Azure um 39 Prozent und der von Google Cloud um 32 Prozent.

Amazon erwartet für das dritte Quartal einen Gesamtumsatz zwischen 174,0 und 179,5 Milliarden US-Dollar, verglichen mit der durchschnittlichen Schätzung der Analysten von 173,08 Milliarden US-Dollar, wie aus den von LSEG zusammengestellten Daten hervorgeht. Die Spanne für das Betriebsergebnis im laufenden Quartal war ebenfalls gering. Amazon prognostizierte zwischen 15,5 und 20,5 Milliarden Dollar, verglichen mit den Erwartungen von 19,45 Milliarden Dollar.

Sowohl Microsoft als auch Alphabet beriefen sich auf die massive Nachfrage nach ihren Cloud-Computing-Diensten, um ihre ohnehin schon enormen Investitionsausgaben anzukurbeln, wiesen aber auch darauf hin, dass sie nach wie vor mit Kapazitätsengpässen zu kämpfen haben, die ihre Fähigkeit zur Deckung der Nachfrage einschränken.

AWS macht zwar nur einen kleinen Teil des Gesamtumsatzes von Amazon aus, ist aber ein wichtiger Gewinnbringer, der in der Regel etwa 60 Prozent des gesamten Betriebsergebnisses von Amazon ausmacht.

Während Amazon Milliarden von Dollar in die KI-Infrastruktur gesteckt hat, haben Analysten gesagt, dass das Fehlen eines starken KI-Modells von AWS Bedenken hervorruft, dass das Unternehmen bei der KI-Entwicklung hinter den Rivalen zurückbleiben könnte.

Die AWS-Ergebnisse sind "alarmierend", sagte Dave Wagner, Portfoliomanager bei Aptus Capital Advisers, das Amazon-Aktien hält. "Amazon ist eine operative Leverage-Story, und sie mussten in der Lage sein, zu wachsen, zumindest im Verhältnis zu den Kosten. Und das haben sie nicht getan.

Die größten Technologieunternehmen haben ihre Investitionsausgaben erhöht, um mehr Rechenzentrumskapazitäten zu schaffen, insbesondere für den Einsatz und die Entwicklung von Software für künstliche Intelligenz. Amazon sagte, es erwarte, dass die Ausgaben in der zweiten Jahreshälfte in etwa so hoch sein werden wie im zweiten Quartal (31,4 Milliarden USD), was darauf hindeutet, dass das Unternehmen für das gesamte Jahr etwa 118 Milliarden USD ausgeben wird. Analysten hatten mit etwa 100 Milliarden Dollar gerechnet.

Am Mittwoch teilte Microsoft (link) mit, dass es im laufenden Quartal eine Rekordsumme von 30 Milliarden Dollar ausgeben werde. Die Google-Muttergesellschaft Alphabet erhöhte ihre Ausgabenprognose um 10 Milliarden Dollar auf 85 Milliarden Dollar für das Jahr.

Das in Seattle ansässige Unternehmen Amazon verzeichnete einen Online-Shop-Umsatz von 61,5 Milliarden Dollar, was einem Plus von 11 Prozent entspricht. Die Werbeumsätze, ein schnell wachsendes Segment für Amazon, stiegen um 23 Prozent auf 15,7 Milliarden Dollar.

Die Anleger haben die E-Commerce-Einheit von Amazon auf Anzeichen dafür beobachtet, dass die tarifbedingte Unsicherheit das Verbrauchervertrauen beeinträchtigt hat. Daten aus den USA zeigen, dass die Verbraucherausgaben im Juni leicht gestiegen sind.

CEO Andy Jassy sprach in einer Telefonkonferenz mit Analysten die Bedenken über die Auswirkungen der Zölle auf Amazons Kerngeschäft Einzelhandel an.

"In der ersten Jahreshälfte haben wir noch keinen Nachfragerückgang und keine nennenswerten Preissteigerungen gesehen", sagte er in einem Telefonat mit Analysten. "Wir haben auch eine große Vielfalt an Verkäufern auf unserem Marktplatz, insgesamt über 2 Millionen Verkäufer, mit unterschiedlichen Strategien, ob sie die höheren Kosten an die Verbraucher weitergeben."

Er fügte hinzu: "Wir wissen einfach nicht, was in Zukunft passieren wird. Es ist schwer zu sagen, wo sich die Zölle niederschlagen werden, insbesondere in China."

Die Zölle von Präsident Donald Trump haben große Einzelhändler und Konsumgüterhersteller dazu veranlasst, ihre Gewinnspannen zu schützen und gleichzeitig zu versuchen, die Verbrauchernachfrage nicht zu beeinträchtigen.

Trump hat gesagt, dass die Zölle Produktionskraft und Arbeitsplätze in die USA zurückbringen werden.

Analysten hatten gesagt, dass Amazons Fokus auf niedrige Preise, schnelle Lieferung und seine vielen Produktkategorien dazu beigetragen hat, seine Position als Nr. 1 im E-Commerce für US-Konsumenten zu festigen, was dem Unternehmen einen Vorteil gegenüber seinen Konkurrenten verschafft.

Amazon hat erklärt, dass es die Lieferanten dazu drängt, die Lagerbestände vorzuziehen, um die Versorgung sicherzustellen und die Preise so niedrig wie möglich zu halten. Dennoch sind die Preise für Waren, die in China hergestellt und auf Amazon.com verkauft werden, schneller gestiegen als die allgemeine Inflation, wie Reuters letzten Monat berichtete.

Amazon hat Stellen gestrichen (link), unter anderem in den Bereichen AWS, Bücher, Geräte und Podcasting. Die Zahl der Beschäftigten sank im ersten Quartal dieses Jahres um 14.000 auf insgesamt 1,46 Millionen, der erste Rückgang seit Anfang 2024.