Street View: Qualcomms China-Risiko droht, aber KI- und Auto-Wetten bieten langfristigen Auftrieb

31. Jul - ** Qualcomm QCOM.O (link) prognostizierte einen unerwartet hohen Quartalsumsatz aufgrund der Hoffnung auf eine steigende Nachfrage nach KI-Geräten, aber die Abhängigkeit von High-End-Smartphone-Chips und der erwartete Verlust von Apple als Modem-Kunde überschatteten den Ausblick

** Die Aktien sanken im vorbörslichen Handel um fast 7 Prozent auf 148,20 Dollar

GEBÄUDE JENSEITS VON APPLE

** BofA ("buy", Kursziel: $200) sagt, dass Qualcomms hohes China-Engagement (~68% des QCT-Handy-Umsatzes) ein Hauptrisiko darstellt, während der Vorstoß in den Bereich der Rechenzentren, angetrieben durch die CPU/NPU-Führerschaft und den Alphawave-Deal, langfristiges Aufwärtspotenzial bei den Einnahmen bietet, wahrscheinlich ab 2028

** JP Morgan("Übergewichten", Kursziel: 200 Dollar) sagt, dass Qualcomm trotz der Kürzungen von Apple stark bleibt, dank des Wachstums in den Segmenten Nicht-Apple-Telefone, Autos und Internet der Dinge (IoT)

** Oppenheimer ("perform", Kursziel: NA) sieht strukturelle Risiken für Qualcomm aufgrund des potenziellen mehrjährigen Verlusts des Top-Kunden Apple, des sich verschärfenden Wettbewerbs auf dem Basisband-Markt und der stärkeren Positionierung der etablierten RF-Unternehmen bei führenden Smartphone-OEMs

** Morningstar (fairvalue: $170) sieht Qualcomm in einer stetigen Diversifizierung über Mobiltelefone hinaus, insbesondere in den Bereichen Automotive und IoT, aber die Schwäche bei Mobiltelefonen und die Risiken für Apple belasten die Stimmung