Street View: Pepsis Strategie gewinnt an Zugkraft, aber das US-Wachstum braucht eine Auffrischung

18. Jul - PepsiCo PEP.O meldete am Donnerstag ein Quartalsergebnis (link), das besser als erwartet ausfiel, angetrieben von einer stabilen Nachfrage nach seinen Limonaden und Snacks in den USA und anderen wichtigen Märkten, einschließlich Europa

Der Umsatz des Unternehmens stieg im zweiten Quartal um etwa 1 Prozent auf 22,73 Milliarden USD, verglichen mit der durchschnittlichen Schätzung der Analysten, die von einem Rückgang um 0,99 Prozent ausgingen, laut den von LSEG zusammengestellten Daten

Die Aktie wird im Durchschnitt von 24 Analysten als "Hold" eingestuft; das mittlere Kursziel liegt bei 150 Dollar, gemäß den von LSEG zusammengestellten Daten

DIE RICHTIGEN ZUTATEN MISCHEN, ABER DIE GESCHMÄCKER SIND NOCH VERSCHIEDEN

J.P.Morgan ("neutral", Kursziel: $157) sagt, dass der Produktmix von PEP gut positioniert ist, um langfristig ein stetiges organisches Umsatzwachstum zu erzielen, wobei Snacks und Getränke zu den widerstandsfähigeren Kategorien von Konsumgütern gehören

RBC Capital Markets ("sector perform", Kursziel: $146) sagt, dass PEP noch mehr Arbeit vor sich hat, um die inländischen Top-Line-Trends zu verbessern und wieder dorthin zu gelangen, wo sie für eine Rückkehr zu algorithmischem Wachstum sein müssen

Morningstar (fair value: $162) sieht erste Anzeichen dafür, dass der Fokus von PEP auf Innovation und Außer-Haus-Kanäle das Volumenwachstum bei Snacks und Getränken in den USA vorantreibt.

Wir erwarten, dass ein steigender internationaler Umsatzmix (von jetzt 40%) und steigende Margen dazu beitragen werden, die Gesamtrentabilität in den kommenden Jahren zu erhöhen", fügt Morningstar hinzu

Piper Sandler ("Übergewichten", Kursziel: $160) sieht ein kurzfristiges Risiko von Ausführungsstörungen, glaubt aber, dass die Integration des Nordamerika-Geschäfts langfristigen Bewertung schaffen wird