Street View: Die Übernahme von Verona durch Merck passt ins Drehbuch

10. Jul - Merck MRK.N sagte am Mittwoch, dass es das britische Unternehmen Verona Pharma VRNA.O I9SAy.F (link) für rund 10 Milliarden Dollar übernehmen wird und damit ein vielversprechendes Atemwegsmedikament erwirbt, während das Unternehmen unter Druck steht, sich über sein Blockbuster-Krebsmedikament Keytruda hinaus zu diversifizieren

MRK wird Einnahmen aus Keytruda, dem weltweit umsatzstärksten Medikament mit einem Jahresumsatz von fast 30 Milliarden USD, verlieren, da wichtige Patente ab 2028 auslaufen werden

Co rechnet Mitte der 2030er Jahre mit einem jährlichen Spitzenumsatz von mehreren Milliarden Dollar mit Ohtuvayre von Verona, einem neu zugelassenen Medikament zur Behandlung der chronisch obstruktiven Lungenerkrankung

KOMPLEMENTÄR UND PASST GUT

J.P.Morgan sieht in VRNA eine solide Transaktion für Merck, die das Portfolio des Unternehmens um einen risikoarmen Vermögenswert mit einem Spitzenumsatzpotenzial von 3 bis 4 Milliarden US-Dollar und Patentexklusivität bis Mitte der 2030er Jahre erweitert

BofA Global Researh hält die Transaktion für vernünftig: ein neuartiges, komplementäres Produkt mit beträchtlichem Bewertung für den Zeitraum, in dem Keytruda der Konkurrenz durch Biosimilars ausgesetzt ist

BofA ist jedoch der Meinung, dass Merck mehr als einen Umsatzstrom von 3 bis 5 Milliarden Dollar benötigt, um die Bedenken hinsichtlich der drohenden Konkurrenz durch Biosimilars zu Keytruda auszugleichen

Berenberg findet den Deal gut, weil der "neuartige Wirkmechanismus" des Medikaments (Ohtuvayre) gut zu Mercks kardio-pulmonalem therapeutischen Schwerpunkt passt

Wolfe Research ist der Ansicht, dass sich die beiden Unternehmen ergänzen und dass Merck über die Größe und Reichweite verfügt, um die Zahl der Verschreiber von Ohtuvayre zu erhöhen