FOKUS 4-Packaging Corp kauft Greifs Containerboard-Geschäft für 1,8 Milliarden Dollar

- von Aatreyee Dasgupta

01. Jul (Reuters) - Packaging Corp of America PKG.N sagte am Dienstag, dass es das Containerkartongeschäft des Konkurrenten Greif GEF.N für 1,8 Milliarden Dollar kaufenwird,um seine Kapazitäten für das Material, das für den Versand von Konsumgütern und Industrieprodukten verwendet wird,zu erhöhen.

Die Aktien von Greif stiegen um 6 Prozent, während Packaging Corp um 8 Prozent zulegte.

Der Erlös aus der Transaktion wird zur Schuldentilgung verwendet und steht im Einklang mit Greifs Nachhaltigkeitsstrategie "Built to Last", so das Unternehmen in einer separaten Erklärung.

Packaging Corp geht davon aus, dass die Übernahme unmittelbar nach Abschluss der Transaktion, voraussichtlich bis zum Ende des dritten Quartals des laufenden Geschäftsjahres, zu einer Steigerung der Gewinne führen wird.

Das Unternehmen erhält Zugang zu Greifs zwei Wellpappenwerken mit einer Produktionskapazität von rund 800.000 Tonnen sowie zu acht Wellpappenwerken und Bogenanlegern.

"Die Übernahme erhöht die Containerboard-Kapazität von PKG auf 6 Millionen Tonnen und führt zu einer weiteren Konsolidierung des nordamerikanischen Containerboard-Marktes, was sich positiv auf die Gewinnspanne von International Paper und Smurfit Westrock auswirkt", so Jay Cushing, Senior Analyst beim Anleihe-Research-Unternehmen Gimme Credit.

Die Übernahme kommt zu einer Zeit, in der Verpackungsunternehmen mit der schwachen Nachfrage von Konsumgüterherstellern zu kämpfen haben, da die Ausgaben durch die Inflation und die durch die US-Zölle geschürte makroökonomische Unsicherheit unter Druck bleiben.

"Die Werke ergänzen das System von PCA sehr gut und werden Containerboard liefern, um das anhaltende Wachstum von PCA im Bereich der Wellpappenprodukte zu unterstützen. Wir gehen davon aus, dass wir mit minimalen Kapitalinvestitionen erhebliche Synergien erzielen werden", sagte Mark Kowlzan, CEO der Packaging Corporation.

Packaging Corp, das bereits acht Fabriken und 86 Werke für Wellpappenprodukte und damit verbundene Anlagen betreibt, rechnet mit Synergien in Höhe von etwa 60 Millionen US-Dollar vor Steuern innerhalb von zwei Jahren nach Abschluss der Transaktion.

Das Unternehmen plant, die Transaktion mit 1,5 Milliarden USD an neuen Schulden und Barmitteln zu finanzieren, und geht davon aus, dass die Nettoverschuldung nach Abschluss der Transaktion, voraussichtlich zum Ende des dritten Quartals, das 1,7-fache des Kerngewinns betragen wird.