FOKUS 4-Brown & Brown übernimmt den konkurrierenden Makler Accession für fast 10 Milliarden Dollar

- von Arasu Kannagi Basil

10. Jun (Reuters) - Der Versicherungsmakler Brown & Brown BRO.N wird den Konkurrenten Accession Risk Management für 9,83 Milliarden USD in bar und in Aktien übernehmen, teilten die Unternehmen am Dienstag mit. Damit reiht sich das Unternehmen in eine Reihe von Megafusionen der letzten Jahre ein, da die Akteure der Branche eine Konsolidierung anstreben.

Während kleine Übernahmen in der stark fragmentierten Branche typisch sind, unterstreicht der Deal, dass Unternehmen bereit sind, viel Geld für Übernahmen zu zahlen, die ihre Marktpräsenz deutlich erhöhen oder ihren Wettbewerbsvorteil stärken.

Letztes Jahr erwarb Aon AON.N NFP für 13 Milliarden Dollar (link), während Marsh McLennan MMC.N McGriff Insurance Services für 7,75 Milliarden Dollar (link) kaufte. Die Übernahme von AssuredPartners durch Arthur J. Gallagher AJG.N für 13,45 Milliarden Dollar (link) wird voraussichtlich noch in diesem Jahr abgeschlossen.

Trotz der wirtschaftlichen Ungewissheit, die die allgemeine Transaktionstätigkeit dämpft, treiben einige Unternehmen ihre Akquisitionspläne aufgrund langfristiger Prioritäten behutsam voran.

Das in Boston, Massachusetts, ansässige Unternehmen Accession ist die Muttergesellschaft von Risk Strategies, das 1997 von Mike Christian, einem Veteranen der Versicherungsbranche, gegründet wurde. Zum Unternehmen gehört auch der Versicherungsgroßhändler One80 Intermediaries.

Beide Unternehmen stellen die Verbindung zwischen Versicherern und Kunden her und verfügen über einen breit gefächerten Kundenstamm, zu dem Wirtschaftsunternehmen und gemeinnützige Organisationen gehören.

Brown & Brown beabsichtigt, die Übernahme durch eine Kapitalerhöhung in Höhe von 4 Milliarden USD und die Emission von Anleihen im Bewertung von 4 Milliarden USD mit verschiedenen Laufzeiten zu finanzieren. Die Aktien des Unternehmens gaben im frühen Handel um 0,6 Prozent nach.

VORSTOSS INS MITTLERE MARKTSEGMENT

Es wird erwartet, dass das Geschäft von Brown & Brown in den Bereichen Schaden- und Unfallversicherung und Sozialversicherung gestärkt wird, während gleichzeitig die Position im mittleren Marktsegment ausgebaut wird.

Dieses Segment richtet sich an Unternehmen, die kleiner als multinationale Konzerne, aber größer als typische Kleinunternehmen sind.

Accession, das in den USA und Kanada mehr als 5.000 Versicherungsfachleute beschäftigt, ist hauptsächlich im mittleren Marktsegment tätig und hat über 190 Akquisitionen abgeschlossen.

Die Gruppe meldete einen bereinigten Pro-forma-Umsatz von 1,7 Milliarden US-Dollar und platzierte 15,7 Milliarden US-Dollar an Prämien im Jahr 2024.

Der CEO von Brown & Brown, Powell Brown, erklärte gegenüber Analysten, dass die Akquisition ein "wichtiger" Schritt auf dem Weg zum nächsten Zwischenziel von 8 Milliarden USD und mehr an Einnahmen sei.

Im Laufe der Jahre haben Übernahmen dem in Florida ansässigen Unternehmen geholfen, von etwa 300 Millionen Dollar Umsatz im Jahr 2000 auf fast 5 Milliarden Dollar im letzten Jahr zu wachsen, sagte er.

Die beiden Unternehmen haben laut Brown in keinem einzigen Bereich eine "signifikante" Konzentration oder Überschneidung.

Brown & Brown-Aktien im Bewertung von etwa 1,3 Milliarden Dollar werden an die verkaufenden Aktionäre ausgegeben, wobei etwa 250 Millionen Dollar an das Private-Equity-Unternehmen Kelso gehen, das 2015 eine Mehrheitsbeteiligung an Risk Strategies von der Buyout-Firma Kohlberg erworben hat.

Im Rahmen der Transaktion, die voraussichtlich im dritten Quartal 2025 abgeschlossen sein wird, wird Brown & Brown seine Programm- und Großhandels-Brokerage-Segmente in einem neuen Spezialvertriebssegment zusammenführen.

BofA Securities, J.P. Morgan Securities und Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom haben Brown & Brown bei der Transaktion beraten.