FOKUS 8-Microsoft prognostiziert starkes Wachstum für Azure-Cloud-Geschäft, Aktie steigt um 7%

- von Deborah Mary Sophia und Stephen Nellis und Aditya Soni

01. Mai (Reuters) - Microsoft MSFT.O prognostizierte am Mittwoch ein stärker als erwartetes Quartalswachstum für sein Cloud-Computing-Geschäft Azure, nachdem die Ergebnisse des letzten Quartals überragend ausgefallen waren. Dies beruhigte die Anleger in einer unsicheren Wirtschaft und ließ die Aktien des Unternehmens nachbörslich um 7 Prozent steigen.

Microsofts Ergebnisse, die auf ähnliche Ergebnisse von Google in der vergangenen Woche (link) folgen, könnten die Bedenken über eine mögliche Verlangsamung der KI-Nachfrage zerstreuen, nachdem einige Analysten auf die Stornierung von Mietverträgen für Rechenzentren bei Microsoft als Zeichen von Überkapazitäten hingewiesen hatten.

Die Anleger waren auch besorgt über die Auswirkungen der weitreichenden US-Zölle (link), die die Unternehmen dazu veranlassen, ihre Ausgaben einzuschränken (link), aber robuste Werbeverkäufe bei Meta Platforms (link) deuten darauf hin, dass dies bisher nicht der Fall ist.

Der Anstieg der Microsoft-Aktien brachte das Unternehmen auf Kurs, seinen Bewertung um mehr als 200 Milliarden Dollar zu steigern.

Microsoft teilte mit, dass der Umsatz seiner Cloud-Sparte Azure im dritten Quartal, das am 31. März endete, um 33 Prozent gestiegen sei und damit die Schätzungen von 29,7 Prozent übertroffen habe, so Visible Alpha. Die künstliche Intelligenz trug 16 Prozentpunkte zum Wachstum bei, im Vergleich zu 13 Punkten im vorherigen Quartal.

Das Unternehmen prognostiziert für das vierte Quartal ein währungsbereinigtes Wachstum des Cloud-Computing-Umsatzes von 34 Prozent bis 35 Prozent auf 28,75 bis 29,05 Milliarden US-Dollar und liegt damit deutlich über den Schätzungen der Analysten, so die Daten von Visible Alpha.

Das Wachstum der kommerziellen Buchungen - das neue Infrastruktur- und Softwareverträge von Geschäftskunden widerspiegelt - stieg im dritten Quartal um 18 Prozent, unter anderem durch einen neuen Azure-Vertrag mit dem ChatGPT-Entwickler OpenAI. Microsoft lehnte es ab, den Umfang des Vertrags zu kommentieren oder zu sagen, welche Rolle er beim gesamten Azure-Umsatzwachstum spielte.

Amy Hood, Chief Financial Officer von Microsoft, sagte jedoch auf einer Telefonkonferenz, dass der Beitrag von KI zum Cloud Computing-Geschäft den Erwartungen des Unternehmens entsprach, während "die wirkliche Outperformance von Azure in diesem Quartal in unserem Nicht-AI-Geschäft lag."

"Der einzige wirkliche Vorteil, den wir auf der KI-Seite des Geschäfts sahen, war, dass wir in der Lage waren, eine Reihe von Kunden frühzeitig zu beliefern", sagte Hood.

Die Azure-Ergebnisse des Unternehmens kamen, nachdem eine Reihe von Wall-Street-Analysten die Erwartungen gesenkt hatten, da Forschungsberichte besagten, dass Microsoft einige Mietverpflichtungen für Rechenzentren beendet hatte.

CEO Satya Nadella sagte in einer Telefonkonferenz, dass Microsoft schon seit langem seine Pläne für Rechenzentren ständig anpasst, aber erst in den letzten Quartalen haben Analysten begonnen, diese Schritte genau zu prüfen.

"Die Zahlen waren zu Beginn skeptisch, was ihnen den Spielraum gab, ziemlich stark zu Übertroffen. Der Anstieg wäre nicht so groß gewesen, wenn wir nicht all diese Probleme gehabt hätten", sagte Dan Morgan, Senior Portfolio Manager bei Synovus Trust, und bezog sich dabei auf die Tarifunsicherheit.

AUSGABEN FÜR KURZLEBIGE ANLAGEN STEIGEN

Das in Redmond, Washington, ansässige Unternehmen Microsoft meldete für das Quartal einen Gewinn von 3,46 Dollar pro Aktie und übertraf damit die Erwartungen von 3,22 Dollar pro Aktie.

Der Umsatz stieg um 13 Prozent auf 70,1 Milliarden USD, wobei die Intelligent-Cloud-Einheit, zu der Azure gehört, 26,8 Milliarden USD beisteuerte.

Im dritten Quartal stiegen die Investitionsausgaben von Microsoft um 53 Prozent auf 21,4 Milliarden US-Dollar, wobei der Anteil der Ausgaben für langlebige Wirtschaftsgüter auf etwa die Hälfte der Gesamtsumme zurückging.

Hood erklärte den Anlegern, dass die Investitionsausgaben des Unternehmens im Geschäftsjahr 2026, das im Juli beginnt, weiter steigen werden, allerdings mit geringeren Wachstumsraten als im laufenden Jahr und mit einer stärkeren Betonung von kurzlebigeren Anlagen.

Dies spiegele eine Verlagerung der Ausgaben von Microsoft für Anlagen wie Rechenzentrumsgebäude hin zu Anlagen wie Chips wider, sagte Jonathan Neilson, Microsofts Vice President of Investor Relations.

"Man schließt CPUs und GPUs an, und dann kann man anfangen, Einnahmen zu verbuchen", sagte Neilson und bezog sich dabei auf Kategorien von Chips, die unter anderem von Intel INTC.O, Advanced Micro Devices AMD.O und Nvidia NVDA.O hergestellt werden.

Microsoft, das wiederholt erklärt hat, dass es bei der KI an Kapazitätsgrenzen stößt, hat Milliarden in den Aufbau seiner KI-Infrastruktur und den Ausbau seiner Rechenzentren gesteckt.

Ein Rückgang der KI-Ausgaben von Big Tech hätte große Auswirkungen auf Zulieferer wie den Chip-Riesen Nvidia sowie auf die US-Wirtschaft. Analysten von J.P. Morgan schätzten im Januar, dass die Ausgaben für Rechenzentren zwischen 10 und 20 Basispunkten zum US-Wirtschaftswachstum in den Jahren 2025-2026 beitragen könnten.