Street View: IBM bleibt trotz schwierigem makroökonomischem Umfeld ein sicherer Hafen

24. Apr - ** International Business Machines IBM.N gab am Mittwoch bekannt, dass 15 seiner Regierungsverträge auf Eis gelegt wurden (link) im Rahmen eines Kostensenkungsprogramms der Trump-Administration, ein Rückschlag, der seine positive Umsatzprognose in den Schatten stellt

** Die Aktien fielen im vorbörslichen Handel um 7,94% auf 225,98 Dollar

"DEFENSIV, ABER OFFENSIV BESSER ALS ZUVOR"

** RBC Capital Markets ("outperform", Kursziel: $276) ist weiterhin der Meinung, dass IBM gut positioniert ist, um vom Aufbau einer hybriden Cloud- und GenAI-Infrastruktur zu profitieren, trotz eines schwierigeren kurzfristigen Makros

** Evercore ISI ("outperform", Kursziel: $275) meint, dass Mainframe-Zyklus-Rückenwinde, Sichtbarkeit des Red Hat-Wachstums und Beiträge von M&A das Unternehmen für die zweite Hälfte des Aufschwungs positionieren sollten

** Morningstar (faire Bewertung: $242) geht davon aus, dass eingeschränkte Ermessensbudgets und anhaltende Kürzungen von Bundesverträgen die Beratungseinnahmen kurz- bis mittelfristig belasten werden

** Dennoch sollte die robuste Software-Nachfrage weiterhin das Gesamtwachstum unterstützen

** Morgan Stanley ("equal-weight", Kursziel: $233) sagt, dass ein Quartal noch keinen Trend ausmacht, dass sich das Software-Wachstum aber angesichts eines unsicheren makroökonomischen Umfelds und zunehmend schwierigerer Vergleiche jetzt beschleunigen muss

** Das Maklerunternehmen erwartet jedoch einen Anstieg des freien Cashflows (FCF) in diesem Jahr, wenn der USD schwach bleibt