FOKUS 3-Blackstone übertrifft Gewinnschätzung für das erste Quartal, aber CEO warnt vor Zollunterbrechungen

- von Niket Nishant

17. Apr (Reuters) - Blackstone BX.N übertraf am Donnerstag die Gewinnschätzungen für das erste Quartal aufgrund der starken Performance seines Private-Equity- und Kreditgeschäfts, aber der CEO des Unternehmens warnte, dass eine erhöhte Volatilität den Verkauf von Vermögenswerten in naher Zukunft behindern könnte.

Der veränderte Tonfall stellt eine deutliche Kehrtwende gegenüber dem Optimismus nach den Wahlen im November dar, als die Hoffnung auf Deregulierung und wachstumsfördernde Maßnahmen unter Präsident Donald Trump die Märkte beflügelte.

In den ersten Monaten seiner Amtszeit wurden die Anleger durch die Unvorhersehbarkeit der Politik verunsichert, insbesondere im Zusammenhang mit den Zöllen.

"Die Unsicherheit in Bezug auf die Zölle und ihre potenziellen Auswirkungen auf das Wirtschaftswachstum und die Inflation hat die Stimmung der Anleger dramatisch beeinträchtigt", sagte CEO Stephen Schwarzman, ein langjähriger Unterstützer von Trump.

"Wir glauben, dass eine schnelle Lösung entscheidend ist, um die Risiken zu mindern und die Wirtschaft auf einem Wachstumspfad zu halten

Die Bedenken spiegeln die anderer Wirtschaftsführer und Ökonomen wider, die ihre Warnungen vor einer Rezession nach Bekanntwerden des vollen Umfangs der Zölle am 2. April verschärft haben.

Obwohl die turbulenten Märkte den kurzfristigen Verkauf von Vermögenswerten einschränken könnten, sieht Blackstone eine Gelegenheit, sein trockenes Pulver in Höhe von 177 Milliarden Dollar inmitten einer wachsenden Risikoaversion einzusetzen, so Schwarzman.

Die Ergebnisse des Unternehmens unterstreichen, wie große alternative Vermögensverwalter das schwierige Umfeld meistern. Während sie selektive Gelegenheiten zum Abschluss von Geschäften wahrnehmen, drängen diese Firmen auch auf rasche Verhandlungen, um Störungen zu minimieren.

Die ausschüttungsfähigen Gewinne von Blackstone, die Barmittel darstellen, die zur Zahlung von Dividenden verwendet werden können, stiegen in den drei Monaten, die am 31. März endeten, um 11 Prozent auf 1,41 Milliarden USD bzw. 1,09 USD je Aktie, verglichen mit 1,27 Milliarden USD bzw. 98 Cent je Aktie im Vorjahr.

Analysten hatten nach den von LSEG zusammengestellten Schätzungen mit 1,05 Dollar je Aktie gerechnet.

Die Aktien des Unternehmens stiegen um 1,2%. Im bisherigen Jahresverlauf sind die Blackstone-Aktien um rund 25 Prozent gefallen, während die Aktien der Konkurrenten Apollo Global APO.N und KKR KKR.N um 24 Prozent bzw. 31 Prozent nachgegeben haben.

KREDITDYNAMIK HÄLT AN

Blackstone verzeichnete im Quartal Zuflüsse in Höhe von 61,64 Milliarden USD, wodurch das verwaltete Vermögen um 10 Prozent auf 1,17 Billionen USD anstieg.

Etwa die Hälfte der Zuflüsse floss in das Kredit- und Versicherungssegment, das Unternehmen eine breite Palette von Fremdfinanzierungsmöglichkeiten bietet.

Der weltweit größte alternative Vermögensverwalter hat sich als wichtiger Akteur im Bereich der privaten Kredite positioniert. Unternehmen, die auf der Suche nach flexiblen Finanzierungsmöglichkeiten sind, wenden sich zunehmend an Investmentfirmen wie Blackstone und nicht an traditionelle Banken.

Blackstones Private-Equity-Sparte zeigte ebenfalls eine starke Leistung, wobei der ausschüttungsfähige Gewinn des Segments um 13 Prozent auf 564,6 Mio. USD stieg. Die Ergebnisse der Einheit wurden durch den Verkauf von Vermögenswerten in Höhe von 6,5 Milliarden Dollar unterstützt.

Die Immobiliensparte war jedoch mit einem Rückgang der verwalteten Vermögen um 6 Prozent weiterhin eine Belastung. Dennoch könnten die Zölle die Baukosten in die Höhe treiben und das neue Angebot reduzieren, was die Immobilienwerte erhöhen könnte, wenn die Wirtschaft eine Rezession vermeidet.

"Die Gespräche mit institutionellen Kommanditisten über Immobilien haben sich in den letzten sechs Monaten wirklich verbessert", sagte President und Chief Operating Officer Jon Gray, warnte jedoch, dass sich das Geschäft noch in einer frühen Erholungsphase befinde.