FOKUS 6-BofA-Aktie steigt nach Gewinnsteigerung durch Handelsgewinne und Zinserträge

- von Pritam Biswas und Saeed Azhar und Niket Nishant

15. Apr (Reuters) - Die Bank of America BAC.N übertraf am Dienstag die Schätzungen für den Gewinn im ersten Quartal, da die Zinserträge stiegen und die volatilen Märkte den Aktienhändlern zu einem Rekordgewinn verhalfen, der die Aktien um mehr als 4% steigen ließ.

Während die Märkte unter dem Eindruck der Zollpolitik von US-Präsident Donald Trump (link) (link) schwankten, verzeichnete der zweitgrößte US-Kreditgeber einen Anstieg der Handelserträge um 9 Prozent und spiegelte damit den Trend bei seinen Konkurrenten wider.

"Angesichts der Ungewissheit über die Zölle und die künftige Wirtschaftspolitik kann sich vieles ändern", sagte CEO Brian Moynihan in einer Telefonkonferenz mit Analysten.

Der Aktienhandel stieg um 17% auf ein Rekordergebnis von 2,2 Milliarden USD, während die Erträge aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren, Währungen und Rohstoffen um 5% auf 3,5 Milliarden USD stiegen und damit den höchsten Bewertung seit mehr als einem Jahrzehnt erreichten.

"Diese Ergebnisse wurden durch ein moderates Wirtschaftswachstum und die Sorgen der Kunden über die Handelspolitik und die jüngsten Marktturbulenzen gestützt", sagte Chief Financial Officer Alastair Borthwick.

"Dennoch glaubt unser Forschungsteam zum jetzigen Zeitpunkt nicht, dass wir eine Rezession erleben werden, und unsere Kunden zeigen weiterhin ermutigende Anzeichen. Die Beschäftigung ist offensichtlich gesund und die Verbraucher haben sich als widerstandsfähig erwiesen"

Der Kreditgeber hat Rücklagen für den Fall gebildet, dass eine höhere Arbeitslosigkeit in Zukunft die Kreditnehmer belastet, so Borthwick. Die Kredite des Unternehmens seien ausgewogener und die Liquidität habe sich seit der Finanzkrise 2008 deutlich verbessert, sagte er.

Die Konkurrenten JPMorgan Chase JPM.N und Goldman Sachs GS.N meldeten ebenfalls (link) stärkere Ergebnisse (link) aus ihren Handelsgeschäften.

Bei BofA "waren die Handelsergebnisse der Star der Show", sagte Stephen Biggar, Bankenanalyst bei Argus Research.

"Dennoch könnte ein Einbruch bei M&A (Fusionen und Übernahmen) und IPO (Börsengängen) Geschäftsvolumen eine Erholung im Jahr 2025 zunichte machen, wenn die Zollturbulenzen nicht bald gelöst werden."

Die Bank verzeichnete Investmentbanking-Gebühren in Höhe von 1,5 Milliarden USD, ein Rückgang von 1,7 Milliarden USD im letzten Quartal und ein Minus von 3 Prozent im Vergleich zum Vorjahr inmitten der Marktunsicherheit. Borthwick sagte jedoch, dass die Deal-Pipeline wahrscheinlich stärker sei als im letzten Quartal.

Der Gewinn der BofA belief sich in dem am 31. März abgeschlossenen Quartal auf 7,4 Milliarden Dollar oder 90 Cents pro Aktie. Ein Jahr zuvor waren es noch 6,7 Milliarden Dollar oder 76 Cents pro Aktie.

Analysten hatten nach Schätzungen der LSEG mit einem Gewinn von 82 Cents je Aktie gerechnet.

"Der Markt schätzt die höheren Einnahmen, die durch Nettozinserträge und Gebühren erzielt wurden, da das Unternehmen ein breit angelegtes Bilanzwachstum verzeichnete", sagte David Wagner, Portfoliomanager bei Aptus Capital Advisors.

HÄLT NII-PROGNOSE AUFRECHT

Der Nettozinsertrag des Kreditgebers - die Differenz zwischen den Einnahmen aus Krediten und den Ausgaben für Einlagen - stieg um 3 Prozent auf 14,4 Milliarden USD, was teilweise durch niedrigere Einlagenkosten begünstigt wurde.

Das Unternehmen hielt seine frühere Prognose für den Nettozinsertrag aufrecht und sagte, dass dieser im vierten Quartal 15,5 bis 15,7 Milliarden USD erreichen werde. Die Zinssenkungen im vergangenen Jahr hatten dazu beigetragen, die Stimmung unter den Kreditnehmern zu verbessern, wovon Banken wie die BofA profitierten, die für 2025 einen Rekord-Nettozinsertrag (link) prognostiziert hatte, bevor Trump die neuen Zölle vorstellte.

Borthwick sagte, die Bank erwarte für das Gesamtjahr einen Anstieg der Nettozinserträge von 6 bis 7 Prozent.

Die Aktie der Bank of America ist seit der Bekanntgabe der allgemeinen Zölle in diesem Monat um 12,4 Prozent gefallen.

Die durch die Zölle ausgelösten Befürchtungen haben Investmentbanker weltweit beunruhigt und Geschäftsleute, die Trumps Politik einst positiv gegenüberstanden, dazu veranlasst, eine abwartende Haltung einzunehmen. (link)

In den ersten drei Monaten des Jahres 2025 gingen die M&A-Aktivitäten in den USA laut Daten von Dealogic (link) um 13 Prozent zurück.

Die Rückstellungen für Kreditverluste beliefen sich auf 1,5 Milliarden USD und lagen damit über den 1,3 Milliarden USD des Vorjahres.

Die BofA hat im vergangenen Monat einige Stellen im Investmentbanking gestrichen, Wochen nachdem sie im Rahmen einer jährlichen Leistungsüberprüfung weltweit Mitarbeiter in den Abteilungen Investmentbanking und Global Markets entlassen hatte.

Die Entlassungen, zu denen Geschäftsführer, Direktoren und Vizepräsidenten gehörten, machten 1 Prozent der Belegschaft des Unternehmens aus.

Die Zahl der Mitarbeiter der Bank of America sank zum 31. März auf 212.732, verglichen mit 213.193 im vorangegangenen Quartal.