Gold steigt nach US-Iran-Waffenstillstand, unterstützt von schwächerem Dollar und Öl
- Gold bleibt gestützt, da fallende Ölpreise den US-Dollar belasten.
- Der zweiwöchige Waffenstillstand verbesserte die Stimmung, doch die Spannungen im Nahen Osten bleiben ungelöst.
- Händler warten nun auf Fed-Protokolle, Arbeitslosenanträge und Core-PCE-Daten.
Gold (XAU/USD) steigt am Mittwoch, handelt jedoch unter dem am selben Tag erreichten Dreiwochenhoch von 4.857 USD, da fallende Ölpreise den US-Dollar belasteten, der im US-Dollar-Index (DXY) auf ein Vierwochentief fiel. Zum Zeitpunkt der Niederschrift notiert das XAU/USD-Paar bei 4.735 USD, ein Plus von mehr als 0,70 %.
Gold hält sich stabil, da nachlassende Inflationsängste den Greenback-Druck mindern
Am Dienstag einigten sich die USA und der Iran auf einen zweiwöchigen Waffenstillstand, der die Feindseligkeiten endgültig beenden soll. Delegationen beider Länder sollen sich am Freitag in Pakistan treffen. US-Präsident Donald Trump verkündete die Neuigkeit und erklärte, der Waffenstillstand stehe unter der Bedingung, dass der Iran die Straße von Hormus wieder öffnet. Er fügte hinzu, die USA hätten ihre militärischen Ziele erreicht. Trump schrieb, er habe einen 10-Punkte-Vorschlag vom Iran erhalten und halte ihn für eine „arbeitbare Grundlage für Verhandlungen“.
Unterdessen bleiben die Spannungen im Nahen Osten hoch angesichts des Austauschs von Angriffen zwischen Israel und Iran. Israel greift die Stellungen der Hisbollah im Libanon an, während Kuwait und Saudi-Arabien Schäden an Energieanlagen durch Angriffe aus Teheran meldeten.
Der iranische Präsident Masoud Pezeshkian teilte dem pakistanischen Premierminister mit, dass ein Waffenstillstand im Libanon eine wesentliche Bedingung im Rahmen der 10-Punkte-Vereinbarung mit den USA sei. Zum Zeitpunkt der Niederschrift bleibt die Straße von Hormus geschlossen. Ein hochrangiger iranischer Beamter sagte, die Straße von Hormus könnte am Donnerstag oder Freitag vor den US-Iran-Gesprächen in Pakistan wieder geöffnet werden, falls ein Rahmen für einen Waffenstillstand erreicht wird.
Die halbamtliche iranische Nachrichtenagentur Fars berichtete, dass die Passage von Öltankern durch die Straße von Hormus als Vergeltung für Israels Angriffe auf den Libanon gestoppt wurde.
Der Waffenstillstand hob die Marktstimmung an, was für West Texas Intermediate (WTI) Öl ein Gegenwind ist, das um fast 14 % einbricht und unter 95,00 USD pro Barrel fällt. Der DXY, der die Performance des Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, liegt 0,60 % niedriger bei 98,91.
Globale Zentralbanken sehen geringere Ängste vor einer zweiten Inflationswelle, die aus dem anhaltenden Energieschock im Zusammenhang mit dem Konflikt resultiert. Vor dem US-Iran-Waffenstillstand hatten die Geldmärkte erwartet, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen unverändert lässt. Da nun Verhandlungen beginnen sollen, rechnen Investoren laut Prime Market Terminal bis Jahresende mit fast 10 Basispunkten Zinssenkungen.
Erwartungen an die Zinspolitik der Federal Reserve
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Am Donnerstag werden weitere US-Daten erwartet, darunter die Arbeitslosenanträge der letzten Woche, der endgültige Wert des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das vierte Quartal 2025 sowie die Veröffentlichung des von der Fed bevorzugten Inflationsmaßes, des Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index.
XAU/USD technische Aussichten: Gold-Aufwärtstrend gefährdet unter 50-Tage-SMA, Bären zielen auf 4.700 USD
Das technische Bild zeigt, dass der Goldpreis weiterhin bullisch ist, aber ein Tagesabschluss unter dem 50-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.779 USD die Tür für einen tieferen Rücksetzer unter den 20-Tage-SMA bei 4.723 USD öffnen würde.
Obwohl das Momentum konstruktiv erscheint, da der Relative Strength Index (RSI) steigt und kurz davorsteht, sein neutrales Niveau zu durchbrechen, bleiben Abwärtsrisiken bestehen. Weitere Unsicherheiten bezüglich des Nahost-Waffenstillstands könnten die Volatilität erhöhen, und trotz der Flucht in den sicheren Hafen Gold könnte ein Ölpreisrallye den XAU/USD nach unten drücken.
Auf der Unterseite, falls XAU/USD unter 4.700 USD fällt, wäre die nächste Unterstützung der 100-Tage-SMA bei 4.620 USD, bevor das Tagestief vom 2. April bei 4.554 USD getestet wird.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
