EXKLUSIV-Insider zufolge prüft die CME die Einführung des ersten Futures-Kontrakts für Seltene Erden überhaupt

- von Eric Onstad und Pratima Desai

LONDON, 11. Feb (Reuters) - Die CME Group CME.O arbeitet an einem Plan zur Einführung des weltweit ersten Futures-Kontrakts für Seltene Erden, so drei Insider, die mit der Angelegenheit vertraut sind, gegenüber Reuters. Damit könnten Regierungen, Unternehmen und Banken ihr Engagement in einem von China kontrollierten Sektor absichern.

Der Konkurrent Intercontinental Exchange ICE.N prüft ebenfalls Futures auf Seltene Erden, ist aber in seiner Planung nicht so weit fortgeschritten wie die CME, sagten zwei der Insider.

Die CME lehnte eine Stellungnahme ab, und die ICE reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.

Einer der größten Stolpersteine im Bestreben des Westens, die Abhängigkeit von China zu verringern, das 90 Prozent des verarbeiteten Materials kontrolliert, ist die Zurückhaltung der Banken bei der Finanzierung westlicher Projekte in einer Branche, die von schwankenden Preisen beeinflusst wird.

Seltene Erden sind eine Gruppe von 17 Elementen, die für die Energiewende, die Elektronik und den Verteidigungssektor von entscheidender Bedeutung sind.

DIE ZWEI WICHTIGSTEN SELTENEN ERDEN

CME, der weltgrößte Terminmarkt, arbeitet an einem neuen Terminkontrakt, der die beiden wichtigsten Seltenen Erden, Neodym und Praseodym, kombiniert (NdPr), sagten die Insider, die nicht namentlich genannt werden wollten, weil die Informationen nicht öffentlich zugänglich sind.

Die beiden Elemente, die normalerweise als kombiniertes Produkt gehandelt werden, sind Seltene Erden, die für die Herstellung von Dauermagneten benötigt werden, die in Elektromotoren, Windturbinen, Kampfjets und Drohnen zum Einsatz kommen.

"Das ist ein wichtiges fehlendes Puzzlestück für die Industrie", sagte eine der Insider.

Es wurde noch keine endgültige Entscheidung über einen Start getroffen. Eine Herausforderung besteht darin, dass Seltene Erden nur in geringem Umfang gehandelt werden und der Markt im Vergleich zu den meisten anderen Metall-Futures sehr klein ist.

Seltene Erden sind ein entscheidender Teil der Bemühungen des Westens um eine Zusammenarbeit zur Steigerung der Produktion kritischer Mineralien, wobei die USA letzte Woche einen präferentiellen Handelsblock (link) mit Verbündeten vorstellten und eine strategische Lagerhaltung im Bewertung von 12 Milliarden Dollar (link) starteten.

Im Rahmen des bekanntesten US-Deals im Bereich der Seltenen Erden vereinbarte Washington im vergangenen Juli mit MP Materials MP.N ein milliardenschweres Paket (link), das eine Beteiligung von 15 Prozent und eine Preisuntergrenze auf der Grundlage des NdPr-Preises vorsieht.

PREISE IN CHINA FESTGELEGT

Derzeit werden die NdPr-Preise in China festgelegt, was sich in Indizes von Preisberichterstattern wie Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence und Shanghai Metals Market widerspiegelt.

In China gibt es zwei Börsen für den Spot-Handel mit Seltenen Erden - Ganzhou Rare Metal Exchange und Baotou Rare Earth Products Exchange. Die Guangzhou Futures Exchange hat angekündigt, dass sie in Zukunft Futures für Seltene Erden anbieten will.

Benchmark Mineral Intelligence hat ebenfalls damit begonnen, die Preise für Seltene Erden in Europa und Nordamerika zu veröffentlichen, wo das Volumen gering ist.

Laut SMM sind die NdPr-Preise in China in diesem Jahr um 40 Prozent auf den höchsten Stand seit Juli 2022 gestiegen, aber in den 15 Monaten bis Mai 2023 um 50 Prozent gesunken, was ein Zeichen für ihre Volatilität ist.

Viele Minen und Verarbeitungsanlagen für Seltene Erden außerhalb Chinas haben Schwierigkeiten, Finanzierungen zu erhalten, da die Banken nicht in der Lage sind, ihre künftigen Einnahmen zu prognostizieren, und die Produzenten ohne Termingeschäfte nicht in der Lage sind, mögliche Preisrückgänge abzusichern.

Futures würden auch industriellen Magnetabnehmern, wie z. B. Herstellern von Elektrofahrzeugen, helfen, sich gegen die Magnetpreise abzusichern.

Die CME hat bereits erfolgreich Futures für die kritischen Mineralien Lithium und Kobalt eingeführt, die in Fahrzeugbatterien verwendet werden.

Anfang dieses Monats meldete die CME (link) einen Gewinn für das vierte Quartal, der die Schätzungen der Wall Street übertraf, und ein durchschnittliches Tagesvolumen, das um 7,5 Prozent auf einen Rekordwert von 27,4 Millionen Kontrakten stieg.