FOKUS 3-Devon und Coterra fusionieren in einem 58-Milliarden-Dollar-Deal zu einem US-Schiefergasriesen

- von Pooja Menon und Sumit Saha

02. Feb (Reuters) - Devon Energy DVN.N und Coterra Energy CTRA.N haben am Montag beschlossen, in einem 58 Milliarden Dollar schweren Aktientausch zu fusionieren, um zu einem Large-Cap-Produzenten mit einer Spitzenposition im Permian Basin zu werden, da der Schieferölsektor konsolidiert, um Kosten zu senken und die Größe zu erhöhen.

Die größte Übernahme in diesem Sektor seit dem 26-Milliarden-Dollar-Deal von Diamondback für Endeavor Energy Resources im Jahr 2024 kommt zustande, da die weltweite Ölschwemme und die zunehmende Wahrscheinlichkeit, dass mehr venezolanische Barrel auf den Markt zurückkehren, die Rohölpreise in den USA unter Druck setzen und die Gewinnspannen der Schieferproduzenten beeinträchtigen.

Auch wenn sich die Fusionen und Übernahmen in diesem Sektor im Jahr 2025 abkühlten (link), streben die Schieferproduzenten weiterhin nach Größenvorteilen, von der Senkung der Kosten pro Barrel bis hin zur Ausweitung der Bohraktivitäten in reifenden Becken wie Permian und Anadarko.

Die Aktien von Coterra sind seit der ersten Meldung über die Übernahmegespräche am 15. Januar um fast 14 Prozent gestiegen (link), während Devon etwa 6 Prozent zugelegt hat.

Beide Aktien wurden am Montag vor Börseneröffnung niedriger gehandelt. Devon gab um etwa 3 Prozent und Coterra um 2,7 Prozent nach, was auf einen Rückgang der Ölpreise um etwa 5 Prozent zurückzuführen ist.

Im Rahmen der Übernahme erhalten die Aktionäre 0,70 Devon-Aktien für jede gehaltene Aktie. Devon wird rund 54 Prozent des kombinierten Unternehmens besitzen. Nach einer Berechnung von Reuters beläuft sich der Bewertung der Übernahme auf 21,4 Milliarden Dollar.

"Der Zusammenschluss ist für beide Aktionäre positiv, da er zwei hochwertige Unternehmen zu einer größeren Einheit zusammenführt, die in der heutigen volatilen Energiebranche ein größeres Interesse bei den Investoren wecken dürfte", sagte Gabriele Sorbara, Analyst bei Siebert Williams Shank & Co.

OPERATIONEN IN BEDEUTENDEN EINZUGSGEBIETEN

Devon und Coterra sind in mehreren großen Schieferformationen der USA tätig, wobei sich die Positionen im Delaware-Teil des Permian Basin in Texas und New Mexico sowie im Anadarko Basin in Oklahoma überschneiden.

Die kombinierte Pro-Forma-Produktion 2025 für das dritte Quartal würde mehr als 1,6 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag betragen, einschließlich mehr als 550.000 Barrel Öl und 4,3 Milliarden Kubikfuß Gas.

Mehr als die Hälfte der Produktion und des Cashflows käme aus dem Delaware Basin, wo das fusionierte Unternehmen rund 750.000 Hektar Nettofläche im Kern des Gebiets besitzen wird.

FÜHRUNG UND HAUPTSITZ

Der Abschluss der Fusion wird für das zweite Quartal 2026 erwartet. Danach wird das fusionierte Unternehmen den Namen Devon beibehalten, seinen Sitz in Houston haben und eine wichtige Präsenz in Oklahoma City beibehalten.

Der CEO von Devon, Clay Gaspar, wird das Unternehmen leiten, während der CEO von Coterra, Tom Jorden, nicht-exekutiver Vorsitzender wird.