Gold stabilisiert sich nach steiler Korrektur, da Käufer bei Rücksetzern auftreten

• Gold stabilisiert sich nach brutaler Korrektur von Rekordhochs.
• Geopolitische Spannungen und institutionelle Nachfrage stützen weiterhin den breiteren Aufwärtstrend.
• XAU/USD bleibt technisch schwach auf dem 4-Stunden-Chart, da der Preis unter sowohl dem 50- als auch dem 100-Perioden-SMA bleibt.

Gold (XAU/USD) stabilisiert sich am Montag, da nach einer scharfen Korrektur von dem Anstieg der letzten Woche zu neuen Allzeithochs nahe 5.600 USD Kaufinteresse aufgetaucht ist. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD um 4.770 USD gehandelt, nachdem es sich nach einem intraday Rückgang von fast 10% auf über dreiwöchige Tiefststände nahe 4.402 USD erholt hat.

Das Edelmetall erlitt am Freitag den größten intraday Rückgang seit Jahrzehnten und schloss den Tag mit einem Minus von 10,7%, da erhöhte Volatilität und dünne Liquidität zu erzwungenen Liquidationen und starken Gewinnmitnahmen auf Rekordniveaus führten.

Der Verkaufsdruck verstärkte sich weiter, als die Märkte auf eine hawkischere geldpolitische Perspektive zusteuerten, nachdem US-Präsident Donald Trump den ehemaligen Federal Reserve (Fed) Gouverneur Kevin Warsh als nächsten Fed-Vorsitzenden nominiert hatte.

Trotz der scharfen Korrektur bleibt der breitere Aufwärtstrend bei Gold intakt. Das makroökonomische Umfeld bleibt unterstützend, da anhaltende geopolitische Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten die Nachfrage weiterhin stützen. Gleichzeitig bleiben robuste institutionelle und Investitionsströme eine wichtige Unterstützungsquelle.

Für diese Woche wird eine umfangreiche Reihe von US-Arbeitsmarktdaten erwartet, die die kurzfristige Preisbewegung steuern werden, wobei der Fokus fest auf dem Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht am Freitag liegt. Der ISM Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) wird ebenfalls später am Montag veröffentlicht.

Marktbewegungen: Geopolitik, Margin-Erhöhungen und Fed-Signale im Fokus

• Die US-Regierung trat am Samstag in einen teilweisen Stillstand ein, nachdem eine Mitternachtsfinanzierungsfrist ohne Genehmigung des US-Kongresses für den Haushalt 2026 verstrichen war. Störungen werden voraussichtlich begrenzt sein, da das Repräsentantenhaus Anfang nächster Woche über einen von dem US-Senat unterstützten Deal abstimmen wird.
• Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran halten die geopolitischen Risiken im Spiel, da Irans Oberster Führer Ayatollah Khamenei warnte, dass ein US-Angriff einen „regionalen Krieg“ auslösen würde, nachdem US-Präsident Donald Trump frische Warnungen vor möglichen militärischen Aktionen über das iranische Atomprogramm ausgesprochen hatte.
• Die CME Group erhöht die Margin-Anforderungen für COMEX Gold- und Silber-Futures aufgrund der erhöhten Marktvolatilität, wobei die Gold-Margen von 6% auf 8% und die Silber-Margen von 11% auf 15% steigen. Die Änderungen treten nach Marktschluss am Montag in Kraft. Höhere Margen bedeuten, dass Händler mehr Kapital aufbringen müssen, um Positionen zu halten, was die spekulative Aktivität bei Edelmetallen dämpfen kann.
• Die Nominierung des ehemaligen Fed-Gouverneurs Kevin Warsh als nächsten Fed-Vorsitzenden hat auch dazu beigetragen, einige Bedenken hinsichtlich der laufenden Debatte über die Unabhängigkeit der Fed zu zerstreuen. Investoren betrachten Warsh allgemein als einen institutionelleren, politiknahen Kandidaten im Vergleich zu anderen potenziellen Anwärtern.
• Die Fed hielt ihren Leitzins letzte Woche unverändert bei 3,50%-3,75%. Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte, er habe gegen eine Zinssenkung um 25 Basispunkte gestimmt und argumentiert, dass die Politik zu restriktiv bleibt und sich näher an einem neutralen Niveau von etwa 3% bewegen sollte. Im Gegensatz dazu sagte der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, dass die Zentralbank geduldig bleiben sollte und klarere Beweise benötigt, dass die Inflation zu ihrem Ziel von 2% zurückkehrt.

Technische Analyse: XAU/USD bleibt bärisch unter den gleitenden Durchschnitten

Auf dem 4-Stunden-Chart bleibt der kurzfristige technische Ausblick für XAU/USD bärisch. Der 50-Perioden Simple Moving Average (SMA) hat sich nach unten gewendet und während er weiterhin über dem 100-Perioden SMA liegt, bleibt die Preisbewegung unter beiden gleitenden Durchschnitten, was die Verkäufer fest im Griff hält.

Der Relative Strength Index (RSI) liegt nahe 38, weit unter der 50-Mittellinie, was das anhaltende bärische Momentum bestätigt. Der 100-Perioden SMA bei 4.850,34 USD fungiert als nahegelegener dynamischer Widerstand.

Die Trendstärke nimmt zu, da der Average Directional Index (ADX) auf 43,51 steigt und eine anhaltende Abwärtsphase verstärkt. Ein nachhaltiger 4-Stunden-Schlusskurs über dem 100-Perioden SMA würde helfen, den unmittelbaren Abwärtsdruck zu verringern und könnte die Tür für eine Korrektur-Rückkehr in Richtung des 50-Perioden SMA bei 5.057,28 USD öffnen.

Solange der Preis es nicht schafft, diese gleitenden Durchschnitte zurückzugewinnen, bleibt der Weg des geringsten Widerstands nach unten, wobei das Momentum weiterhin zugunsten der Verkäufer geneigt ist.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)