EXKLUSIV-Barricks Abspaltung von Nordamerika hängt von Newmonts Zustimmung ab, wie Dokumente zeigen

- von Divya Rajagopal

TORONTO, 23. Jan (Reuters) - Die Bemühungen des kanadischen Bergbauunternehmens Barrick, seine nordamerikanischen Vermögenswerte abzuspalten, werden von seinem Joint-Venture-Partner Newmont abhängen. Dies geht aus Dokumenten hervor, die Reuters und ehemaligen Barrick-Führungskräften vorliegen und die eine Umkehrung des Schicksals zweier globaler Bergbauunternehmen zeigen.

Die Macht des in Denver ansässigen Unternehmens Newmont über die Strategie von Barrick ist eine bedeutende Veränderung gegenüber der Situation vor einigen Jahren, als das kanadische Bergbauunternehmen gehofft hatte, Newmonts Minderheitsbeteiligung (link) an den Minen in Nevada zu kaufen. Ein Jahrzehnt zuvor hatte Barrick versucht, Newmont zu übernehmen.

Newmont hat das erste Vorkaufsrecht, wenn Barrick versucht, seinen Anteil an Nevada Gold Mines (NGM), dem wichtigsten nordamerikanischen Vermögenswert des Unternehmens, zu verkaufen , wie aus den Dokumenten hervorgeht. Barrick hält 61,5 Prozent und Newmont 38,5 Prozent der Anteile an der Mine.

Letztes Jahr kündigte Barrick nach dem Abgang des früheren CEO Mark Bristow (link) eine Umstrukturierung der Geschäftstätigkeit an, um das Nordamerika-Geschäft (link) von den risikoreicheren Geschäften im Rest der Welt abzutrennen.

Der von Barrick vorgeschlagene Börsengang der nordamerikanischen Vermögenswerte umfasst NGM, die Mine Pueblo Viejo in der Dominikanischen Republik und die unterentwickelte Mine Fourmile, ebenfalls in Nevada.

In den bei der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission eingereichten Unterlagen ist in der Joint-Venture-Vereinbarung zwischen Barrick und Newmont festgelegt, dass jede der beiden Parteien ihren Joint-Venture-Anteil in Nevada dem anderen Mitglied anbieten muss, bevor sie einen Verkauf an einen Dritten in Betracht zieht. Jede Übertragung von Anteilen erfordert die Zustimmung der anderen Partei, wie aus den von Reuters eingesehenen Dokumenten hervorgeht.

Barrick wird auch Newmont brauchen, um das Kapital für Fourmile zu finanzieren, so eine Person, die mit der Entwicklung vertraut ist, die das Bergbauunternehmen als sein zukünftiges Aushängeschild angepriesen hat und die auch Teil des Börsengangs sein wird. Während einer Telefonkonferenz mit Analysten im Oktober 2025 sagte die neue CEO von Newmont, Natasha Viljoen, dass das Unternehmen auf einige Informationen von Barrick warte, bevor es zusätzliches Kapital bereitstelle.

Barricks Bemühungen um eine Umstrukturierung, möglicherweise durch eine Aufspaltung in zwei Unternehmen, ist eine der am meisten erwarteten Bergbaugeschichten des Jahres 2026, da das Interesse der Anleger an Goldbarren angesichts der aufeinanderfolgenden Rekordhöhen der Preise stark gestiegen ist. Es wird erwartet, dass das Unternehmen seine Pläne im Februar im Rahmen seiner Ergebnisse für das vierte Quartal vorstellen wird.

In einer E-Mail-Antwort erklärte Barrick, dass es das Joint Venture mit Newmont respektiert und sich an alle Bedingungen hält. Ein Sprecher von Newmont sagte, dass sich die Joint-Venture-Vereinbarung des Unternehmens mit Nevada Gold Mines gegenüber den öffentlich zugänglichen Bedingungen nicht geändert hat.

"Bezüglich Barricks möglichem Börsengang seiner nordamerikanischen Goldvorkommen verfügt Newmont über keine Informationen, die über das hinausgehen, was in der Öffentlichkeit bekannt ist", sagte der Newmont-Sprecher. Das Unternehmen hat sich nicht dazu geäußert, ob es die Fourmile-Erweiterung finanzieren wird.

Obwohl die Aktien von Barrick im Jahr 2025 um 130 Prozent gestiegen sind, lagen die Renditen des Unternehmens in den letzten fünf Jahren unter denen seiner Konkurrenten: Sie stiegen in diesem Zeitraum um 52 Prozent, während der Rivale Agnico Eagle um 142 Prozent zulegte. Barrick gilt nach wie vor als unterbewertet.

Dass Newmont beim Verkauf der Minen in Nevada ein Wörtchen mitzureden hat, obwohl es nur eine Minderheitsbeteiligung daran hält, ist nach Aussage von drei Führungskräften, die mit den Umstrukturierungsbemühungen vertraut sind, ungewöhnlich. Der aktuelle Vertrag wurde nach jahrelangem Hin und Her zwischen den Unternehmen geschlossen, wobei Barrick 2019 Newmont kaufen wollte. Die Fusion kam nicht zustande, und beide Unternehmen schlossen ein Joint Venture für Nevada.

"Es ist noch nicht lange her, dass Barrick Newmont kaufen wollte", sagte eine ehemalige Führungskraft von Barrick, die mit den Details des Joint Ventures vertraut war.

Das Jahr 2025 war für Barrick ein turbulentes Jahr. Malis Militärregierung beschlagnahmte die dortige Mine (link) und sperrte die Mitarbeiter ein, bevor das Unternehmen einen Deal aushandelte, um die Mine zurückzubekommen (link) und die Mitarbeiter freizulassen. Der CEO von Barrick verließ das Unternehmen und das Unternehmen versucht nun, das Vertrauen der Investoren unter der Führung des Vorsitzenden John Thornton wiederherzustellen.

Interims-CEO Mark Hill leitet das Unternehmen, während Barrick nach einem neuen CEO sucht, der sich mit großen institutionellen Anlegern wie BlackRock und der aktivistischen Firma Elliott auseinandersetzen muss. Diesen Monat ernannte BarrickHelen Cai zur neuen Finanzchefin. Das Nordamerika-Geschäft wird mit rund 42 Milliarden Dollar bewertet, und Analysten gehen davon aus, dass das neue Unternehmen besser abschneiden könnte als die derzeitigen kombinierten Unternehmen.

Am Freitag stiegen die Aktien von Barrick an der Toronto Stock Exchange um 1,90 Prozent und die Aktien von Newmont an der New York Stock Exchange um 1,52 Prozent.