Gold zieht sich leicht zurück, da der US-Dollar sich erholt

• Gold handelt mit einer milden positiven Tendenz, hat jedoch Schwierigkeiten, die Gewinne auszubauen, da der US-Dollar sich erholt.
• Die Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik durch die Fed für 2026 stehen im Fokus, nachdem schwächere US-Arbeitsmarktsignale aufgetreten sind
• Technisch gesehen bleibt XAU/USD in einer bullischen Struktur, konsolidiert jedoch unterhalb der Widerstandszone von 4.350.

Gold (XAU/USD) handelt am Mittwoch mit einer milden positiven Tendenz, hat jedoch Schwierigkeiten, auf den frühen Gewinnen aufzubauen, da eine Erholung des US-Dollars (USD) das Aufwärtsmomentum begrenzt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei etwa 4.315 USD und gibt nach, nachdem es während der frühen europäischen Sitzung kurzzeitig 4.342 USD erreicht hatte.

Trotz der bisher in dieser Woche beobachteten seitwärts gerichteten Preisbewegungen bleibt die breitere Tendenz für das gelbe Metall konstruktiv, da die dovishen Aussichten der Federal Reserve und anhaltende geopolitische Risiken helfen, Abwärtsversuche zu begrenzen.

Die Markterwartungen neigen weiterhin zu einer weiteren geldpolitischen Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) im Jahr 2026, nachdem die am Dienstag veröffentlichten verzögerten US-Arbeitsmarktdaten Bedenken über einen abkühlenden Arbeitsmarkt verstärkt haben, wobei die Aufmerksamkeit nun dem Verbraucherpreisindex (CPI) Bericht am Donnerstag gilt.

Der wirtschaftliche Kalender der USA ist am Mittwoch relativ leicht, die Anleger werden die Kommentare von wichtigen FOMC-Mitgliedern auf zusätzliche Hinweise zum geldpolitischen Kurs der Fed im nächsten Jahr analysieren.

Marktbewegungen: US-Arbeitsmarktdaten verstärken die Erwartungen an eine Lockerung der Fed; geopolitische Risiken treten wieder in den Vordergrund

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen verfolgt, handelt bei etwa 98,50 und setzt seine Erholung fort, nachdem er am Dienstag kurzzeitig unter 98,00 gefallen war, dem niedrigsten Stand seit dem 3. Oktober.
• Daten des US Bureau of Labor Statistics (BLS) zeigten, dass die US-Wirtschaft im November 64.000 Arbeitsplätze hinzugefügt hat, was leicht über den Markterwartungen von 50.000 liegt, nachdem die Beschäftigung im Oktober aufgrund der Regierungsstilllegung um 105.000 gesunken war. Gleichzeitig stieg die Arbeitslosenquote auf 4,6%, über den Erwartungen von 4,4%, was den höchsten Stand seit September 2021 markiert.
• Der Bericht zeigte auch, dass die US-Beschäftigungszahlen für August und September um insgesamt 33.000 nach unten revidiert wurden, was die Äußerungen von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell widerspiegelt, der bei der Pressekonferenz nach der letzten Sitzung warnte, dass die Arbeitsplatzgewinne seit April um etwa 60.000 überbewertet sein könnten.
• Insgesamt deuten die Beschäftigungsdaten darauf hin, dass der US-Arbeitsmarkt weiterhin abkühlt. Während der Beschäftigungszuwachs im November etwas besser als erwartet ausfiel, bleibt das Gesamtbild schwach, mit langsamerer Arbeitsplatzschaffung, steigender Arbeitslosigkeit und nachlassendem Lohnwachstum. Die Daten verstärken die Erwartungen, dass die Fed Spielraum hat, die Geldpolitik zu lockern, wobei die Märkte derzeit mit zwei Zinssenkungen im nächsten Jahr rechnen.
• Geopolitische Spannungen stehen wieder im Fokus, nachdem frühere Optimismus über Fortschritte in den von den USA geführten Friedensgesprächen zwischen Russland und der Ukraine von neuen Entwicklungen überschattet wurde, mit Berichten, dass US-Präsident Donald Trump eine Blockade von sanktionierten Öltankern angeordnet hat, die Venezuela betreten und verlassen.

Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert unter dem Widerstand von 4.350

Aus technischer Sicht bleibt XAU/USD konstruktiv, nachdem es über die 4.250 USD-Marke gestiegen ist, obwohl das kurzfristige Aufwärtspotenzial um 4.350 USD begrenzt zu sein scheint, was die Preise anfällig für eine Konsolidierungsphase macht.

Auf dem 4-Stunden-Chart handelt XAU/USD weiterhin innerhalb einer aufsteigenden Struktur, unterstützt von einer steigenden Trendlinie, die von den Tiefstständen Mitte November nahe 4.000 USD gezogen wurde.

Der 21-Perioden-SMA, der derzeit bei etwa 4.310 USD liegt, bietet unmittelbare dynamische Unterstützung, gefolgt von einer stärkeren Unterstützungszone nahe 4.250 USD, wo der 50-Perioden-SMA konvergiert.

Auf der Oberseite wäre ein entscheidender Durchbruch über die 4.350 USD-Region erforderlich, um den kurzfristigen Widerstand zu überwinden und den Weg für einen Test der Rekordhöhen und möglicherweise weitere Gewinne zu öffnen.

Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei etwa 58 und bleibt im neutralen bis bullischen Bereich über seiner Mittellinie. In der Zwischenzeit deutet der Average Directional Index (ADX) bei etwa 29,75 darauf hin, dass der breitere Trend intakt bleibt, obwohl eine gewisse Abkühlung des Momentums darauf hindeutet, dass eine Konsolidierung dem nächsten richtungsweisenden Schritt vorausgehen könnte.