Gold sinkt, während der USD von einem über einmonatigen Tief zurückkehrt; das Abwärtspotenzial scheint begrenzt

• Gold gibt am Donnerstag nach, während ein positiver Risikoton und eine moderate USD-Erholung zu beobachten sind.
• Steigende Wetten auf Zinssenkungen der Fed im Dezember sollten den USD deckeln und die Rohstoffe unterstützen.
• Geopolitische Unsicherheiten sollten dazu beitragen, die Verluste des XAU/USD-Paares zu begrenzen.

Gold (XAU/USD) wird am Donnerstag während der asiatischen Sitzung mit einer negativen Tendenz gehandelt, obwohl es an bärischer Überzeugung mangelt und im wöchentlichen Bereich bleibt. Der US-Dollar (USD) versucht eine moderate Erholung von seinem niedrigsten Stand seit Ende Oktober, der am Mittwoch erreicht wurde, und erweist sich als ein wichtiger Faktor, der als Gegenwind für den Rohstoff wirkt. Abgesehen davon wird ein allgemein positiver Ton an den Aktienmärkten als belastend für das Edelmetall angesehen, das als sicherer Hafen gilt.

Eine bedeutende Aufwertung des USD scheint jedoch angesichts der Wetten, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten nächste Woche erneut senken wird, unerreichbar zu sein, was wiederum etwas Unterstützung für das zinslose Gold bieten könnte. Dies, zusammen mit anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten, die aus dem langwierigen Russland-Ukraine-Konflikt resultieren, begrenzt die Abwärtsbewegung des XAU/USD-Paares. Händler könnten auch entscheiden, auf die wichtigen US-Inflationsdaten am Freitag zu warten, bevor sie neue Richtungswetten eingehen.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Gold-Bullen bleiben an der Seitenlinie trotz dovisher Fed-Erwartungen

• Automatic Data Processing berichtete am Mittwoch, dass die privaten Löhne im November unerwartet um 32.000 gesunken sind, verglichen mit einem Anstieg von 47.000 (nach oben revidiert von 42.000) im Vormonat und unter den Erwartungen von 5.000 neuen Arbeitsplätzen. Dies deutet darauf hin, dass sich die Abkühlung des US-Arbeitsmarktes im letzten Monat verstärkt hat.
• Darüber hinaus deuteten die jüngsten US-Makrodaten auf eine allmähliche Abkühlung der Wirtschaft hin, was zusammen mit Kommentaren von mehreren Vertretern der Federal Reserve die Wetten auf eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der bevorstehenden FOMC-Sitzung nächste Woche anhebt. Dies wirkt weiterhin als Rückenwind für das zinslose Gold am Donnerstag.
• In der Zwischenzeit bleiben die Aussichten auf niedrigere US-Zinsen unterstützend für die zugrunde liegende bullische Stimmung an den Aktienmärkten. Abgesehen davon erweist sich ein moderater Anstieg des US-Dollars als ein weiterer Faktor, der während der asiatischen Sitzung am Donnerstag als Gegenwind für den sicheren Hafen wirkt.
• Allerdings könnten dovishe Fed-Erwartungen eine bedeutende Erholung des USD begrenzen. Investoren könnten auch entscheiden, auf die Veröffentlichung des US-Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Freitag zu warten, um weitere Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed zu erhalten, bevor sie Richtungswetten rund um das XAU/USD-Paar eingehen.
• In der Zwischenzeit werden sich die Händler auf die US-Wirtschaftsdaten am Donnerstag konzentrieren – darunter die Challenger Job Cuts und die üblichen wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung – um später während der nordamerikanischen Sitzung Impulse zu erhalten. Abgesehen davon könnte die breitere Risikostimmung kurzfristige Handelsmöglichkeiten bieten.
• Der US-Sondergesandte Steve Witkoff wird am Donnerstag mit dem Leiter des Nationalen Sicherheitsrates der Ukraine, Rustem Umerov, zu Gesprächen zusammentreffen, nachdem es nicht gelungen ist, einen Kompromiss über einen möglichen Friedensvertrag mit dem russischen Präsidenten Wladimir Putin zu erzielen. Dies hält geopolitische Risiken im Spiel und könnte den sicheren Hafen weiter unterstützen.

Gold könnte Unterstützung und Käufer im Bereich von 4.164-4.163 USD, dem wöchentlichen Tief, finden

Die jüngsten wiederholten Misserfolge, über der Barriere von 4.245-4.250 USD Akzeptanz zu finden, und der anschließende Rückgang begünstigen die Bären des XAU/USD. Gemischte technische Oszillatoren auf den Stunden-/Tagescharts deuten jedoch darauf hin, dass ein weiterer Rückgang wahrscheinlich auf angemessene Unterstützung im Bereich des wöchentlichen Tiefs, rund um 4.164-4.163 USD, stoßen wird, das am Dienstag erreicht wurde.

Einige Folgeverkäufe könnten den Goldpreis jedoch auf die Marke von 4.100 USD ziehen, auf dem Weg zur 4.085 USD-Konfluenz. Letztere umfasst den 200-Perioden-Exponential Moving Average (EMA) auf dem 4-Stunden-Chart und eine aufsteigende Trendlinie, die seit Ende Oktober besteht, und sollte als starke kurzfristige Basis fungieren.

Auf der anderen Seite könnte die Zone von 4.245-4.250 USD weiterhin als unmittelbare starke Barriere vor dem Bereich von 4.277-4.278 USD fungieren, über der der Goldpreis versuchen könnte, die runde Marke von 4.300 USD zurückzuerobern. Eine anhaltende Stärke über letzterer wird als wichtiger Auslöser für die XAU/USD-Bullen angesehen und könnte den Weg für zusätzliche kurzfristige Gewinne ebnen.