Gold zieht sich von einem sechs Wochen hohen Niveau zurück, während der positive Risikoton anhält; die Abwärtsbewegung bleibt abgefedert

• Gold driftet am Dienstag nach unten, da ein positives Risikoklima traditionelle sichere Anlagen untergräbt.
• Steigende Wetten auf Zinssenkungen der Fed im Dezember halten den USD gedrückt und unterstützen das Edelmetall.
• Händler scheinen ebenfalls zögerlich zu sein und entscheiden sich, auf die US-Makrodaten dieser Woche für einen neuen Impuls zu warten.

Gold (XAU/USD) zieht während der asiatischen Sitzung am Dienstag einige Verkäufer an und entfernt sich von seinem höchsten Stand seit dem 20. Oktober, im Bereich von 4.264-4.265 USD, der am Vortag erreicht wurde. Ein insgesamt positives Klima an den Aktienmärkten untergräbt die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen und übt Druck auf das Edelmetall aus. Der Rohstoff zeigt jedoch eine gewisse Widerstandsfähigkeit unterhalb der 4.200 USD-Marke und erholt sich leicht von dem Tages-Tief, was Vorsicht bei bärischen Trades und vor einer Positionierung für einen tieferen Korrekturrückgang erfordert.

Die wachsende Akzeptanz, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten erneut senken wird, hilft dem US-Dollar (USD) nicht, von dem über Nacht moderaten Anstieg von einem Zwei-Wochen-Tief zu profitieren. Dies wird als ein Schlüsselfaktor angesehen, der weiterhin als Rückenwind für das zinslose Gold wirkt. Händler scheinen auch zögerlich zu sein, aggressive Wetten zu platzieren, und entscheiden sich, auf die wichtigen US-Makrodaten dieser Woche zu warten, einschließlich des Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), um weitere Hinweise auf den Zinssenkungskurs der Fed zu erhalten und neue Richtungswetten abzuschließen.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Gold-Bullen ziehen sich zurück, während die Nachfrage nach sicheren Anlagen nachlässt

• Die asiatischen Aktienmärkte beginnen den Tag positiv nach dem Verkaufsdruck des Vortages, was die Nachfrage nach dem traditionellen sicheren Gold am Dienstag untergräbt. Der Rohstoff erholt sich jedoch von einem Rückgang während der asiatischen Sitzung unter die 4.200 USD-Marke aufgrund der dovishen Erwartungen an die Federal Reserve und der bärischen Stimmung rund um den US-Dollar.
• Händler haben ihre Wetten auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die US-Notenbank nach den jüngsten Kommentaren mehrerer Fed-Vertreter erhöht. Hinzu kommt, dass die jüngsten schwachen US-Wirtschaftsdaten darauf hindeuten, dass das Wachstum in der größten Volkswirtschaft der Welt nachlässt und die Markterwartungen für eine weitere Zinssenkung durch die Fed im Dezember bekräftigt.
• Tatsächlich berichtete das Institute for Supply Management (ISM) am Montag, dass der EMI für das verarbeitende Gewerbe im November auf 48,2 von 48,7 im Vormonat gefallen ist. Der Wert verfehlte die Schätzungen und deutete auf eine Verlangsamung im verarbeitenden Sektor hin, was potenziell die Gesamtwirtschaft beeinflussen und die USD-Bullen in die Defensive drängen könnte.
• Auf geopolitischer Ebene wird erwartet, dass der US-Vertreter Steve Witkoff und der russische Präsident Wladimir Putin am Dienstag in Moskau Gespräche führen, um den Vorschlag der Trump-Administration zur Beendigung des Krieges in der Ukraine zu erörtern. Dies geschieht, nachdem der ukrainische Verhandlungsführer Rustem Umerov sagte, dass bei den jüngsten Gesprächen in Florida erhebliche Fortschritte erzielt wurden.
• US-Außenminister Marco Rubio stellte jedoch fest, dass noch mehr Arbeit erforderlich ist, um den Krieg zu beenden. Darüber hinaus suchte der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj Unterstützung von europäischen Verbündeten, da die Befürchtungen bestehen, dass der US-Plan wie eine Wunschliste für Moskau aussieht. Dies hält geopolitische Risiken im Spiel und unterstützt das XAU/USD-Paar.
• Händler blicken nun auf die wichtigen US-Makrodaten dieser Woche, einschließlich des ADP-Berichts zur Beschäftigung im privaten Sektor und des Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE). Die entscheidenden Daten werden die Erwartungen über den Zinssenkungskurs der Fed beeinflussen, was wiederum den USD antreiben und dem Rohstoff neuen Schwung verleihen wird.

Technisches Setup für Gold deutet darauf hin, dass ein Rückgang unter 4.200 USD als Kaufgelegenheit angesehen werden könnte

Die kurzfristige Tendenz scheint zugunsten der XAU/USD-Bullen geneigt zu sein. Da die Oszillatoren auf den 4-Stunden-/Tages-Charts im positiven Bereich liegen, könnte jede weitere Schwäche unterhalb der 4.200 USD-Marke als Kaufgelegenheit angesehen werden und in der Nähe des Bereichs von 4.155-4.153 USD auf angemessene Unterstützung stoßen. Letzteres sollte als entscheidender Wendepunkt fungieren, der, wenn er durchbrochen wird, den Goldpreis auf die 4.100 USD-Marke ziehen könnte, auf dem Weg zur 4.065 USD-Konfluenz – bestehend aus dem 200-Perioden-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) auf dem 4-Stunden-Chart und einer aufsteigenden Trendlinie, die seit Ende Oktober besteht.

Auf der anderen Seite wird ein Momentum über das über Nacht erreichte Hoch, im Bereich von 4.264-4.265 USD, die konstruktive Aussicht bekräftigen und es dem Goldpreis ermöglichen, die runde Marke von 4.300 USD zurückzuerobern. Einige Anschlusskäufe sollten den Weg für zusätzliche Gewinne in Richtung der Zwischenhürde von 4.340-4.345 USD ebnen, auf dem Weg zum Allzeithoch, im Bereich von 4.380 USD, das im Oktober erreicht wurde.