Gold bleibt nahe 4.000 USD stabil, unterstützt durch einen festen US-Dollar und steigende Renditen

• Gold notiert wenig verändert über 4.000 USD und steuert auf den zweiten wöchentlichen Verlust zu.
• Der US-Dollar und die Treasury-Renditen bleiben fest nach der vorsichtigen Prognose der Fed.
• Technisch gesehen ist die kurzfristige Tendenz neutral bis bärisch, aber der zugrunde liegende Aufwärtstrend bleibt konstruktiv.

Gold (XAU/USD) bewegt sich am Freitag seitwärts und hat Schwierigkeiten, den Anstieg vom Donnerstag auszubauen, da die Anleger die geldpolitischen Aussichten der Federal Reserve (Fed) nach der Zinssenkung in dieser Woche neu bewerten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 4.010 USD gehandelt, was im Tagesverlauf kaum verändert ist und auf den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge hindeutet.

Ein fester US-Dollar (USD) und stabile Treasury-Renditen begrenzen die Aufwärtsversuche bei Gold, da die Händler ihre Erwartungen an eine weitere Zinssenkung in diesem Jahr zurückschrauben. In seinen Äußerungen nach dem Treffen spielte Fed-Vorsitzender Jerome Powell die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember herunter und sagte, es sei „keine ausgemachte Sache“ und betonte, dass die geldpolitischen Entscheidungen weiterhin von den Daten abhängen werden.

Die verbesserte Marktstimmung belastet auch die sichere Hafenattraktivität von Gold, nachdem das mit Spannung erwartete Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping mit positiven Ergebnissen abgeschlossen wurde. Die Diskussion bot eine vorübergehende Erleichterung nach der jüngsten Eskalation der Handelskonflikte.

Vor diesem Hintergrund scheint die kurzfristige Perspektive für Gold neutral bis leicht bärisch. Der breitere Aufwärtstrend bleibt jedoch konstruktiv, da langfristige Treiber wie die Nachfrage der Zentralbanken und geopolitische Unsicherheiten trotz der jüngsten Korrektur weiterhin intakt sind.

Marktbewegungen: Märkte wägen die Fed-Aussichten und die laufende US-Schließung ab

• Der US-Dollar-Index (DXY), der die Stärke des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, hält sich um 99,50 und ist am Donnerstag auf ein Dreimonatshoch gestiegen. In der Zwischenzeit steigen die Treasury-Renditen weiterhin über die gesamte Kurve, wobei die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen seit Mittwoch um fast 30 Basispunkte auf ein Drei-Wochen-Hoch von fast 4,10% gestiegen ist.
• Laut dem CME FedWatch-Tool sind die Markterwartungen für eine Zinssenkung im Dezember in der vergangenen Woche stark gesunken. Die Wahrscheinlichkeit einer Reduzierung um 25 Basispunkte ist von etwa 91,7% vor einer Woche auf derzeit etwa 66,8% gefallen, was einen Wechsel zu einer vorsichtigeren Perspektive nach den jüngsten Kommentaren von Vorsitzendem Jerome Powell widerspiegelt.
• Am Donnerstag trafen sich US-Präsident Donald Trump und der chinesische Präsident Xi Jinping am Rande des APEC-Gipfels in Südkorea und einigten sich auf einen einjährigen Handelsstillstand bis November 2026. Im Rahmen des Abkommens wird die Vereinigten Staaten (US) ihre Zölle auf Fentanyl um die Hälfte auf 10% senken, während China seine Vergeltungszölle von 10-15% auf verschiedene US-Landwirtschaftsprodukte aufheben und die Umsetzung der Anfang dieses Monats angekündigten Exportkontrollen für Seltene Erden verzögern wird.
• Die US-Regierungsschließung ist nun in die fünfte Woche eingetreten, ohne Durchbruch, nachdem der Senat am Donnerstag adjournierte. Die Senatoren sollen sich am Montag wieder treffen, aber die Gespräche bleiben ins Stocken geraten, trotz der Aufforderung von Präsident Donald Trump an die Republikaner, die Filibuster zu beenden, um die Finanzierungsanträge voranzutreiben. Die Schließung verzögert bereits wichtige US-Wirtschaftsdatenveröffentlichungen und weckt Bedenken über ihre breiteren wirtschaftlichen Auswirkungen.
• In der kommenden Woche werden die US-Daten des privaten Sektors, einschließlich des ISM Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI), JOLTS Job Openings, ADP Employment Change, Challenger Job Cuts, der University of Michigan-Stimmungsumfrage und der Inflationsumfrage der New York Fed, wichtige Einblicke in den Arbeitsmarkt und die Inflationsperspektive bieten.

Technische Analyse: XAU/USD unter 4.050 USD begrenzt, während Verkäufer den wichtigen Widerstand verteidigen

XAU/USD scheint sich nach einem längeren Anstieg und einer gesunden Korrektur in eine Konsolidierungsphase zu begeben – ein Setup, das einer Akkumulation vor dem nächsten Richtungsschritt ähnelt.

Auf dem 4-Stunden-Chart sieht sich das Edelmetall unmittelbarem Widerstand bei 4.020-4.050 USD gegenüber, einer ehemaligen Unterstützungszone, die nun Widerstand darstellt. Eine nachhaltige Bewegung über diesen Bereich könnte die Tür zur Region von 4.100-4.150 USD öffnen, obwohl frischer Verkaufsdruck wahrscheinlich auftreten wird, es sei denn, es gibt einen klaren Ausbruch über diesen Bereich.

Auf der Abwärtsseite fungiert der 21-periodische Simple Moving Average (SMA) bei etwa 3.980 USD als kurzfristige Unterstützung. Ein entscheidender Durchbruch unter dieses Niveau könnte 3.900 USD freilegen, was einen wichtigen Pivot und starke Unterstützung darstellt. Ein klarer Rückgang unter 3.900 USD würde die Argumentation für einen tieferen Korrekturrückgang stärken. In der Zwischenzeit schwebt der Relative Strength Index (RSI) um 50, was auf eine neutrale Momentum-Tendenz hindeutet, die mit dem handelnden Bereich in der nahen Zukunft übereinstimmt.