Elliott und Gold Reserve arbeiten an Angeboten für die Citgo-Muttergesellschaft, da das Ende des Bieterverfahrens bevorsteht

- von Marianna Parraga

HOUSTON, 22. Aug (Reuters) - Ein US-Gerichtsbeamter bereitet sich darauf vor, einen Gewinner in einer Auktion für Aktien der Muttergesellschaft von Citgo Petroleum zu empfehlen, wobei Tochtergesellschaften des Hedgefonds Elliott Investment Management und des Bergbauunternehmens Gold Reserve GRZ.V den Wettbewerb um den US-Raffineriekonzern anführen.

Der US-Gerichtsvollzieher Robert Pincus muss bis Montag entscheiden, ob das 7,4 Milliarden Dollar schwere Angebot der Gold Reserve-Tochter Dalinar Energy, das er zuvor empfohlen hatte (link), der Spitzenreiter bleibt oder ein konkurrierendes Angebot besser ist.

Elliotts Tochtergesellschaft Amber Energy (link), eine Einheit des Rohstoffunternehmens Vitol (link) und ein Konsortium unter der Leitung der Private-Equity-Firma Black Lion Capital Advisors (link) haben in der letzten Phase (link) des Bieterverfahrens Angebote abgegeben. Dies veranlasste das Gericht, die Angebotsfrist bis Freitag zu verlängern und eine endgültige Verkaufsanhörung auf September zu verschieben.

Laut Gerichtsunterlagen und Insider, die mit den Vorbereitungen der Angebote vertraut sind, liegen Amber und Gold nun Kopf an Kopf im Wettbewerb, während andere Bieter zurückfallen. Ihre Angebote unterscheiden sich jedoch erheblich.

Zu den wichtigsten Unterschieden gehören die Höhe der angebotenen Barmittel im Vergleich zu den Sachleistungen und die Verhandlungen über die Bezahlung der Inhaber einer venezolanischen Schuldverschreibung, die mit Citgo-Aktien besichert ist.

Amber teilte dem Gericht in Delaware diese Woche mit, dass es mit mehr als zwei Dritteln der Inhaber einen Pakt geschlossen hat. Die Gold Reserve Gruppe, deren Angebot keine Zahlung an die Anleihegläubiger vorsieht, setzt darauf, dass ihr Angebot als besser eingestuft wird, da es 11 der 15 Kläger abdeckt, die auf die Auszahlung der Erlöse warten.

Richter Leonard Stark wies Pincus und seine Berater in der Auktion Anfang des Jahres an, dem Preis Vorrang vor der "Sicherheit des Abschlusses" zu geben, einem Begriff, der die Chancen eines Angebots auf eine tatsächliche Übernahme definiert.

Amber, dessen Angebot 5,86 Milliarden Dollar für die Gläubiger und 2,86 Milliarden Dollar für die Anleihegläubiger vorsieht, muss dem Gericht seine Vereinbarungen nachweisen. Die Gold Reserve-Gruppe hat die Möglichkeit, gegen jedes konkurrierende Angebot aus verfahrenstechnischen Gründen Einspruch zu erheben. Sie kann auch ihr eigenes Angebot erhöhen, wenn sie verliert.

Amber und Dalinar haben nicht sofort auf Bitten um Stellungnahme geantwortet.

Nach einem neuen Zeitplan, den das Gericht am Freitag genehmigt hat, hat Gold Reserve's Dalinar nur drei Tage Zeit, um ein höheres Angebot anzunehmen. Gold Reserve teilte am Freitag mit, dass es die Investmentbank Cantor Fitzgerald & Co als Finanzberater im Zusammenhang mit seinem Angebot beauftragt hat.

Eine mögliche Strategie von Dalinar zur Erhöhung ihres Angebots könnte darin bestehen, weitere Gläubiger in ihr Angebot aufzunehmen, was derzeit verhandelt wird, so die Insider.

Amber hat auch Gespräche mit mindestens zwei Gläubigern geführt, die bereit sind, ihre Forderungen in Kreditgebote umzuwandeln, so eine der Insider.

Kreditgebote werden bei einigen Auktionen akzeptiert, um den Gläubigern, die auf den Erlös warten, die Möglichkeit zu geben, die zu versteigernden Vermögenswerte oder Aktien im Austausch für die geschuldeten Beträge zu erwerben. In diesem Fall müssen die Kreditgebote mit Barangeboten kombiniert werden, so das Gericht.

Im Rahmen der Auktion sollen bis zu 19 Milliarden Dollar an 15 Gläubiger als Entschädigung für Zahlungsausfälle und Enteignungen in Venezuela gezahlt werden. Das Gericht, das sich seit 2017 mit dem Fall befasst, befand, dass die Muttergesellschaft PDV Holding von Citgo für die Schulden Venezuelas haftet.