Gold scheint auf dem Bounce vom Dienstag nach dem US-VPI von einem Wochen-Tief aufzubauen

• Gold steigt, da die US-Inflationsdaten die Wetten auf Zinssenkungen der Fed anheizen und den USD belasten.
• Die optimistische Marktstimmung wird als Gegenwind für die Rohstoffe angesehen.
• Händler blicken nun auf Reden von FOMC-Mitgliedern für neuen Impuls.

Gold (XAU/USD) wird während der asiatischen Sitzung am Mittwoch mit einer positiven Tendenz gehandelt und versucht, an die Erholung des Vortages aus dem Bereich von 3.331 USD, einem anderthalb Wochen tief, anzuknüpfen. Die weitgehend im Einklang mit den Erwartungen stehenden US-Verbraucherinflationszahlen für Juli, die am Dienstag veröffentlicht wurden, verstärkten die Wetten, dass die Federal Reserve (Fed) die Kreditkosten bei der bevorstehenden geldpolitischen Sitzung im September senken wird. Dies hält den US-Dollar (USD) in der Defensive und erweist sich als Schlüsselfaktor, der dem zinslosen gelben Metall Rückenwind verleiht.

Die zugrunde liegende bullische Stimmung, die durch eine Verlängerung des Handelsfriedens zwischen den USA und China sowie den US-Russland-Gipfel zur Beendigung des Krieges in der Ukraine gestützt wird, könnte jedoch den Aufwärtstrend für das sichere Gold begrenzen. Dies, zusammen mit den jüngsten wiederholten Fehlschlägen, über der Marke von 3.400 USD Akzeptanz zu finden, macht es ratsam, auf starke Anschlusskäufe zu warten, bevor bestätigt wird, dass das XAU/USD-Paar ein kurzfristiges Tief gebildet hat. Händler blicken nun auf Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder für einige Impulse später am Mittwoch.

Tägliche Marktbewegungen: Goldbullen scheinen zögerlich angesichts gemischter fundamentaler Hinweise

• Das US Bureau of Labor Statistics berichtete am Dienstag, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Jahresvergleich im Juli unverändert bei 2,7% blieb. Der Kernindex, der Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, lag jedoch über den Marktschätzungen und stieg auf eine jährliche Rate von 3,1% von 2,9% im Juni.
• Auf monatlicher Basis stiegen der CPI und der Kern-CPI um 0,2% bzw. 0,3%, was den Erwartungen entsprach. Dennoch milderte die Daten die Bedenken, dass handelsbedingte Kosten zu breiteren Preisdruck beitragen könnten und hielt eine Zinssenkung im September durch die Federal Reserve auf dem Tisch, angesichts von Anzeichen einer Schwäche auf dem Arbeitsmarkt.
• Darüber hinaus zeigt das FedWatch-Tool der CME Group, dass Händler die Möglichkeit einpreisen, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis zum Jahresende mindestens zweimal senken wird. Dies hält den US-Dollar in der Nähe des Tiefs nach den US-CPI-Daten gedrückt und wirkt am Mittwoch als Rückenwind für das zinslose Gold.
• Auf der Handelsfront unterzeichnete US-Präsident Donald Trump am Montag eine Exekutive, die den Tariffriedensvertrag mit China um weitere drei Monate verlängert. Dies half, die Bedenken über einen Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt zu mildern und bleibt unterstützend für die optimistische Marktstimmung, in der Hoffnung, dass der bevorstehende US-Russland-Gipfel am Freitag die Chancen auf ein Ende des langanhaltenden Krieges in der Ukraine erhöhen wird.
• Der S&P 500 und der Nasdaq erreichten am Dienstag Rekordschlusshochs, während Japans Nikkei 225 am Mittwoch zum ersten Mal die Marke von 43.000 erreichte. Dies wird als belastend für traditionelle sichere Anlagen angesehen und könnte die XAU/USD-Bullen davon abhalten, aggressive Wetten abzuschließen. In Ermangelung relevanter marktbewegender makroökonomischer Daten aus den USA werden Händler Hinweise von Fed-Sprechern nutzen, um kurzfristige Gelegenheiten zu ergreifen.
• Die Marktaufmerksamkeit wird sich dann auf die Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex (PPI) am Donnerstag und den vorläufigen Verbraucherindex der Universität von Michigan am Freitag richten. Dennoch rechtfertigt der gemischte fundamentale Hintergrund eine gewisse Vorsicht, bevor man sich für eine weitere Aufwärtsbewegung positioniert.

Der Goldpreis muss die unmittelbare Hürde von 3.358-3.360 USD überwinden, um die Argumentation für weitere Gewinne zu untermauern

Aus technischer Sicht hat das XAU/USD-Paar, abgesehen von dem plötzlichen Rückgang des Vortages, seit Anfang dieser Woche in einem vertrauten Band oszilliert. Die seitwärts gerichtete Preisbewegung könnte weiterhin als bärische Konsolidierungsphase kategorisiert werden, vor dem Hintergrund des jüngsten scharfen Rückgangs von Werten knapp über der Marke von 3.400 USD. Darüber hinaus deuten negative Oszillatoren auf den Stunden-/Tagescharts darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für Gold nach unten führt. Dennoch wird es ratsam sein, auf Akzeptanz unterhalb der Region von 3.243-3.242 USD (200-Perioden-SMA auf H4) zu warten, bevor man sich für einen Rückgang auf die runde Zahl von 3.300 USD positioniert.

Auf der anderen Seite scheint die Angebotszone von 3.358-3.360 USD nun als unmittelbares starkes Hindernis aufgetaucht zu sein. Eine nachhaltige Bewegung darüber könnte das XAU/USD-Paar in den Bereich von 3.380 USD anheben, auf dem Weg zur Marke von 3.400 USD. Einige Anschlusskäufe über das Hoch der letzten Woche, im Bereich von 3.409-3.410 USD, würden als neuer Auslöser für die Goldbullen angesehen und den Weg für eine Bewegung in Richtung der nächsten relevanten Hürde im Bereich von 3.422-3.423 USD ebnen. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung des horizontalen Widerstands von 3.434-3.435 USD ausdehnen, über dem die Rohstoffe möglicherweise darauf abzielen, das Allzeithoch von etwa 3.500 USD, das im April erreicht wurde, herauszufordern.