Goldpreis fällt trotz Erwartungen an Zinssenkungen der Fed aufgrund einer risikofreudigen Stimmung

• Der Goldpreis startet die neue Woche schwächer, während ein positiver Risikoton sichere Anlagen untergräbt.
• Steigende Wetten auf Zinssenkungen der Fed führen zu frischem USD-Verkauf und bieten etwas Unterstützung für das zinslose gelbe Metall.
• Händler blicken nun gespannt auf die Veröffentlichung der US-Inflationszahlen in dieser Woche, um die kurzfristige Entwicklung zu bestimmen.

Der Goldpreis (XAU/USD) kämpft weiterhin darum, über der Marke von 3.400 USD Akzeptanz zu finden und zieht während der asiatischen Sitzung am Montag starken Verkaufsdruck an. Der scharfe intraday Rückgang wird durch einen positiven Risikoton unterstützt, der die Nachfrage nach dem traditionellen sicheren Hafen Edelmetall untergräbt. Eine Kombination von Faktoren hält die Händler jedoch davon ab, aggressive bärische Wetten abzuschließen, und hilft dem Edelmetall, sich leicht aus dem Bereich von 3.368-3.367 USD zu erholen.

Anhaltende handelsbezogene Unsicherheiten im Vorfeld der bevorstehenden US-Zollfrist gegenüber China, die am Dienstag ausläuft, halten die Anleger in Atem. Darüber hinaus führen Wetten, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen stärker senken wird als zuvor erwartet, zu frischem US-Dollar (USD) Verkauf und helfen, die Verluste des zinslosen Goldpreises zu begrenzen. Hinzu kommt, dass die Nervosität vor den bilateralen Gesprächen zwischen den USA und Russland über die Ukraine etwas Unterstützung für das XAU/USD-Paar bietet.

Tägliche Marktbewegungen: Der Goldpreis driftet nach unten, da die nachlassende Nachfrage nach sicheren Häfen den schwächeren USD ausgleicht

• Die asiatischen Aktienmärkte und die US-Aktienfutures stiegen zu Beginn einer neuen Woche in der Hoffnung, dass ein Treffen zwischen den US- und russischen Führern die Chancen auf ein Ende des Krieges in der Ukraine erhöhen wird. Dies führt wiederum zu starkem Verkaufsdruck auf den sicheren Hafen Goldpreis zu Beginn einer neuen Woche.
• Die Unsicherheit über den US-chinesischen Zollstillstand, der am 12. August ausläuft, bietet jedoch etwas Unterstützung für das Edelmetall. Hinzu kommt, dass steigende Wetten auf Zinssenkungen der Federal Reserve und der frische Verkauf des US-Dollars helfen, die Verluste des zinslosen gelben Metalls zu begrenzen.
• Die Anleger scheinen überzeugt, dass die US-Notenbank im September ihren Zinssenkungszyklus wieder aufnehmen und bis Ende dieses Jahres mindestens zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte durchführen wird. Diese Erwartungen wurden durch den Bericht über die Nonfarm Payrolls im Juli angeheizt, der auf einen sich verschlechternden US-Arbeitsmarkt hinweist.
• In der Zwischenzeit sagte der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, am vergangenen Freitag, dass das Risiko besteht, dass die US-Notenbank sowohl bei der Inflation als auch bei der Beschäftigung versagen könnte, mit einem Abwärtsrisiko für die Arbeitsplätze. Musalem fügte hinzu, dass die meisten Auswirkungen der Zölle auf die Inflation wahrscheinlich nachlassen werden.
• Separat sagte Fed-Gouverneurin Michelle Bowman am Samstag, dass die neuesten schwachen Arbeitsmarktdaten ihre Bedenken hinsichtlich der Fragilität des Arbeitsmarktes unterstreichen und ihr Vertrauen in ihre Prognose stärken, dass in diesem Jahr wahrscheinlich drei Zinssenkungen angemessen sein werden.
• In dieser Woche werden die Anleger mit der Veröffentlichung der US-Inflationszahlen konfrontiert – dem Verbraucherpreisindex (CPI) am Dienstag und dem Erzeugerpreisindex (PPI) am Donnerstag. Dies wird zusammen mit den Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder den USD und das XAU/USD-Paar beeinflussen.

Der Goldpreis scheint anfällig für einen weiteren Rückgang unter den kurzfristigen aufsteigenden Kanal zu sein

Der intraday Rückgang am Montag zieht den Goldpreis unter die 3.382 USD Konvergenz – bestehend aus dem 100-Stunden einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) und der unteren Grenze eines kurzfristigen aufsteigenden Kanals. Darüber hinaus haben die Oszillatoren auf dem genannten Chart negative Tendenzen gewonnen und unterstützen die Annahme eines weiteren Abwertungsbewegung. Das heißt, positive technische Indikatoren auf 4-Stunden-/Tages-Charts deuten darauf hin, dass ein anschließender Rückgang wahrscheinlich eine angemessene Unterstützung im Bereich von 3.353-3.350 USD finden wird. Ein überzeugender Durchbruch darunter wird jedoch als neuer Auslöser für bärische Händler angesehen und macht das XAU/USD-Paar anfällig für einen beschleunigten Rückgang in Richtung der 3.315 USD Zwischenunterstützung auf dem Weg zur runden Marke von 3.300 USD.

Auf der anderen Seite könnte die 3.400 USD-Marke weiterhin als unmittelbare starke Barriere fungieren und jeden Erholungsversuch begrenzen. Das heißt, einige Anschlusskäufe über das Hoch der letzten Woche, im Bereich von 3.409-3.410 USD, würden die negative Aussicht negieren und den Goldpreis zur nächsten relevanten Hürde im Bereich von 3.422-3.423 USD anheben. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung der starken horizontalen Barriere von 3.434-3.435 USD ausdehnen. Eine anhaltende Stärke darüber sollte den Weg für eine Bewegung in Richtung der Herausforderung des Allzeithochs, rund um die psychologische Marke von 3.500 USD, die im April erreicht wurde, ebnen.