Gold kämpft nahe 3.300 USD, da starker US Dollar Aufwärtsbewegung begrenzt, NFP im Fokus

• Gold hält sich stabil bei 3.300 USD, während die Märkte vor dem US Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht vorsichtig bleiben.
• Der US-Dollar bleibt widerstandsfähig nach der hawkischen Haltung der Fed und soliden makroökonomischen Daten.
• Die umfassende Zollverordnung von US-Präsident Donald Trump erneuert die Handels Spannungen und begrenzt den Abwärtstrend von Gold.

Gold (XAU/USD) bewegt sich am Freitag seitwärts und schwebt während der europäischen Handelsstunden nahe 3.300 USD, da ein widerstandsfähiger US-Dollar (USD) die Gewinne des Edelmetalls begrenzt. Die Entscheidung der Federal Reserve (Fed), die Zinssätze in ihrer geldpolitischen Sitzung im Juli unverändert zu lassen, während sie eine datengestützte hawkische Haltung für zukünftige Maßnahmen signalisiert, hat die Märkte dazu veranlasst, Wetten auf eine Zinssenkung im September zurückzufahren.

Die reduzierte Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen in naher Zukunft, gestützt durch eine Reihe positiver US-Wirtschaftsdaten wie robustem Bruttoinlandsprodukt (BIP) Wachstum, hartnäckiger Inflation und einem soliden Arbeitsmarkt, treibt den US-Dollar nach oben und belastet nicht verzinsliche Vermögenswerte wie Gold. Der Fokus der Märkte richtet sich nun auf den hochwirksamen Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht, der diesen Freitag um 12:30 GMT fällig ist und die Zinserwartungen weiter beeinflussen und frischen Schwung in die Goldpreise bringen könnte.

Gold erholte sich am Donnerstag stark, nachdem es am Mittwoch ein Monatstief erreicht hatte, konnte diese Gewinne jedoch über Nacht nicht halten, da Verkäufer den Preis unter 3.300 USD drückten, während die anhaltende Stärke des US-Dollars die Stimmung dämpfte und die Preise unter dieses psychologische Niveau zurückbrachten. Ein starker Greenback erhöht die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichen Vermögenswerten. Während die Preisbewegung am Freitag innerhalb einer vertrauten Spanne bleibt, was die Marktunsicherheit vor dem NFP-Bericht widerspiegelt, bieten die anhaltenden US-Zoll Spannungen etwas Unterstützung und helfen, den Abwärtsdruck zu begrenzen.

Marktbewegungen: Märkte beobachten NFP nach Trumps Zollschock und soliden US-Daten

• Am Donnerstag unterzeichnete US-Präsident Donald Trump eine umfassende Exekutivverordnung, die neue reziproke Zölle zwischen 10% und 41% auf Importe aus fast 70 Ländern verhängt. Zu den am stärksten betroffenen Ländern gehören Indien, Kanada, die Schweiz, Taiwan und Brasilien. Dieser Schritt eskaliert die globalen Handels Spannungen und droht, die Lieferketten zu stören, während die Inflationssorgen wieder aufkeimen. Während die ursprüngliche Frist auf den 1. August festgelegt wurde, besagt die Exekutivverordnung, dass die neuen Zölle im Allgemeinen ab dem 7. August in Kraft treten.
• Die Trump-Administration hat einen universellen Zoll von 10% auf Importe aus Ländern eingeführt, mit denen sie einen Handelsüberschuss hat, und einen Mindestsatz von 15% für etwa 40 Nationen, mit denen sie ein Handelsdefizit hat.
• Die Zollunsicherheit bleibt für zwei der wichtigsten Handelspartner der USA bestehen, da China und Mexiko weiterhin in ungelösten Verhandlungen stecken. Die vorübergehende Zollbefreiung Chinas läuft am 12. August aus, nach dem die Zölle auf 15% oder mehr steigen könnten, wenn keine Einigung erzielt wird. In der Zwischenzeit hat Mexiko eine 90-tägige Verlängerung gesichert und behält vorerst sein aktuelles Zollregime bei, lässt jedoch die Tür für stärkere Erhöhungen später in diesem Jahr offen.
• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe hielt sich am Freitag bei etwa 4,39%, während die 30-jährige Rendite nahe 4,93% schwebte, da die Anleger vor dem Juli Nonfarm Payrolls Bericht vorsichtig wurden. Höhere Anleiherenditen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichen Vermögenswerten wie Gold, was den bärischen Druck verstärkt und dazu beiträgt, XAU/USD nahe einem Monatstief zu halten.
• Die US-Wirtschaft wuchs im zweiten Quartal mit einer annualisierten Rate von 3,0%, was eine starke Erholung von der Kontraktion im vorherigen Quartal darstellt. Die Kerninflation der persönlichen Konsumausgaben (PCE), das bevorzugte Maß der Fed, blieb im Juni bei 2,8% im Jahresvergleich stabil, leicht über den Erwartungen von 2,7%. In der Zwischenzeit stiegen die privaten Löhne im Juli um 104.000, erholten sich von einem Rückgang im Vormonat und signalisierten eine anhaltende Stärke auf dem Arbeitsmarkt.
• Die Märkte reagierten schnell, laut dem CME Fedwatch-Tool fiel die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September durch die Fed auf etwa 39%, ein deutlicher Rückgang von 65%. In der Zwischenzeit liegen die Chancen auf eine Senkung um 25 Basispunkte im Oktober bei etwa 47%, da die anhaltende Inflation den "Abwarten und Tee trinken"-Ansatz der Zentralbank verstärkt.
• Neben dem Juli NFP Bericht, der voraussichtlich einen Anstieg von 110.000 Arbeitsplätzen zeigen wird, ein Rückgang von 147.000 im Juni, wird der US-Wirtschaftskalender am Freitag mehrere hochwirksame Indikatoren enthalten. Dazu gehören der durchschnittliche Stundenlohn, die Arbeitslosenquote, der ISM Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und der Michigan Verbraucherindex.

Technische Analyse: XAU/USD stagniert nahe 3.300 USD, während der Markt auf NFP wartet

Im Tageschart handelt XAU/USD seitwärts um die 3.300 USD-Marke, nachdem es am Mittwoch auf ein Monatstief gefallen war. Seitdem konsolidiert sich die Preisbewegung in einer engen Spanne, ohne klare Richtungstendenz zu zeigen.

Die Zone von 3.270-3.250 USD markiert die erste wichtige Unterstützung, die mit dem 100-Tage Exponential Moving Average (EMA) und einem vorherigen Nachfragebereich übereinstimmt. Ein entscheidender Durchbruch unter dieses Niveau könnte die Tür zu tieferer Unterstützung nahe 3.150 USD öffnen. Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand bei 3.350 USD, der mit dem mittleren Bollinger Band übereinstimmt.

Die Momentum-Indikatoren zeichnen ein vorsichtiges Bild. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 44 und spiegelt eine bärische Stimmung wider, während er auf die neutrale Linie zeigt. Der Average Directional Index (ADX) bleibt mit 11,76 extrem niedrig und zeigt einen Mangel an Trendstärke und allgemeine Marktunsicherheit an.

Gold könnte weiterhin in seiner aktuellen Handelsspanne konsolidieren, es sei denn, der Juli NFP Bericht löst eine starke Marktreaktion aus.