CXMTs Fortschritt bei neuer DRAM-Architektur schürt Marktbedenken: Laut Elon Musk könnte Chinas skalierte Fertigung die DRAM-Landschaft neu gestalten

TradingKey – Am Markt wachsen die Sorgen über Fortschritte des chinesischen DRAM-Herstellers ChangXin Memory Technologies (CXMT) bei Speicherarchitekturen mit höherer Dichte, da Anleger beginnen, die potenziellen Auswirkungen chinesischer Hersteller auf das Angebot, die Preisgestaltung und die Marktanteile bei herkömmlichem DRAM neu zu bewerten.

Tesla (TSLA) und SpaceX (SPCX)-Gründer Elon Musk erklärte auf der sozialen Plattform X, dass die Skalierungsfähigkeit Chinas die des Restes der Welt bei Weitem übertrifft, sobald das Land den Herstellungsprozess für ein Produkt beherrscht. Unter Verweis auf Lithium-Ionen-Akkus und Solarprodukte als Beispiele merkte er an, dass China einen deutlichen Vorteil beim Fertigungsmaßstab besitzt; SpaceX sei eine seltene Ausnahme, da die USA bei der in den Orbit beförderten Nutzlastmasse bei Raketenstarts den Rest der Welt nach wie vor weit übertreffen.

Musk merkte ferner an, dass Speicherchips einer ähnlichen Entwicklung folgen könnten. Er wies darauf hin, dass RAM noch vor wenigen Jahren als margenschwache Standardware angesehen wurde und das standardisierte Design von Produkten wie LP5 und LP6 eine Großserienfertigung über verschiedene Hersteller hinweg von Natur aus begünstigt. Wenn chinesische Hersteller Fertigungs- und Ausbeuteprobleme rasch lösen können, könnte sich die Wettbewerbslandschaft des traditionellen RAM-Marktes noch stärker verändern.

Diese Äußerungen erfolgen zu einem Zeitpunkt, an dem ChangXin Memory Technologies (CXMT) die Entwicklung seiner DRAM-Architektur der nächsten Generation beschleunigt. Das Unternehmen gab bekannt, dass es erwartet, bis Ende 2026 DDR5-RDIMM-Produkte der nächsten Generation auf Basis der 4F²-Architektur auf den Markt zu bringen. Im Vergleich zur derzeit gängigen 66F²-Architektur verringert 4F² die Zellfläche einer einzelnen Speicherzelle, was theoretisch dazu beiträgt, mehr Speicherzellen auf einem einzigen Wafer unterzubringen.

[Quelle: X]

Für DRAM-Hersteller liegt der Kernwert dieser Technologie nicht nur in der Steigerung der Kapazität, sondern auch in der Verbesserung der Kostenstrukturen. Wenn CXMT bei der Serienproduktion stabile Ausbeuten aufrechterhalten kann, wird sich der effektive Bit-Ausstoß pro Wafer voraussichtlich erhöhen, was die Fertigungskosten pro Bit senkt. Dies könnte dem Unternehmen eine größere Flexibilität im Preiswettbewerb verschaffen oder die Gewinnspannen bei gleichbleibendem Verkaufspreis verbessern.

Die Anmerkungen von Musk spiegeln jedoch auch wider, dass der Markt zwischen verschiedenen Arten von Speicherprodukten unterscheidet. Er vertritt die Auffassung, dass traditionelles RAM einen höheren Standardisierungsgrad aufweist, bei dem Fertigungskapazitäten und Kapazitätserweiterungen der Schlüssel zum Wettbewerb sein dürften. Im Gegensatz dazu stehen HBM der nächsten Generation sowie Architekturen mit SRAM unter Logikschaltkreisen oder die 3D-Stapelung von Speicher auf Logikchips weiterhin vor größeren Herausforderungen bei der Integration und dem Wärmemanagement.