Western Digital-Aktien brechen um 50 % ein: Ist jetzt der beste Zeitpunkt zum Kauf?

Dieser deutliche Kursrückgang der Western Digital-Aktie war kein Zusammenbruch der Unternehmensfundamentaldaten, sondern in erster Linie eine Marktkorrektur nach überhöhten Erwartungen und einem technischen Abbau von Hebelpositionen. Laut dem Anfang August veröffentlichten Finanzbericht stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 44 % auf 3,75 Milliarden US-Dollar, wobei sowohl der Gewinn je Aktie als auch die Bruttomarge die Erwartungen übertrafen. Dies vermochte den Abwärtstrend jedoch nicht umzukehren, und die Aktie brach nach der Veröffentlichung des Quartalsberichts um 13 % ein.

Mit Beginn der zweiten Jahreshälfte wuchsen am Markt die Sorgen, dass KI-Investitionen andere Ausgaben verdrängen könnten. Anleger gingen davon aus, dass Hyperscale-Cloud-Rechenzentren die Beschaffung und Erneuerungszyklen kapazitätsstarker Enterprise-HDDs vorübergehend reduzieren oder verzögern könnten, um teure GPU-Chips und Flüssigkeitskühlungssysteme anzuschaffen. Davon belastet kam es im gesamten Speicher- und KI-Hardwaresektor zwischen Juli und August zu einem konzentrierten Abbau von Hebelpositionen und zu Bewertungsanpassungen.

Besonders deutlich zeigte sich dies Mitte Juli, als der branchenprägende südkoreanische Speicherhersteller SK Hynix (SKHY) aufgrund von Korrekturen der Gewinnprognose nach unten an einem einzigen Tag um über 15 % einbrach, was einen weltweiten Ausverkauf und einen Abbau von Hebelpositionen im Halbleiter- und Speichersektor auslöste. Die Aktien von Unternehmen wie Micron Technology (MU), Seagate Technology (STX) und anderen brachen auf breiter Front ein und zogen die Aktie von WDC weiter nach unten.

Derzeit zeigen die Wall-Street-Institute erhebliche Abweichungen hinsichtlich des 12-Monats-Kursziels von Western Digital; die Ziele liegen jedoch generell über dem aktuellen Kurs bei Einstufungen von mindestens „Halten“, wie folgt:

Obwohl Institutionen der Kursentwicklung von Western Digital im Allgemeinen positiv und optimistisch gegenüberstehen, deutet die technische Analyse darauf hin, dass der Aktienkurs von WDC kurzfristig weiterhin unter Rücksetzerdruck steht. Im vergangenen Monat schwankte der Kurs von Western Digital zwar größtenteils in einer breiten Spanne von 400 bis 570 US-Dollar, allerdings fiel die Aktie kontinuierlich auf neue Tiefs, während auch die Hochpunkte der Erholungen sanken. Dies zeigt, dass die Bären den Markt weiterhin kontrollieren.

Derzeit findet Western Digital Unterstützung bei 400 US-Dollar – einer wichtigen runden Marke und einer zentralen psychologischen Verteidigungslinie in diesem übergeordneten Bullenmarkt. Die Zone von 240 bis 300 US-Dollar stellt jedoch eine noch stärkere Unterstützungszone dar, in der der Aktienkurs von WDC zuvor eine monatelange Konsolidierung in einer engen Spanne sowie eine technische Bereinigung innerhalb dieser Fortsetzungsplattform vollzog.

Aktienkurs-Chart von Western Digital, Quelle: TradingView

Nach einer kräftigen Kompression von fast 45 % hat sich das geschätzte Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward-KGV) von Western Digital deutlich bereinigt. In Kombination mit der obigen technischen Analyse können Anleger je nach ihren Präferenzen entscheiden, ob sie die Aktie kaufen möchten. Wer über eine hohe Risikotoleranz verfügt, kann auf dem aktuellen Niveau eine kleine Position aufbauen. Konservativere Anleger können hingegen einen weiteren Rücksetzer abwarten. Alternativ lässt sich eine Position in Tranchen aufbauen – zuerst mit einer Basisposition bei rund 400 US-Dollar, um später bei marktbedingter Volatilität und einem Rücksetzer auf 300 US-Dollar nachzukaufen.

Der Aktienkurs von Western Digital ist von seinem Höchststand um knapp 50 % eingebrochen. Dies ist in erster Linie auf ein sektorweites Deleveraging zurückzuführen, das durch Befürchtungen ausgelöst wurde, KI-Investitionen könnten andere Ausgaben verdrängen, und weniger auf eine Verschlechterung der Fundamentaldaten. Das Konsenskursziel der Wall Street reicht von 500 bis 1.050 US-Dollar, gestützt durch den Optimismus hinsichtlich der unelastischen Nachfrage nach KI-Speicherlösungen. Während sich die aktuellen Bewertungen deutlich zurückgebildet haben, bleibt das charttechnische Bild weiterhin von den Bären dominiert. Es empfiehlt sich, Positionen schrittweise in Tranchen aufzubauen, eine Basisposition bei 400 US-Dollar zu etablieren und diese bei einem Rücksetzer auf 300 US-Dollar aufzustocken.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.