Heutiger Marktrückblick: SanDisk steigt um über 13 % und führt Speichersektor an, S&P 500 erreicht Rekordhoch

Die Inflation schwächte sich stärker ab als erwartet, wobei der Erzeugerpreisindex (PPI) im Juli im Jahresvergleich auf 4,7 % fiel; allerdings vergrößerte sich die Divergenz zwischen dem CPI und dem PPI. In den USA blieb der Erzeugerpreisindex im Juli gegenüber dem Vormonat unverändert und sank im Jahresvergleich auf 4,7 %, während der Kern-PPI vor allem aufgrund sinkender Energiepreise auf 4,2 % im Jahresvergleich nachgab, wobei sich auch das Preiswachstum bei Dienstleistungen verlangsamte. Die gegenläufige Entwicklung von CPI und PPI verstärkte sich und belastete die Gewinnspannen der Unternehmen.

Die internen Meinungsverschiedenheiten innerhalb der US-Notenbank Federal Reserve haben sich verschärft, und die Unsicherheit bezüglich des Zinspfads im September hat zugenommen. Richmond-Fed-Präsident Barkin befürwortet eine Beibehaltung der Leitzinsen und argumentiert, dass die Inflation in erster Linie auf vorübergehende Schocks zurückzuführen sei, warnt jedoch, dass KI-Investitionen und Lieferkettenprobleme zu anhaltendem Preisdruck führen könnten; Cleveland-Fed-Präsidentin Hamack behält hingegen eine falkenhafte Haltung zu Zinserhöhungen bei und warnt vor Risiken für die Finanzstabilität wie der Hebelwirkung bei US-Staatsanleihen und einer KI-Blase. Da die Arbeitslosenquote vor dem Hintergrund gemischter Konjunkturdaten weiterhin niedrig bleibt, ist der Ausblick für die Zinsentscheidung der Fed im September nach wie vor unklar.

Anthropic plant einen Börsengang mit einer Bewertung von 2 Billionen US-Dollar, was der größte Börsengang der Geschichte werden könnte. Medienberichten zufolge gaben sechs Aktionäre an, dass Anthropics rasch wachsender Umsatz eine mehr als Verdopplung seiner Bewertung beim Börsengang im Herbst stützen werde. Der aufs Jahr hochgerechnete Umsatz soll bis Ende 2026 voraussichtlich 100 bis 120 Milliarden US-Dollar erreichen, und Investoren wetten auf eine Verdopplung des Unternehmenswerts.

Am Vorabend seines Börsengangs unternimmt Anthropic einen weiteren großen Schritt und plant die Übernahme des Chip-Optimierungsunternehmens Decart AI für 6 Milliarden US-Dollar. Die Muttergesellschaft von Claude beabsichtigt, 6 Milliarden US-Dollar für die Übernahme des „Weltmodell“-Start-ups Decart auszugeben, was einen neuen Rekord für ihre größte M&A-Transaktion darstellt. Angesichts des hohen Drucks durch Rechenkosten vor dem Börsengang bleibt abzuwarten, ob dieser strategische Schachzug – der auf Kerntechnologien zur Kostensenkung abzielt – dem Unternehmen zum Durchbruch im KI-Wettrüsten verhelfen wird.

SanDisk hat sich „ultrahohe“ langfristige Ziele gesteckt und prognostiziert für die Geschäftsjahre 2028–30 eine Bruttomarge von bis zu 80 %, was den Aktienkurs um mehr als 13 % steigen ließ. SanDisk erwartet für die Geschäftsjahre 2028 bis 2030 eine Non-GAAP-Bruttomarge von etwa 80 %, eine operative Marge von rund 75 % und eine bereinigte Free-Cashflow-Marge von ungefähr 50 % und hat sich verpflichtet, nach Abschluss der Geschäftsinvestitionen 100 % des verbleibenden Barbestands an die Aktionäre auszuschütten. Das langfristige Ziel des Unternehmens für das Wachstum des Input-Bit-Volumens liegt im mittleren bis hohen zweistelligen Bereich, wobei das für den Verkauf verfügbare Bit-Volumen flexibel angepasst wird; es wurden Langfristverträge mit acht Großkunden unterzeichnet, die etwa zwei Drittel der Bit-Lieferungen für das Geschäftsjahr 2028 abdecken; der adressierbare Gesamtmarkt (TAM) für Flash-Speicher der Unternehmensklasse wird bis 2030 voraussichtlich 1,2 ZB erreichen.

Workday stieg zeitweise um bis zu 30 % und zog Softwarewerte mit nach oben, nachdem berichtet wurde, dass Silver Lake eine Übernahme von Workday erwägt. Medienberichten zufolge befindet sich der Private-Equity-Riese Silver Lake in Verhandlungen zur Übernahme von Workday. Die Nachricht trieb den Aktienkurs von Workday im Tagesverlauf um bis zu 30 % nach oben und löste eine kollektive Rallye bei KI-Softwareaktien wie Cloudflare, Palantir und Salesforce aus. Workday galt zuvor als Paradebeispiel für das Narrativ „KI verdrängt Software“, lag jedoch zum Schlusskurs am Mittwoch seit Jahresbeginn mit 18 % im Minus.

Google hat Gemini 3.7 Flash auf den Markt gebracht, um die Iteration kostengünstiger Agenten-Modelle zu beschleunigen. Als neueste Version der Flash-Serie konzentriert sich Gemini 3.7 Flash auf Programmierung, Agentensysteme und komplexe wissensbasierte Arbeitsszenarien. Laut Google hat sich die Leistung in den Bereichen Software-Engineering, Webentwicklung und wissensintensive Aufgaben im Vergleich zu 3.6 Flash deutlich verbessert. Was die Codierungsfähigkeiten betrifft, kann das neue Modell Aufgaben wie Debugging, Fehlerbehebung und die Generierung von produktionsreifem Code besser bewältigen.

Die nachstehende Tabelle führt die zehn am aktivsten gehandelten Aktien der jüngsten Zeit auf. Getragen von enormen Handelsvolumina und hervorragender Liquidität haben sich diese Werte zu zentralen Richtwerten für die Verfolgung der globalen Marktdynamik entwickelt.

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