Nebius steigt um 8,62 %, Beteiligung des „Buffett der KI“ entfacht Rallye
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Der Hedgefonds Situational Awareness, geleitet vom ehemaligen OpenAI-Forscher Leopold Aschenbrenner, hat eine 5,6%ige Beteiligung an Nebius erworben, was den Kurs der Aktie ansteigen ließ. Aschenbrenner bezeichnet KI-Infrastruktur als kritischen Engpass und Nebius als effiziente Lösung. Nebius, ehemals Teil von Yandex, hat sich zu einem führenden europäischen KI-Cloud-Anbieter entwickelt und Partnerschaften mit Meta, Nvidia und Microsoft. Im ersten Quartal stiegen die Umsätze um 684% auf 399 Mio. USD und das bereinigte EBITDA drehte positiv. Analysten bleiben geteilter Meinung über die weitere Kursentwicklung, wobei Risiken im hochspekulativen KI-Infrastruktursektor bestehen bleiben.
TradingKey – Mit Stand vom 28. August (ET) verzeichnete der Anbieter von KI-Cloud-Infrastrukturdiensten Nebius Group ( NBIS.US) im Tagesverlauf einen Kurssprung von über 11 %, bevor die Aktie mit einem Plus von 8,62 % bei 226,34 USD schloss. Im nachbörslichen Handel legte das Papier weiter um über 1,5 % zu, womit sich der kumulierte Gewinn seit Jahresbeginn auf 170,4 % beläuft.
Auslöser der aktuellen Kursrallye war die Bekanntgabe, dass Situational Awareness, ein Hedgefonds unter der Leitung des ehemaligen OpenAI-Forschers Leopold Aschenbrenner, eine Beteiligung von 5,6 % an Nebius erworben hat. Dabei wurden rund 12,41 Millionen Stammaktien der Klasse A gekauft.
Mit Stand vom 27. Mai (ET) wurde die Position mit rund 2,6 Milliarden USD bewertet, womit Situational Awareness zum größten institutionellen Aktionär von Nebius aufsteigt.
Im Bereich der KI-Investments hat der 24-jährige Aschenbrenner eine bemerkenswert seltene Erfolgsbilanz vorzuweisen. Zuvor war er ein Kernmitglied des Superalignment-Teams von OpenAI. Aschenbrenner erklärte: „Die KI-Infrastruktur ist der kritischste Flaschenhals im Wettbewerb um Rechenleistung, und Nebius hat eine der effizientesten Kapitalplattformen geschaffen, um dieses Problem zu lösen.“
Das verwaltete Vermögen (AUM) von Situational Awareness stieg in weniger als zwei Jahren von 225 Millionen USD auf 13,7 Milliarden USD, wobei die Renditen der Top-Positionen größtenteils zwischen 100 % und 800 % lagen.
Gil Luria, Leiter der Technologieanalyse bei D.A. Davidson, kommentierte: „In den letzten Jahren hat er sich den Ruf erarbeitet, Gewinner im KI-Sektor präzise zu identifizieren. Diese Beteiligung deutet auf seine Überzeugung hin, dass der KI-Cloud-Sektor derzeit das größte Hebelpotenzial bietet.“
Aus fundamentaler Sicht war Nebius früher das Auslandsgeschäft des russischen Internetgiganten Yandex. Nach einer Umstrukturierung hat es sich vollständig in einen führenden Anbieter von KI-Cloud-Diensten in Europa transformiert.
Unterstützung durch KI-Giganten
Im März dieses Jahres unterzeichnete Meta eine fünfjährige Infrastrukturvereinbarung mit Nebius im Gesamtwert von 27 Milliarden US-Dollar. Im selben Zeitraum kündigte Nvidia eine Investition in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar in Nebius an und erwarb eine Beteiligung von etwa 8,3 % zu einem Preis von 94,94 US-Dollar pro Aktie. Darüber hinaus ist Microsoft ein wichtiger Kunde von Nebius, wobei beide Parteien im vergangenen September eine Partnerschaftsvereinbarung über 19,4 Milliarden US-Dollar unterzeichnet haben.
Die Ergebnisse des ersten Quartals zeigten, dass der Umsatz im Jahresvergleich um 684 % auf 399 Millionen US-Dollar sprunghaft anstieg, während das bereinigte EBITDA von einem Verlust in einen Gewinn von 129,5 Millionen US-Dollar drehte. Das Management hat das Ziel für die vertraglich vereinbarte Leistung für das Gesamtjahr auf über 4 Gigawatt angehoben, da der Ausbau der KI-Infrastruktur schneller als erwartet voranschreitet.
Analystendivergenz verschärft sich
Analysten bleiben auch hinsichtlich der Aussichten für Nebius gespalten.
Am 16. Mai hob CICC sein Kursziel auf 275 $ an und behielt die Einstufung „Outperform“ bei; im Gegensatz dazu veröffentlichte D.A. Davidson am 19. Mai ein „Neutral“-Rating mit einem Kursziel von 250 $, was darauf hindeutet, dass die Aktie zwar einen angemessenen Wachstumsaufschlag genießt, das Potenzial für weitere kurzfristige Kurssteigerungen jedoch begrenzt sein könnte. Zuvor hatte D.A. Davidson Nebius auf „Neutral“ herabgestuft mit der Begründung, dass der Aktienkurs die hohen Wachstumserwartungen für die KI-Cloud-Infrastruktur bereits vollständig widerspiegle.
Kurzfristig ist das Volatilitätsrisiko im hochspekulativen Sektor der KI-Infrastruktur nach monatelangen rasanten Zuwächsen nicht zu vernachlässigen; aus einer längerfristigen Perspektive ist das Signal, das von Aschenbrenners bedeutender Beteiligung an Nebius ausgeht, jedoch aufschlussreich: Die KI-Cloud-Infrastruktur entwickelt sich zu einem „Sammelbecken für KI-Vermögen“.
Für Anleger, die im KI-Wettlauf nach echten Infrastruktur-Werten suchen, wird die Nachhaltigkeit der aktuellen Kursrallye von Nebius davon abhängen, ob das Unternehmen weiterhin tatsächliche Fortschritte bei den Energiereserven und der Erweiterung der Rechenleistung vorweisen kann.
Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.
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