Japan, Südkorea Schluss: Kioxia wird Japans wertvollstes Unternehmen, Leverage-Straffung an der Wall Street belastet südkoreanische Kursgewinne

TradingKey – Während der asiatischen Handelssitzung am 12. Juni verzeichnete der südkoreanische Aktienmarkt eine starke Volatilität. Der KOSPI-Index eröffnete im frühen Handel um 6,4 % höher, stieg im Tagesverlauf um über 8,6 % und schloss schließlich bei 8.123,62 Punkten, ein Plus von 4,63 %. Japanische Aktien folgten dem Aufwärtstrend, wobei der Nikkei 225 bei 66.019,82 schloss, ein Plus von 2,81 %.

[Quelle: TradingView]

In Südkorea stieg Samsung Electronics in der Spitze um mehr als 13 %, während SK Hynix zeitweise um über 9 % zulegte. Die Rallye geriet jedoch unter Druck, als Berichte aufkamen, wonach mehrere große Wall-Street-Banken ihre Hebelwetten auf diese beiden Aktien und TSMC ( TSM ) verschärften. In der Folge gaben südkoreanische Aktien kurzfristig nach, und bis zum Handelsschluss verringerten sich die Gewinne von Samsung Electronics und SK Hynix auf 7,86 % bzw. 2,33 %.

Was das Auslandskapital betrifft, so erreichten die Nettokäufe in der Vormittagssitzung mehrere hundert Milliarden Won und beendeten damit eine 24-tägige Serie von Nettoverkäufen. Der allgemeine Trend der Kapitalabflüsse aus dem Ausland hat sich jedoch noch nicht vollständig umgekehrt.

[Quelle: TradingView]

In Japan eröffnete der Nikkei 225 um 1,49 % höher und weitete seine Gewinne schnell auf über 4 % aus, wobei er einen Höchststand von über 66.800 erreichte, bevor er bei 66.019,82 schloss; der TOPIX stieg um 1,35 % auf 3.881,96. Tokyo Electron legte um 7,61 % zu, und Kioxia stieg um 7,64 %. Die Marktkapitalisierung von Kioxia übersteigt nun 44,7 Billionen Yen, womit das Unternehmen SoftBank und Toyota überholt hat und zum größten Unternehmen Japans aufgestiegen ist.

Der direkte Katalysator für diese Erholung bei japanischen und südkoreanischen Aktien war die drastische Entspannung der geopolitischen Risiken. Am 11. Juni kündigte US-Präsident Trump die Absage von Plänen für einen Militärschlag gegen den Iran an und erklärte, dass die USA und der Iran eine vorläufige Absichtserklärung unterzeichnet hätten und bereits an diesem Wochenende ein Waffenstillstandsabkommen unterzeichnen könnten. Über Nacht legten die US-Aktien kräftig zu: Der S&P 500 stieg um 1,75 %, der Nasdaq um 2,54 % und der Philadelphia Semiconductor Index schoss um 7,9 % in die Höhe. Der KRW/USD-Wechselkurs wertete von 1.528,9 auf 1.518,0 auf.

Nachrichten von der Wall Street belasteten jedoch zur Mitte der Sitzung die Stimmung. Medienberichten zufolge haben die Citigroup ( C ), JPMorgan Chase ( JPM ), Goldman Sachs ( GS) und andere Großbanken die Finanzierungskosten für Swaps erhöht und die Transaktionsgrößen begrenzt, während Morgan Stanley neue Swap-Anfragen ablehnte und die Bank of America, BNP Paribas sowie UBS mit Anpassungen nachzogen. Infolgedessen verringerte sich das Plus des KOSPI von 8,6 % auf 4,6 %, was das Tauziehen zwischen dem institutionellen Risikomanagement und der Marktstimmung verdeutlicht.

Mit Blick auf die Zukunft verdienen zwei Variablen Aufmerksamkeit: Der Iran hat den Abkommenstext noch nicht offiziell ratifiziert, und die Risk-off-Stimmung könnte zurückkehren, falls die Waffenstillstandsverhandlungen ins Stocken geraten; darüber hinaus wird nach der Vorreiterrolle der Wall-Street-Giganten bei der Straffung der Hebelwirkung entscheidend sein, ob andere internationale Institutionen diesem Beispiel folgen, da dies die Liquiditätsströme bestimmen wird.