Silberpreisprognose: Mai-VPI könnte Silber unter 60 $ drücken

Aus fundamentaler Sicht ist der Haupttreiber für den jüngsten Rückgang der Silberpreise der US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls, NFP). Im Mai stiegen die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft um 172.000, während die Arbeitslosenquote bei 4,3 % verblieb. Diese Daten waren deutlich stärker als die Markterwartungen, was darauf hindeutet, dass sich der US-Arbeitsmarkt nicht rapide verschlechtert hat und weiterhin widerstandsfähig bleibt.

Für die Federal Reserve impliziert die robuste Beschäftigungslage, dass kurzfristig keine dringende Notwendigkeit für Zinssenkungen besteht. Für unverzinsliche Anlagen wie Silber ist das Zinsumfeld besonders kritisch. Wenn der Markt erwartet, dass die Fed die Zinsen länger auf hohem Niveau belässt oder angesichts schwankender Inflation sogar eine restriktive Haltung beibehält, steigen die Opportunitätskosten für das Halten von Silber, was dazu führt, dass Kapital in zinstragende Vermögenswerte wie den US-Dollar und US-Staatsanleihen fließt.

Dies ist auch ein wesentlicher Grund für den jüngsten deutlichen Rückgang von Silber. Silber besitzt sowohl die Eigenschaften von Edel- als auch von Industriemetallen, und seine Preiselastizität ist in der Regel höher als die von Gold. Wenn der Dollar stärker wird und die Realzinsen steigen, erfährt Silber häufig verstärkte Abwärtsbewegungen. Die starken NFP-Daten untermauerten die Ansicht, dass die US-Wirtschaft widerstandsfähig bleibt und sich die Zinssenkungserwartungen weiter abkühlen, wodurch der Erholung von Silber die ausreichende makroökonomische Unterstützung fehlt.

Es ist erwähnenswert, dass sich der Marktfokus nach der Veröffentlichung der US-NFP-Daten für Mai auf die heute anstehenden US-Verbraucherpreisdaten (CPI) für Mai verschoben hat. Da die vorangegangenen NFP-Daten bereits die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit unterstrichen haben, wird dieser CPI-Wert die Markteinschätzungen zum geldpolitischen Kurs der Federal Reserve direkt beeinflussen.

Sollte der CPI die Erwartungen übertreffen – insbesondere wenn die Kernrate im Monatsvergleich stark bleibt –, könnte der Markt weiter darauf setzen, dass die Fed die Zinsen länger hoch hält. Infolgedessen dürften der Dollar und die Renditen von Staatsanleihen weiter anziehen, was den Druck auf Silber erhöht. In einem solchen Szenario könnten die Silberpreise weiter nachgeben und vorherige Unterstützungsniveaus testen.

Umgekehrt könnten bei einem niedriger als erwartet ausfallenden CPI, was auf einen nachlassenden Inflationsdruck hindeutet, die Erwartungen an Zinssenkungen noch in diesem Jahr wieder aufleben. Sollten der Dollar und die Renditen von Staatsanleihen zurückgehen, könnte Silber die Chance auf eine Erholung aus einem überverkauften Zustand erhalten. Angesichts der starken NFP-Daten und der anhaltenden Instabilität in den Beziehungen zwischen den USA und dem Iran wird Silber jedoch möglicherweise nicht sofort eine einseitige Rallye wieder aufnehmen, selbst wenn der CPI leicht unter den Erwartungen liegt; eine technische Korrektur ist wahrscheinlicher.

Silberpreis-Wochenchart. Quelle: TradingView

Basierend auf dem Wochenchart für Silber deuten die sukzessive niedrigeren Hochs der Candlesticks darauf hin, dass die allgemeine Marktstimmung eher bärisch ist. Darüber hinaus hat der SMA10 den SMA20 nach unten gekreuzt und ein Death Cross gebildet, was das bärische Momentum weiter verstärkt und darauf hindeutet, dass der kurzfristige Rückgang anhalten könnte. Allerdings behalten der mittel- bis langfristige SMA60 und der SMA144 eine bullishe Ausrichtung bei, was bedeutet, dass der langfristige Aufwärtstrend für Silber weiterhin intakt ist.

Aktuell ist das primäre Abwärtsziel für Silber ein Test des 0,786-Fibonacci-Retracement-Levels bei 62,00 $. Sollte dieses Niveau nicht halten, könnten die Silberpreise weiter in Richtung der wöchentlichen SMA60-Unterstützung nahe 58,00 $ korrigieren.

Bemerkenswert ist: Sollte der Schlusskurs in dieser Woche stabil über 62,00 $ liegen, wird Silber eine technische Erholungsrallye erleben, wobei das erste Ziel potenziell das Widerstandsniveau von 67,80 $ testen könnte. Fällt der Schlusskurs hingegen unter 62,00 $, eröffnet sich ein Abwärtspotenzial in Richtung der Unterstützungsebene von 52,00 $.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.