Goldpreise fallen unter wichtige $4,500-Marke, US-Staatsanleiherenditen steigen den siebten Tag, Gold könnte auf $4,100 fallen

Aus fundamentaler Sicht resultiert der direkteste Druck für die aktuelle Goldkorrektur aus dem anhaltenden US-Inflationsdruck, der die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve deutlich gedämpft hat. Nach den heißer als erwartet ausgefallenen VPI- und PPI-Daten für April sorgt sich der Markt, dass die energiegetriebene Inflation die Fed dazu veranlassen wird, eine restriktivere Haltung beizubehalten, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung sogar allmählich zunimmt. Da Gold ein unverzinstes Asset ist, erhöhen höhere Renditen die Opportunitätskosten für dessen Haltung, was der fundamentale Grund für den jüngsten kontinuierlichen Druck ist.

Unterdessen hat die Unsicherheit in den Beziehungen zwischen den USA und dem Iran die Ölpreise nach oben getrieben, was die US-Inflationserwartungen weiter anheizt. Trump erklärte am Dienstag, dass die USA den Iran möglicherweise erneut angreifen müssten, und merkte an, dass er einmal nur eine Stunde von der Autorisierung militärischer Maßnahmen entfernt war, sich jedoch für einen Aufschub entschied, um Zeit für Verhandlungen zu lassen; er deutete zudem an, dass neue Angriffe in den nächsten Tagen erfolgen könnten, falls die Verhandlungen ergebnislos bleiben.

Darüber hinaus haben ein stärkerer US-Dollar und steigende Renditen für Staatsanleihen weiteren Abwärtsdruck auf Gold ausgeübt. Marktcharts zeigen, dass der US-Dollar-Index nach dem erneuten Test der Unterstützung bei 97,50 kontinuierlich gestiegen ist und sich derzeit nahe 99,30 befindet. Gleichzeitig ist die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen an sieben aufeinanderfolgenden Handelstagen gestiegen, hat wiederholt neue Jahreshöchststände erreicht und verharrt aktuell auf einem hohen Niveau nahe 4,67 %.

Goldpreis-Tageschart, Quelle: TradingView

Dem Tageschart zufolge hat die Candlestick-Struktur von Gold eine ausgeprägte Schulter-Kopf-Schulter-Topformation gebildet, was auf einen kurzfristig bärischen Trend hindeutet. Unterdessen schloss Gold am Dienstag bei 4.481,89 $, womit das Unterschreiten der wichtigen Unterstützungsmarke von 4.500 $ bestätigt wurde; dies verstärkt das bärische Momentum weiter und deutet darauf hin, dass Gold in naher Zukunft weiter fallen könnte.

In Bezug auf die technischen Indikatoren zeigt das System der gleitenden Durchschnitte, dass die 10-, 20-, 30- und 60-Tage-Linien allesamt nach unten gedreht haben, was eine bärische Marktstimmung signalisiert. Darüber hinaus hat der 10-Tage-Durchschnitt die 20- und 30-Tage-Durchschnitte nach unten gekreuzt, wodurch ein Death-Cross-Effekt entstanden ist, der das kurzfristige bärische Momentum signifikant verstärkt.

Der Relative Strength Index (RSI) liegt derzeit nahe 36; da Gold noch nicht in den überkauften Bereich eingetreten ist, deutet dies darauf hin, dass weiterhin Spielraum nach unten besteht.

Da Gold nun einen Durchbruch unter die Marke von 4.500 $ bestätigt hat, ist der Weg nach unten in Richtung der wichtigen Unterstützung bei 4.360 $ frei. Sollte Gold weiter fallen und die Marke von 4.360 $ entschlossen unterschreiten, könnte der Preis weiter nachgeben und die Unterstützung bei 4.100 $ testen.

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