“民主黨最愛”ETF出現了！太陽能TAN觸底反彈逾10%，新能源板塊未來兩月或將爆發？
華盛資訊11月10日訊，美國民主黨上週全面掌控國會後，美股AI交易遭遇政策面定價衝擊，AI芯片、數據中心相關股票遭遇集中拋售，費城半導體指數ETF $SOXX 最大回調幅度達到驚人的40%。
與此同時，民主黨政策友好的太陽能ETF $TAN 、清潔能源ETF $ICLN 出現底部逆轉信號，撈底資金背後有何投資預期？民主黨執政後哪些資產有望直接受益？一文帶你看懂。
新能源股未來兩月或將爆發？花旗以史爲鑑：首選這4只股港美股
新能源板塊出現觸底反彈背後，市場普遍預期民主黨全面掌控國會後，將極大程度鞏固並延續《通脹削減法案》(IRA)中的綠色能源補貼與政策支持，行業悲觀情緒釋放完畢，政策外部環境邊際變好。
太陽板塊ETF $TAN 內部，Array Technologies $ARRY 觸底反彈逾60%，Sunrun、Nextpower升逾30%，第一太陽能升幅超10%。
國金證券指出，民主黨中選大勝對美國新能源構成明確利好，建議投資者關注光伏板塊β修復機會；背後邏輯在於，此前市場擔憂共和黨削減甚至廢除IRA清潔能源稅收抵免，民主黨大勝後，IRA框架下光伏、儲能、風電、SOFC等行業稅收激勵有望保持完整，美國新能源裝機預期有望迎來上修，同時將驅動數據中心自主現場供電比例進一步提升。
花旗本月初研報中特別強調，若民主黨中期勝選後，參議員、衆議員的任期於2027年1月3日中午12點結束並同時開始新任期，全球資本市場絕不會等到正式就職才定價，而是在大選落地後的頭兩個月內提前搶跑新能源板塊。
花旗覆盤2020年拜登勝選後的行情：拜登從2020年11月7日大選結果出爐到2021年1月20日就職，美股太陽能ETF $TAN 漲61%，清潔能源ETF $ICLN 漲48%。
而在這輪潛在新能源板塊行情中，花旗建議重點關注盈利上行空間更大的標的：信義光能、福萊特玻璃、晶科控股、金風科技，不過值得注意的是，清潔能源補貼退坡及進口限制政策的邊際緩和，但實際進展和節奏仍面臨較大不確定性。
清潔能源ETF $ICLN | 持倉佔比 | 太陽能ETF $TAN | 持倉佔比 |
Nextpower | 9.90% | $HASI | 4.99% |
第一太陽能 | 9.25% | Sunrun | 4.65% |
Bloom Energy | 4.93% | $CWEN | 4.22% |
奧瑪特科技 | 2.93% | $SHLS | 3.52% |
Enphase Energy | 2.61% | $SEDG | 3.14% |
| 數據截止：2026.11.10；來源：華盛證券 | |||
民主黨執政後：黃金、金礦ETF也迎來佈局良機？
民主黨全面控制國會後，美債市場同樣出現明顯底部反轉，長端美債ETF $TLT 近一個月反彈逾6%，10年期美債收益率迅速回落至4.9%，跌幅超過400基點，帶動黃金價格重回4000美元。
聯博分析師指出，此前債券市場擔憂共和黨大規模減稅、財政赤字飆升，推高美債收益率。現在兩黨制衡後，大規模減稅方案很難推進，財政無序擴張的風險降溫，而美債實際收益率走弱，對黃金此類不生息資產構成友好環境。
花旗同樣指出，油價大幅下跌可能促使美聯儲從加息轉向降息，推升黃金投資需求，並在多重結構性利多因素支撐下重新點燃全球動量牛市。預計2027年金價將重新站上5000美元每盎司，金礦股具備較強配置價值：
金礦ETF $GDX | |
成分股 | 佔比 |
紐曼礦業 | 10.48% |
伊格爾礦業 | 10.25% |
$ABX | 8.01% |
$WPM | 5.52% |
$AU | 4.89% |
| 數據來源：華盛證券 | |
新能源板塊是否迎來底部反轉？
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