新股申購 | 六隻新股今起招股！宏芯宇引入傳音等知名基石投資者；登臨科技居國產通用GPU廠商收入第三

華盛資訊10月30日訊，登臨科技-P、宏芯宇、芯德半導體、遠信儲能、新荷花、和美藥業-B共六隻新股啓動招股！

預計遠信儲能、和美藥業-B將於11月9日上市，芯德半導體、登臨科技-P將於11月10日上市，新荷花將於11月11日上市，宏芯宇將於11月12日上市。

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登臨科技-P：通用圖形處理器生產商，國產通用GPU收入第三

• 發售比例：擬全球發售612.5萬股H股，其中香港公開發售佔約5%，國際發售佔約95%，另有15%超額配股權（18C）
• 發售價格：每股發售價231-288港元，每手25股，一手入場費7272.61港元
• 發售日期：10月30日至11月5日
• 上市日期：11月10日
• IPO保薦人：中信證券、中信建投國際、中銀國際

公司簡介

集團是一家通用圖形處理器(GPGPU)提供商，開發及銷售GPGPU產品，以滿足中國千行百業的AI計算需求。集團依託自主研發、基於軟件定義的片內異構專有計算框架GPU+(Minsky™)架構，以企業AI爲核心目標市場，並尋求拓展公有云市場及機器人等創新領域。

據弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）的資料，按2025年收入計，排名第一的公司A佔83.1%，第二的公司B佔12.3%，登臨科技以1.0%排在第三。

基石投資者、募資用途

集團與華圓、鉅天投資有限公司、中方財團、ZGD Capital Investments Pte. Ltd.、光大理財有限責任公司(基石投資者)已訂立下文所載基石投資協議(基石投資協議)，據此，基石投資者同意在若干條件規限下，按發售價認購或促使其指定實體(包括就相關基石投資者而言，將透過合資格境內機構投資者(QDII)認購發售股份的 QDII)認購該等可以總金額約6.46億港元。

集團估計將收到全球發售所得款項淨額約14.8億港元。其中，約35%預計將用於現有GPU產品線的迭代升級及商業化落地；約25%預計將用於新產品類別的開發及商業化落地；約20%預計將用於開發芯片產品的軟件工具鏈；約10%將用於加強集團的銷售和營銷能力；約10%將用作營運資金及其他一般企業用途。

宏芯宇：存儲器廠商

• 發售比例：擬全球發售1471.72萬股H股，其中，香港公開發售佔約10%，國際發售佔約90%，另有15%超額配股權（機制B）
• 發售價格：發售價每股72.29-82.9港元，每手100股，一手入場費8373.6港元
• 發售日期：10月30日至11月9日
• 上市日期：11月12日
• IPO保薦人：中信建投國際

公司簡介

集團是一家存儲器廠商。根據弗若斯特沙利文的資料，於2025年，集團在整個全球存儲產品市場中按收入計佔有0.6%的市場份額，並在全球所有存儲器廠商中排名第12位。

基石投資者、募資用途

基石投資者Flourish、Pine Vigor、傳音國際、江波龍投資、Gottfried、雄獅、陳俊成先生等按發售價認購總金額約總金額約爲4.52億港元可購買的相關數目的發售股份。

我們將從全球發售獲得所得款項淨額約10.54億億港元。其中，約35%預計將用於現有GPU產品線的迭代升級及商業化落地；約25%預計將用於新產品類別的開發及商業化落地；約20%預計將用於開發芯片產品的軟件工具鏈；約10%將用於加強集團的銷售和營銷能力；約10%將用作營運資金及其他一般企業用途。

芯德半導體：半導體封測服務提供商

• 發售比例：擬全球發售1471.72萬股H股，其中，香港公開發售佔約10%，國際發售佔約90%，另有15%超額配股權（機制B）
• 發售價格：發售價每股8.6-9.6港元，每手500股，一手入場費4848.41港元
• 發售日期：10月30日至11月5日
• 上市日期：11月10日
• IPO保薦人：華泰國際

公司簡介

集團是一家半導體封測服務提供商，主要從事開發封裝設計、提供定製封裝產品以及封裝產品測試服務。根據弗若斯特沙利文的資料，在晶體管密度增長接近其規模極限的“後摩爾時代”，依靠新型半導體封裝架構作爲連接芯片設計與應用的關鍵環節成爲了提升芯片性能、效率及功能靈活性的關鍵驅動力。

基石投資者、募資用途

基石投資者廣發基金、國惠香港、Maxwell等按發售價認購總金額約3.13億港元可購買的相關數目的發售股份。公司預計集資淨額9.04億元，用途：

- 約69.5%將用於興建生產基地及建立新生產線以及採購生產相關設備，以提升集團的製造能力及滿足不斷增長的市場需求。；
- 約17.6%將用於提升集團封裝技術的研發能力及提高集團於半導體封測行業的技術競爭力，特別是專注於推進CAPiC平臺的封裝與測試技術，涵蓋LDFO、X-SiP、TXV及2.5D/3D集成；
- 約10%預期將用作集團的營運資金及其他一般公司用途；
- 約2.9%將用作提升集團的商業化能力及擴展集團客戶協作生態系統。

遠信儲能：儲能系統解決方案供應商

• 發售比例：全球發售5754.05萬股H股，其中，香港公開發售佔約10%，國際發售佔約90%（機制B）
• 發售價格：每股發售價範圍爲8.54-11.1港元，每手500股，一手入場費5605.97港元
• 發售日期：10月30日至11月4日
• 上市日期：11月9日
• IPO保薦人：招銀國際

公司簡介

集團是中國集成儲能系統解決方案供應商，專注於提供全面的儲能系統解決方案、硬件產品、軟件系統╱平臺及配套服務，覆蓋儲能項目從儲能資產開發與交付，到運營及管理的所有關鍵階段。集團從事儲能系統解決方案及產品的研發、製造和銷售，並向中國及海外的客戶提供配套服務。

集團的儲能系統解決方案及產品可應用於多種場景，包括大型儲能電站以及工商業應用。根據弗若斯特沙利文的資料，集團於2025年以5.4 GWh的出貨量及2.1%的市場份額在中國儲能系統解決方案行業排名第十。

基石投資者、募資用途

公司已與CDH Global訂立基石投資協議，基石投資者將按發售價每股發售股份9.82港元認購總金額約3140萬港元的發售股份。

此次集資淨額預期5.04億港元，擬將其中約45.0%的所得款項淨額將用於提升集團的技術能力以優化硬件產品矩陣以及軟件研發與運營；約25.0%的所得款項淨額將用於擴展集團的海外業務；約20.0%的所得款項淨額將用於與集團烏鎮工廠建設有關的建設、設備採購及實驗室開支；約10%將用作營運資金及其他一般公司用途。 

和美藥業-Ｂ：生物製藥公司

• 發售比例：擬全球發售5521萬股H股，其中，香港公開發售佔約10%，國際發售佔約90%（機制B）
• 發售價格：每股發售價範圍15.5-18.9港元，每手100股，一手入場1909.06費港元
• 發售日期：10月30日至11月4日
• 上市日期：11月9日
• IPO保薦人：國投證券國際

公司簡介

集團是一家生物製藥公司，致力於發現和開發針對自身免疫性疾病和腫瘤的自主發現及自主開發小分子藥物，並已建立在開發Ps、BD和IBD的治療法和化學療法方面的專業知識。截至最後實際可行日期，集團已經開發包含一款已獲國家藥監局批准藥物 Mufemilast以及另外五款小分子候選藥物的產品管線，涵蓋多種具有未滿足醫療需求的適應症。

基石投資者、募資用途

公司已與基石投資者廣發基金管理、廣發基金香港、匯添富基金、匯添富香港、富國基金、富國香港、易方達基金等訂立基石投資協議，基石投資者已同意在若干條件的規限下按發售價認購或促使其指定實體認購總金額約2900萬美元可購買的發售股份數目。

公司估計自全球發售獲得的所得款項淨額將約爲8.79億港元。其中，約55.5%將用於核心產品Mufemilast的研發及商業化；約4.5%將用於Hemay022(關鍵產品)研發；約20.0%將用於Hemay181(關鍵產品)研發；約10.0%將用於其他管線產品-研發；及約10.0%將用作一般公司及營運資金用途。

新荷花：中藥飲片產品供應商

• 發售比例：擬全球發售651.73萬股H股，其中，香港公開發售佔約10%，國際發售佔約90%（機制B）
• 發售價格：每股發售價範圍40.2-50.55港元，每手50股，一手入場費2552.99港元
• 發售日期：10月30日至11月6日
• 上市日期：11月11日
• IPO保薦人：廣發證券、農銀國際

公司簡介

集團是中國的一家大型中藥飲片產品供應商。按2025年中藥飲片產品收入計算，集團在中國排名第2位，在競爭激烈的市場格局中佔據0.4%的市場份額，而前五大市場參與者合共持有2.7%的市場份額。

募資用途

公司估計所得款項淨額將約爲5600萬港元，約33.4%將用於擴大中藥飲片的產能，約29.0%將用於集團的銷售及營銷活動，約11.4%將自2026年至2028年用於集團的面向消費者業務化，約10.2%將在2027年底前用於在越南及馬來西亞建立海外銷售渠道，約6.0%將用於戰略投資及潛在收購，約10.0%將用於營運資金及其他一般公司用途。

IPO小知識

根據2025年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。

• 機制A:分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
• 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。

機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。