華盛早報｜沃什宣佈減少議息頻次！仍拒絕透露後續加息路徑；邁威爾擬重磅收購Lumentum；谷歌、微軟績後“冰火兩重天”

• 沃什宣佈明年起減少議息頻次！對後續利率路徑仍拒絕給出指引
• 萬斯致信伊朗安全高官試圖重啓談判
• 谷歌大跌！Q3業績不及預期，自由現金流大幅下降，AI投入回報質疑加劇
• AI投資回報向好：微軟上季Azure收入超預期增48%，資本支出未“失控”
• 邁威爾科技即將收購光模塊廠商Lumentum，交易最快下週宣佈

• 沃什宣佈明年起減少議息頻次！對後續利率路徑仍拒絕給出指引

日內早些時候，美聯儲宣佈將聯邦基金利率目標區間維持在3.75%至4.00%不變，符合市場普遍預期。對於當前利率水平是否已經合適，沃什沒有正面回答，僅表示委員會尚未就是否需要進一步加息得出明確結論。他再次重申，除非出現危機等緊急情況，否則他並不認同前瞻指引。

發佈會上，沃什還宣佈了一項會議制度改革。他表示，每年召開8次會議仍是合適的數量，但從2027年起，其中一次會議將專門討論貨幣政策戰略，既不就利率投票，也不發佈政策聲明；到2028年，這類會議預計將增至兩次。

於10月29日，香港金管局宣佈，將基準利率維持在4.25%不變。

• 萬斯致信伊朗安全高官試圖重啓談判

據報道，美國副總統萬斯已致信伊朗最高國家安全委員會祕書穆赫辛·雷扎伊，試圖重啓談判。報道援引知情人士的話說，這封信是在美國總統特朗普授意下發出的，特朗普本人也知曉此次接觸。萬斯的信件以及隨後美伊官員之間的討論並未涉及和平方案的具體細節，而是側重於探討可能的談判框架。

報道說，萬斯此舉旨在探尋美伊之間能否找到足夠的共同點，從而說服特朗普在未來幾周內不要下達對伊朗發動打擊的命令。報道還稱，雷扎伊曾長期擔任伊朗伊斯蘭革命衛隊的指揮官，被認爲是伊朗的“強硬派”代表。一些美國官員認爲，與伊朗“強硬派”進行對話或許能帶來更好的外交成果。

• 復刻SpaceX認購熱？Anthropic IPO擬向散戶開放最高20%份額，摩根大通主導攬客、戴蒙或親自參與

Anthropic 正考慮將IPO總髮行量的15%-20%分配給散戶，摩根大通負責美國散戶銷售，花旗協調國際發行，摩根大通CEO戴蒙預計參與攬客。投資者對Anthropic的估值預期已升至1.4萬億至1.5萬億美元，市場關注這場潛在巨型科技IPO能否複製SpaceX的散戶認購熱潮。

• 摩根大通：若AI驅動盈利持續，美股可承受10年期美債收益率升至5.5%-6.0%

摩根大通指出，基於約80年曆史數據，若當前20%以上的遠期EPS增長預測得以實現，標普500有能力消化10年期美債收益率升至5.5%-6.0%的水平——尤其是在AI驅動生產率增長支撐高估值環境的前提下。

但這一判斷的前提是盈利的持續性。而當前主要風險包括盈利增長走弱、債券市場劇烈拋售，以及中東地緣政治升級引發更嚴重的通脹與增長衝擊。

• 瑞銀：中國AI科技硬件估值接近歷史低位，風險回報轉趨吸引

瑞銀髮表中國股票策略報告指，AI基本面憂慮被過度放大，估值已接近歷史低位，風險回報再度轉趨吸引，投資者年底爲新一年重整組合時，關注度或回升。該行指出，科技硬件盈利增長仍然強勁，過去三個月多數AI科技股盈利預測上調12%至15%。惟估值已接近歷史谷底，並隱含未來盈利增長大幅放緩。歷史上當估值達至類似水平，相關股份其後12個月平均升逾50%。

該行追蹤的擁擠度及融資數據顯示，“熱錢”淨持倉已回落至年初水平，港股沽空比率亦接近歷史高位，部分AI科技硬件股沽空近期上升。

• 日股週四高開，韓股開盤基本持平

日經225指數上午開盤漲0.38%，報64200.34點；韓國KOSPI指數開盤基本持平，報6012.09點，SK海力士漲1.41%。

截至收盤，標準普爾500指數漲0.28%，報7743.98點；納斯達克綜合指數漲0.27%，報26549.85點；道瓊斯工業平均指數漲0.19%，報52475.1點。

SK海力士升逾13%，季度利潤增長逾七倍、創歷史新高，提振市場對存儲芯片需求的信心，帶動存儲板塊個股整體上漲。閃迪漲7.66%，慧榮科技漲7.56%，希捷科技漲4.51%。光通信概念整體上漲。AXT Inc漲10.56%，Lumentum漲5.52%，康寧漲3.88%，Credo Technology漲3.74%。

• 谷歌大跌！Q3業績不及預期，自由現金流大幅下降，AI投入回報質疑加劇

谷歌母公司Alphabet三季度營收1275.8億美元，同比增長25%，低於市場預期1282.2億美元；每股收益2.12美元，大幅落後於市場預期2.99至3.02美元。三季度自由現金流驟降至負90.7億美元，遠超市場預期的負35億美元；資本開支513.6億美元，低於市場預期的557.8億美元，對AI交易構成警示信號。雲業務營收超預期同比增長103%，但搜索業務與廣告業務均不及預期。谷歌盤後跌超10%，回吐逾半年漲幅。

• AI投資回報向好：微軟上季Azure收入超預期增48%，資本支出未“失控”，盤後跳漲

第一財季，微軟營收同比增19%、EPS增18%，均強於分析師預期；Azure收入突破300億美元、同比增長超預期加速，環比增近13%；現金資本開支同比增一倍，仍較預期低14%；但自由現金流下滑27%，AI投入仍在吞噬現金；訂單和RPO留隱憂，商業RPO遜於預期，同比增73%、環比幾無增長，商業訂閱同比由增轉降12%；GAAP淨利潤同比增32%，受益於OpenAI投資淨收益逾2億美元。

• 甲骨文指引2028財年下半年現金流轉正，雲計算概念多數收高

甲骨文預計，公司資本開支將在2027至2028財年達到峯值，2029財年有所回落。在此基礎上，公司自由現金流有望在2028財年下半年轉正，2029財年達到至少300億美元。市場此前普遍預計甲骨文2029財年自由現金流仍將爲負。隔夜美股，甲骨文收漲近11%， $CRWV 、 $NBIS 升約7%。

在自由現金流轉正前，甲骨文仍需依靠外部融資填補資金缺口。對此，公司承諾，2027至2030財年投資週期內，額外融資不超過200億美元，股權和債務各佔一半，不含現有債務再融資及已完成的200億美元增發。

• 報道：邁威爾科技即將收購光模塊廠商Lumentum，交易最快下週宣佈

邁威爾科技正就收購數據中心光學器件製造商Lumentum進行深入談判，有望達成AI硬件供應鏈領域的一筆大型併購交易。10月28日，據彭博援引知情人士透露，交易最快可能於下週宣佈。不過雙方尚未達成最終協議，包括時間安排在內的細節仍有變數。消息公佈後，邁威爾科技夜盤股價下跌超8%，Lumentum則大漲8%。

分析認爲，若收購完成，邁威爾科技將把關鍵供應商納入麾下，有效簡化供應鏈結構，並在AI數據中心所需的光電互聯領域實現更深度的垂直整合。兩家公司均位於加利福尼亞州北部。

• ServiceNow Q3淨利潤同比下滑近45%至2.77億美元，股價盤後跌超18%

週三美股收盤後，企業軟件公司ServiceNow公佈2026年第三季度財報，該公司股價盤後跌超18%。數據顯示，公司當季營收達到41.06億美元，同比增長20.5%，按固定匯率計算增長20%；GAAP淨利潤爲2.77億美元，較上年同期的5.02億美元下降約45%；GAAP攤薄後每股收益爲0.27美元，低於上年同期的0.48美元。

非GAAP調整後淨利潤爲10.39億美元，較上年同期的9.92億美元增長約5%；調整後攤薄每股收益爲1.00美元，高於上年同期的0.95美元。

• 年內漲132%後財報日暴跌26%：飛塔信息“好成績”爲何換不來好股價?

財報顯示，飛塔三季度實現總營收20.8億美元，同比增長20%，超過市場預期的20.6億美元;其中產品收入達7.65億美元，同比大增37%，服務收入13.13億美元，同比增長約12.7%。反映在手訂單的賬單額(Billings)達23.4億美元，同比攀升29%。

值得一提的是，飛塔最大業務板塊——服務業務當季營收爲11.7億美元，略低於華爾街預期，同比增速僅13%。服務收入是網絡安全公司最穩定的經常性收入來源，這一塊不及預期，直接動搖了市場對增長“安全墊”的信心。

• AI代工與先進封裝雙柺點齊發力，科磊營收連增十季，Q2指引超預期

半導體過程控制設備龍頭科磊於10月28日美股盤後公佈2027財年第一季度財報。當季營收41.36億美元，同比增長28.9%，高於市場預期的40.4億美元；非GAAP攤薄每股收益1.22美元，高於預期的1.18美元。

當季淨利潤15.49億美元，攤薄每股收益1.18美元。至此，科磊營收已連續10個季度實現同比增長。

• 營收猛增61%、訂單翻倍！液冷巨頭維諦：大規模基建浪潮仍在加速

維諦公佈的第三季度業績顯示：營收達到43.13億美元，同比增長61%；調整後每股收益達到2.21美元，同比增長78%。兩項指標均明顯超過市場預期，分析師此前預計營收爲37.6億美元、調整後每股收益爲1.82美元。

收入大幅增長的同時，維諦的盈利能力也在增強。第三季度，公司調整後營業利潤同比增長83%至10.87億美元，調整後營業利潤率達到25.2%，較上年同期提高2.9個百分點；調整後自由現金流增長50%至6.52億美元。此外，維諦第三季度有機訂單同比增長超過100%，同期有機營收增長55%。

• 亞馬遜加碼智能家居：一次推出5款Alexa新品

亞馬遜集中推出多款搭載Alexa的智能家居新品，加碼全屋智能賽道。亞馬遜當天發佈了五款以Alexa AI助手爲核心的新產品，包括升級版Echo Dot智能音箱、首次配備攝像頭的Echo Studio智能音箱、Echo Time智能時鐘、Alexa Photo Frame數碼相框，以及Echo Show 16智能顯示屏。

• Meta和Snap面臨美國重大法律考驗

Meta和Snap將因涉嫌損害青少年心理健康，在洛杉磯迎來一場關鍵庭審。這是美國數千起社交媒體相關訴訟中，最新一起進入審判階段的案件，其裁決結果可能影響後續案件的審理及和解進程。這是第二起指控社交媒體公司故意將平臺設計成具有成癮性的個人訴訟。今年3月，Meta和YouTube在首起同類案件中敗訴，被判賠償600萬美元。

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• 恒生指數公司：將Anthropic納入恒生港美科技指數

恒生指數公司公告，恒生港美科技指數的編算方法調整，將於截至2026年9月30日之指數檢討中採用，相關的成份股變動將於2026年12月14日（星期一）生效。指數名稱及指數代碼將維持不變。此外，Anthropic(ANT.O)將加入指定美國上市成份股名單。此變更將以Anthropic確認上市作實。9只美國上市成份股的比重將於Anthropic的第7個交易日收市後重新計算至等權重，新增成份股和更新後的成份股比重將於Anthropic的第11個交易日生效。

• 宇樹科技Q3營收同比增長69.93%，淨利潤同比下降17.42%、環比降49%，研發費用激增249.58%

宇樹科技前三季度營收18.17億元增55.71%，歸母淨利潤3.87億元大增270.54%，但扣非淨利潤降18.78%。第三季度單季扣非亦降17.42%。單季研發費用同比增249.58%，具身大模型成投入重點。公司總資產因IPO募資躍升至101.56億元，摩根大通此前上調評級至增持。

• 中國石油股份(00857.HK)：前三季度營業收入23210.64億元，同比增長7.0%；淨利潤1557.76億元，同比增長21.9%。
• 中國太保(02601.HK)：前三季度營業收入爲2915.64億元，同比減少15.5%；淨利潤爲364.03億元，同比減少20.3%。
• 新東方-S(09901.HK)：發佈截至2026年8月31日止第一季度業績，期內營收18.74億美元，同比增加23.1%；淨利潤2.73億美元，同比增加13.5%。
• 中廣核電力(01816.HK)：前三季度營業收入約510.98億元，同比增長3.98%；淨利潤約96.03億元，同比增長12.75%。
• 上海復旦(01385.HK)：前三季度營業收入35.64億元，同比增加17.84%；淨利潤10.6億元，同比增加221.08%。
• 芯碁微裝(09630.HK)：前三季度業績，營業收入約17.81億元，同比增長90.84%；淨利潤約4.61億元，同比增長約1.32倍。
• 中遠海能(01138.HK)前三季度歸母淨利潤約73.89億元 同比增長171.9%

經濟事件和數據

• 美國至10月24日當週初請失業金人數
• 美國9月核心PCE物價指數年率
• 美國至10月23日當週EIA天然氣庫存
• 騰訊全球數字生態大會

港股財報

• 中際旭創、比亞迪股份、兆易創新、美的集團、中國石油化工、中信銀行、立訊精密、瀾起科技、濰柴動力、牧原股份、海爾智家、中國聯通、吉利汽車、三一重工、勝宏科技、中國鋁業、中國中鐵、江波龍

美股財報

• 盤前：禮來、默沙東、卡特彼勒、萬事達、殼牌、施貴寶
• 盤後：亞馬遜、英特爾、閃迪、Coinbase、吉利德科學、星巴克、史賽克

港股新股

• 暫無重要新股

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直播預告

• 2026-10-29 02:30:34 【26年10月美聯儲FOMC議息會議新聞發佈會】
• 2026-10-29 04:30:00 【谷歌 (GOOG.US) 2026年第三季度業績電話會】
• 2026-10-29 05:30:00 【微軟公司 (MSFT.US) 2027財年第一季度業績電話會】
• 2026-10-29 09:30:00 【聯邦快遞集團 (FDX.US) 2026財年第三季度業績電話會】
• 2026-10-29 22:00:00【禮來公司 (LLY.US) 2026年第三季度業績電話會】

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