美國中期選舉進入倒計時！摩根大通揭祕三大情景：標普500歷史平均漲21%，AI、醫療、能源股誰受益

隨着美國中期選舉進入最後一個月倒計時，華爾街正密切關注國會控制權變化可能對美股帶來的影響。

據CNBC報道，摩根大通週四發佈研報指出，此次中期選舉可能成爲美股板塊輪動的重要催化劑，相比押注大盤整體走勢，投資者更應關注不同選舉結果下的個股投資機會。

摩根大通策略師認爲，選舉結果將直接影響醫療保健、人工智能、能源、國防及金融等行業的政策前景。其中，國會分裂執政、民主黨全面掌控國會，以及共和黨繼續控制兩院，將分別對應不同的潛在受益板塊。

一、國會分裂執政：歷史上標普500兩年平均上漲21%

摩根大通策略師Dubravko Lakos-Bujas指出，從歷史表現來看，國會分裂執政通常是對美股較爲有利的政治格局，主要原因在於兩黨相互制衡，有助於降低重大政策調整帶來的不確定性。

數據顯示，自1950年以來，在國會出現分裂執政的情況下，標普500指數在隨後兩年國會任期內的平均漲幅達到21%；相比之下，單一政黨控制國會時，同期平均漲幅爲18%。

不過，摩根大通提醒，考慮到標普500指數自本輪總統選舉週期開始以來已累計上漲約60%，本次中期選舉後的進一步上漲空間可能相對有限。

從波動率來看，歷史數據顯示，美股波動率指數（VIX）通常在中期選舉前約一個月觸及階段性高位，而選舉結束後的數月，美股往往表現積極。

在國會分裂執政的情景下，摩根大通看好醫療保健、國防、基礎設施及部分科技企業。

其中，醫療保健企業面臨的政府支出削減風險可能降低，國防承包商有望受益於兩黨共同支持的軍事項目，而大型科技企業則可能因嚴格AI監管法案通過的難度增加而受益。

摩根大通列出的潛在受益個股包括：

其中，CoreWeave年內累計上漲237%，成爲名單中表現最突出的個股，而甲骨文年內下跌24%，顯示AI相關股票內部表現明顯分化。

二、民主黨全面掌控國會：醫療保健與清潔能源或受益

如果民主黨同時贏得參衆兩院控制權，形成所謂的“藍色浪潮”（Blue Wave），美國政策重心可能轉向預算調整、加強行業監管及環境保護。

摩根大通認爲，醫院、依賴醫療補助計劃（Medicaid）的管理式醫療保險公司，以及清潔能源和環保服務企業，可能成爲這一情景下的主要受益者。

其中，民主黨可能推動延遲或撤銷部分醫療保健資金削減措施，有利於相關醫療服務提供商。

與此同時，環保機構預算增加及清潔能源支持政策，也可能改善可再生能源企業的經營前景。

摩根大通列出的潛在受益個股包括：

其中，醫療保險企業Centene年內累計上漲55%，新紀元能源上漲22%。摩根大通認爲，相關公司可能受益於醫療支出及清潔能源政策的潛在變化。

三、共和黨繼續掌控國會：AI基礎設施或迎最有利政策環境

如果共和黨繼續控制參衆兩院，形成所謂的“紅色壁壘”（Red Wall），摩根大通認爲，這可能爲人工智能基礎設施投資創造最有利的政策環境。

不過，報告同時指出，共和黨全面掌控國會屬於發生概率相對較低的情景。

在這一情況下，AI數據中心建設、傳統能源及核能開發、金融服務、國防和網絡安全等行業有望獲得政策支持。

其中，AI基礎設施企業可能受益於相對寬鬆的監管環境，而傳統能源及核能企業則有望從數據中心持續增長的電力需求中獲得更多發展機會。

摩根大通列出的潛在受益公司包括：

• 德文能源：傳統能源開發

• 洛克希德馬丁：國防軍工

• L3Harris Technologies Inc：國防及通信技術

• Bloom Energy Corp：能源及數據中心供電

• Veeva Systems Inc.：企業雲軟件

• 美國銀行：金融服務

摩根大通指出，無論選舉結果如何，人工智能基礎設施的長期投資趨勢預計不會受到根本性影響，但不同政治格局可能改變相關企業的政策優勢及資金流向。

四、華爾街關注板塊輪動，個股選擇或比押注大盤更重要

整體來看，摩根大通認爲，美國中期選舉對美股的影響可能更多體現在行業和個股層面，而非決定整個市場的單邊走勢。

國會分裂執政有利於降低政策不確定性，民主黨全面掌控國會可能利好醫療保健及清潔能源，而共和黨繼續控制兩院則可能爲AI基礎設施、能源及金融板塊提供更有利的政策環境。

儘管短期政治不確定性可能加劇市場波動，但摩根大通強調，科技行業的核心投資趨勢預計不會因選舉結果而出現重大變化。

隨着選舉臨近，投資者的關注重點或將從整體指數走勢轉向政策變化下的行業受益者，AI、醫療保健、能源及國防板塊可能成爲市場博弈的焦點。