美股前瞻 | 美聯儲10月加息概率已不足25%；臺積電盤前漲逾2%開盤將創新高；高通與華爲達成重磅專利協議

• 加息陰影退去？美聯儲10月加息概率已不足25%
• 存儲上行空間仍巨大！美銀芯片短缺或延續至27年
• 美股即將“加鍾”：12月起每日僅休市1小時
• 馬斯克擬與臺積電推進Terafab合作，臺積電開盤將創新高，英特爾大跌4%
• 高通盤前一度漲逾4%，與華爲達成重磅專利協議

美股三大期指盤前漲跌不一，納指期貨 $NQmain 跌0.09%，道指期貨 $YMmain 跌0.02%，美油期貨 $CLmain 跌近1%。

加密貨幣概念股普漲，Strategy漲近3%，Coinbase、Circle漲超2.5%；Vistra Energy漲超4%，美國將向其提供40億美元貸款，以提高核能發電量；

Cerebras Systems漲超4.5%，此前OpenAI的Altman稱Cerebras是緊密合作夥伴；熱門中概股多數上漲，臺積電漲近2%，阿里巴巴漲超1%，京東漲近1%，百度、拼多多漲超0.5%，攜程集團微漲。

• 星展：英偉達估值仍低，AI股遠未泡沫化

星展集團首席投資官Hou Wey Fook表示，英偉達的市盈率以及預計明年70%的盈利增速表明，由人工智能驅動的科技股距離泡沫仍有很大距離。匯總數據顯示，英偉達目前的未來12個月市盈率爲17倍。Hou將其與互聯網泡沫破裂前思科系統約100倍的估值進行比較。他在接受電視採訪時表示：“如果把人工智能領域的代表性公司定義爲英偉達，而它目前的市盈率只有十幾倍，那怎麼能說這是泡沫？”他補充稱，半導體和人工智能投資仍存在“順風因素”。

• 馬斯克確認與臺積電洽談Terafab合作，英特爾盤前大跌4%

美股週一盤前，英特爾大跌4%； 臺積電漲逾2%，若漲勢持續開盤股價將創新高；消息面上，馬斯克10月3日回應相關報道，確認正與臺積電討論Terafab芯片製造合作，並表示“目前只是討論，但可能有所進展”。據報道，雙方探索的方案涉及臺積電建設及運營晶圓廠，由SpaceX/Terafab參與投資或承諾採購芯片。英特爾已於今年4月加入Terafab項目，市場正重新評估臺積電潛在參與對其合作角色的影響。

• 高通盤前一度漲逾4%，與華爲達成重磅專利許可協議

高通盤前一度漲逾4%，漲幅現收窄至0.6%；消息面上，華爲今日宣佈與高通達成一項多年期廣泛專利許可協議，雙方就5G、計算、人工智能及網絡等多個技術領域的專利組合實現交叉授權，同時高通將購買華爲在計算、AI、網絡及其他技術領域的部分美國專利。這是兩家長期在專利領域存在博弈的科技巨頭之間達成的一項重要和解，標誌着雙方關係進入新階段。

• PTC盤前飆漲35%！獲施耐德電氣逾4成溢價收購

PTC $PTC 盤前飆漲35%！消息面上，公司獲施耐德電氣以全現金方式收購，交易對PTC的股權估值約爲226億美元，計入債務及其他負債後企業價值約237億美元。這將進一步擴大施耐德在工業軟件領域的佈局，並把其現有能源管理、自動化和數據中心業務與更完整的產品設計和生命週期管理能力結合起來。根據協議，施耐德將以每股205美元收購PTC，較PTC公告前最後一個交易日144.03美元的收盤價溢價42.3%。交易預計將在2027年第三季度前後完成。

• 博通聯手黑石籌資600億美元，爲Anthropic等AI公司鋪路算力

博通正牽頭籌組600億美元債務融資，爲Anthropic等AI企業購買芯片及建設數據中心提供資金支持。其中，420億美元優先有擔保債券由博通組織華爾街銀行銀團分銷，180億美元次級債務則由黑石主導，並由其旗下基金承諾出資90億美元。該交易已醞釀數週，尚未正式宣佈。

• 特斯拉三季度全球交付量超預期，歐洲8月同比增長53%，加拿大Model 3銷量攀升

特斯拉三季度交付48.7萬輛，超出華爾街預期逾兩萬輛。8月特斯拉在歐盟新車註冊量同比增長約53%，今年前八個月累增66%，油價飆升推動歐洲電動車需求。證券時報1月曾報道，加拿大在配額內，給予中國電動汽車6.1%關稅待遇，不再徵收100%附加稅。媒體後稱Model 3在加拿大銷量攀升。

• 高盛、瑞銀一年多來首次看空愛馬仕 $HESAY

高盛與瑞銀分析師給出愛馬仕 $HESAY 一年多以來首批賣出評級，認爲這家鉑金包製造商營收增長將不及市場預期，股價後續持續跑輸大盤。高盛分析師寫道，該公司“過去連續季度實現兩位數同比增長的時代，顯然已經終結”。 增長放緩主要來自非皮具品類走弱，這類產品面向更多追求品牌的消費者，將愛馬仕目標價定爲1350歐元。 瑞銀分析師愛馬仕評級由中性下調，重點提及愛馬仕產品在二手市場供給增加、非配額包款佔比上升，以及轉售市場收益迴歸常態，令產品需求驅動屬性增強、週期性凸顯， 瑞銀將愛馬仕目標價從1695歐元大幅下調至1168歐元。

• 英特爾PC用CPU預計10月5日再度提價約10%
• 聯電啓動18億美元可轉債發行，盤前跌近8%

• 美聯儲10月加息概率降至25%以下，本週迎會議紀要及長債拍賣

美國9月就業增長低於預期、薪資增速放緩後，貨幣市場對美聯儲10月加息的定價概率降至25%以下。週一亞洲時段，10年期美債收益率小幅下行約2個基點至5.25%。本週美國財政部將舉行10年期及30年期國債拍賣，美聯儲將於週三公佈9月會議紀要。RBC BlueBay固定收益首席投資官Mark Dowding表示，全球債券收益率曲線近期整體趨陡，但市場對央行連續加息的擔憂已有所緩解。

• 美股要“通宵”了！12月起邁入23小時交易時代

這一歷史性擴容旨在應對加密貨幣及預測市場“全天候交易”的跨界競爭，並加速捕獲海外投資者的增量需求。美國證券交易委員會（SEC）數據顯示，儘管當前夜盤僅佔美股總成交量的1%左右，但其同比增速已高達358%，展現出極強的爆發力。至此，美股全天將僅在晚8點至9點保留一個小時的休市時間，用於系統維護與交易處理。

• 美銀：存儲週期告別“J型”增長但基本面上行空間仍巨大，芯片短缺或延續至2027年

美銀在近日發佈的研報中指出，隨着2026年第四季度的到來，存儲週期將逐步走出此前J型增長階段，進入新的發展階段。這與美光科技近期公佈的業績及最新指引一致；這一趨勢可能被用於構建看空存儲行業的論點，但美銀認爲，基本面上行空間仍然很大，主要有三大原因：1、高利潤率——儘管銷售額環比增速大幅下降、員工激勵成本上升，美光仍預計2027財年第一財季毛利率將達到86%；2、較低的PE倍數——即便按照2028年預期每股收益計算，大多數存儲股票的市盈率也僅爲5-7倍；3、創紀錄的股票回購或現金股息。

• OPEC+連續第二個月暫停增產：11月配額不變，實際供應仍受中東衝突制約

OPEC+七個主要產油國當地時間10月4日決定，11月繼續執行9月的原油產量目標，延續10月開始的暫停增產安排。此前連續六個月上調配額後，聯盟暫時維持政策穩定，但多數成員國實際產量仍低於目標，中東衝突造成的運輸和基礎設施障礙繼續限制供應恢復。當前供應恢復面臨的直接障礙來自生產和運輸環節。多數參與國實際產量低於配額，中東衝突對出口航線及能源設施的影響，限制了產油國將獲准生產的原油送入市場的能力。

相關機會： $USO 

• 特朗普成立“超級智能工作組”：情報總監牽頭，協調聯邦政府AI事務

美國總統特朗普當地時間10月4日宣佈成立“超級智能工作組”（Super Intelligence Force，簡稱SIF），由國家情報總監傑伊·克萊頓牽頭，聯邦貿易委員會、五角大樓和人事管理局的負責人共同參與。該工作組將協調聯邦政府的人工智能事務，並向特朗普及白宮辦公廳主任蘇西·懷爾斯彙報。特朗普表示，工作組的任務是協調聯邦政府的行動，維持美國在人工智能領域的領先地位，並保護美國民衆利益。其對接範圍包括消費者、公共利益團體、宗教組織、關鍵基礎設施提供商和人工智能企業。

相關機會： $QQQ  $DRAM

• 富國銀行：維持埃森哲(ACN)"標配"評級，目標價從194美元升至210美元
• Truist Securities：維持康寧(GLW)"買入"評級，目標價從175美元升至182美元
• 高盛：維持美國航空(AAL)"賣出"評級，目標價從13美元降至11美元
• 富國銀行：維持安森美半導體(ON)"超配"評級，目標價從85美元升至100美元
• 美銀證券：維持耐克(NKE)"跑輸大市"評級，目標價從30美元降至24美元

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1、Paramount Skydance：隔夜漲1.71%，收盤價報9.5美元

• 一看漲期權（PSKY_261218_CALL_9.0 ）Vol/OI 比率高達89.78，成交量達3.82萬張，未平倉量425張，行權價爲9.0美元，行權日在2026-12-18，該張期權跌22.93%。

2、特斯拉：隔夜漲4.65%，收盤價報370.59美元

• 一看跌期權（TSLA_261005_PUT_370.0 ）Vol/OI 比率高達87.78，成交量達4.35萬張，未平倉量496張，行權價爲370.0美元，行權日在2026-10-05，該張期權跌77.64%。

3、耐克：隔夜跌3.64%，收盤價報33.87美元

• 一看漲期權（NKE_261009_CALL_33.0 ）Vol/OI 比率高達73.66，成交量達1.15萬張，未平倉量156張，行權價爲33.0美元，行權日在2026-10-09，該張期權跌58.33%。

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經濟事件和數據

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以上就是今天的美股消息，歡迎留言討論，祝您投資順利！

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