希捷與西部數據大跌，投資者擔心硬盤短缺將緩解

要點

• 週五，西部數據和希捷股價下跌10%，此前有報道稱競爭對手東芝計劃將其AI數據中心硬盤產能翻倍。

• 據報道，東芝計劃投資約3.8億美元在菲律賓的生產設施增加產能，以將其硬盤驅動器市場份額從10%提高到最高30%。

• 瑞穗科技專家Jordan Klein表示，東芝的目標不現實，新產能直到2028年纔會對交易談判產生實質性影響。

人工智能熱潮的兩大受益者週五遭遇現實檢驗。這可能爲有耐心的投資者帶來機會。

硬盤製造商西部數據（WDC）和希捷科技（STX）股價大幅下跌，此前《日經》報道稱，日本競爭對手東芝計劃在2027財年將其用於AI數據中心的硬盤產能翻倍。

報道稱，東芝計劃投資約3.8億美元，在其菲律賓生產設施增加產能。報道稱，該公司正試圖將其硬盤驅動器（HDD）市場份額從目前的約10%提高到最高30%。東芝拒絕置評。

西部數據股價週五下跌10%，至414.29美元。希捷下跌10%，至848.99美元。

東芝報道中的投資可能緩解行業供應短缺，而這種短缺提振了定價權，並推動西部數據和希捷創下紀錄利潤——這兩家公司自2025年中期以來是標普500指數（SPX）中最熱門的股票之一。AI需要大量數據存儲，數據中心運營商將歡迎更多產能。

“我們不評論其他公司的計劃，”西部數據發言人說。希捷拒絕置評。

東芝的大動作尚未給HDD交易敲響喪鐘。從《日經》報道到西部數據和希捷失去市場份額或價格走弱之間，還有若干不確定步驟。

首先，東芝仍是三家HDD生產商中規模最小的一家，且差距懸殊。根據FactSet，分析師預計希捷和西部數據在截至明年6月的2027財年合計資本支出爲17億美元。雖然3.8億美元並非無足輕重，但可能不足以使東芝的市場份額增至三倍。

“我想爲紐約洋基隊效力，”瑞穗科技行業專家Jordan Klein在銷售報告中就東芝新聞寫道。“但這並不意味着它會發生。”

如果東芝的投資確實能顯著增加供應，價格也不會立刻崩盤。西部數據和希捷都比其存儲芯片同行（如美光科技（MU））更謹慎地提價。這限制了短期利潤率擴張，但也意味着如果供應追趕上需求，下行空間更小。

然而，與存儲芯片同行類似，西部數據和希捷優先考慮長期協議，以幫助鎖定定價條款，並讓它們對長期需求有更清晰的瞭解。Klein認爲，東芝的新產能可能讓客戶在這些談判中獲得更多籌碼，但直到2028年纔會對交易產生實質性影響。

“我的初步看法是買入這一消息，但我會等待，不急於行動，因爲這一消息甚至尚未確認，還會持續發酵，”他寫道。“似乎沒有人相信，東芝的[一年]目標在任何方面都現實到能增加那麼多產能，或看到任何真正的份額轉移。”